陆金所控股：小微贷款占比超七成，财富客户留存率继续提升

文｜李意安

4月27日，陆金所控股披露了一季度未经审计的财务报告。报告期内，陆金所控股总收入与净利润两项核心指标均实现两位数增长，营业总收入达人民币152.51亿元，同比增长16.9%；净利润人民币49.69亿元，同比增长18.7%。

业务细节来看，信贷端和财富端均表现出了增长态势，截至3月31日，陆金所控股管理贷款余额增至人民币5826亿元，同比增长15.1%；累计借款人数达近1510万人，同比增长17.1%；与此同时，陆金所控股财富管理业务客户资产规模同比大幅增长18.7%，达到人民币4211亿元，财富管理平台注册用户增至4650万人，活跃投资者数量由去年一季末1260万人增长至1480万人，同比增长17.5%。

陆金所控股董事长冀光恒表示，无论在信贷端还是财富端，陆金所始终践行“信任金融”、“责任金融”、“便利金融”，从而为客户提供有温度的金融。

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业绩提振背后：基本面全面优化  

业绩数据的提振得益于陆金所控股历史包袱的出清和基本面的全面优化。

一个值得注意的数据是，截至3月31日，网贷历史存量产品在客户总资产中占比仅为0.9%，基本完成了清理工作，实现了平稳过渡。而对应客户当下持有的资产规模则实现了大幅跃升，同比增长48.0%，达人民币4171亿元。这一数据是老客户对陆金所转型能力的一种信任表现，某种意义上也成为其转型成功的一项重要指标。

从整个财富端的用户粘性来看，投资者12个月的留存率达到了96.6%，较去年同期进一步增长2.3个百分点。在客户构成方面，陆金所平台上投资额在人民币30万元以上的中高端客户资产，占总资产比例增至76.3%，而去年同期这一占比为74.1%，中产及富裕大众阶层的市场定位进一步巩固。

而对于陆金所控股的零售信贷业务，陆金所控股的小微特色在进一步明确。冀光恒在一季报出炉之际表示：“借款用途方面，有别于大部分互联网平台的消费借贷业务，我们的贷款业务聚焦于向小微企业主提供服务，解决中小企业融资难，支持国家实体经济发展。”

这也是陆金所控股践行“有温度的金融服务” 的重要体现。

一季度数据来看，陆金所控股一季度促成的新增贷款同比增长17.3%至人民币1724亿元，而零售信贷业务的季度新增贷款中，小微企业贷款占比进一步上升至75.7%，较2020年同期增长近10个百分点；优质借款人（G1~G3级别借款人）贡献占比达65.9%，较去年同期提升了7个百分点。

小微金融服务的持续下沉得益于其风控能力的提升。

财报显示，得益于风控能力的进一步夯实、模式创新以及对优质借款人群体的聚焦服务，陆金所各项主要风险指标本季度均有改善，逾期率进一步降低。截至3月31日，公司促成的贷款转变为逾期贷款的综合迁徙率仅为0.4%，而2020年2月该项指标峰值为1.0%；所有贷款30日以上逾期率仅为2.0%，较2020年第四季度环比持平，维持稳定。其中，无抵押贷款的30日以上逾期率稳定在2.3%；有抵押贷款的30日以上逾期率优化至0.6%，较2020年底下降0.1个百分点。

随着风控能力的进一步夯实，借款人所承担的综合成本也在持续下降。自去年9月初开始，陆金所控股零售信贷业务已下调借款人综合成本至24%以下，并持续向更可持续的风险分担（risk-sharing）模式转型。截至报告期末，平安产险提供担保的贷款占比从去年同期92.5%下降至78.3%。

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持续夯实核心优势

回顾2021年第一季度，陆金所控股联席CEO计葵生表示：“陆金所控股的业绩增长超出了先前的指导预期，实现了稳健的顶线和底线增长。”他认为，这得益于四大趋势：零售信贷业务的反弹，业务稳健增长、收入结构持续优化，向风险分担模式的转型进展良好，以及财富管理业务客户资产与费率的稳定。

科技，是近几年陆金所的战略重点，也是其核心优势所在。

陆金所控股联席CEO计葵生表示，陆金所控股正在继续加深对大数据和人工智能能力的合规应用，以强化公司在端到端风险管理方面的优势，更好地服务小微企业主。其次，陆金所控股正在开发实时规划工具，以更好地支持其零售信贷业务独特的O2O销售模式。第三是整合两大主营业务零售信贷和财富管理的基础架构与服务，以实现更大的业务协同效应。第四，陆金所控股正在通过云解决方案将技术和经过验证的在线运营模型输出给中国香港以及东南亚的银行合作伙伴，以扩大公司的业务范围并深化与上述生态系统的关系。

技术应用也在帮助财富管理平台客户留存率进一步提升。陆金所控股财富管理业务依托多年科研积累，综合运用人工智能、云计算等多项技术，已经打造的"智能营销推荐"、"智能客服机器人"、"AI面签"等多项服务，持续为客户提供个性化、一站式、有温度的智能理财解决方案。

技术也在持续赋能风险管控。

一直以来，线上线下融合的展业模式是陆金所发展零售信贷的重要基础，数据显示，其线下团队已近5.7万人，覆盖280多个城市，庞大的线下资源离不开科技的持续赋能。平安普惠借助自身研发的一系列科技工具，通过大数据分析和机器学习，掌握小微企业的经营状况、信用记录和未来前景。平安普惠在超过15年完整信贷周期数据基础上开发先进风险定价模型，建立了前沿的数据分析和AI技术，实现整个贷款流程的自动化和数字化管理体系。每个借款人包含6000多个预测变量，1063个关键变量。同时，平安普惠运用微表情、声纹识别等生物识别技术和社会网络分析，可快速、有效评估小微贷款风险，所撮合的贷款30天以上逾期率长期低于市场平均水平。

计葵生介绍称，未来陆金所控股还将继续加深对大数据和人工智能能力的合规应用，以强化公司在端到端风险管理方面的优势，更好地服务小微企业主。

季报中陆金所控股给出了2021年上半年业绩的预期指导，从预期来看，随着收入结构以及单元经济的进一步优化，经营效率还将获得进一步提升：预计今年上半年零售信贷业务新增贷款将同比增长12~15%，达人民币3174~3274亿元，财富管理业务客户资产规模将增至人民币4100~4200亿元，同比增长9~12%；财务指标方面，上半年总收入预计将同比增长17~18%，达人民币302~304亿元，净利润预计将同比增长19~22%，达人民币87~89亿元。

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