让股市成为你的提款机05：如何避免血本无归
肺鱼导读：这是一本肺鱼想出版却一直没有出版的书，总觉得自己还嫩，怕误导同学们。
但是肺鱼在股市混了这么久，多少还是总结了一些经验教训，其中最最重要的就是这个：
《股市周期钟摆理论》
投资长期来看只有两个因子是核心且恒久的影响因素：
第一是：价值；
第二是：人性；
其它一切都只是次级影响因子。
本书其实就是围绕着如何认识和利用这个《股市周期钟摆理论》，以便让股市成为你的提款机展开。
第5章：如何避免血本无归
前面只是给大家讲了如何找到一些好的股票，但是在资本市场，如何避开一些不好的股票可能更重要。
毕竟现在的A股再也不是那个“只要捂住，就一定有回本的一天”的时代，而是一个“稍有不慎，就会让你血本无归”的时代。
尤其是有做港股和科创板股票的同学。
血本无归！
真的有这么严重吗？
茂宸集团00273的股价自1991年1月上市的24元左右，最高涨到1994年9月份的376元，之后一直跌到现在的0.03元。如果你在其刚上市时买入100万元这只股票，持有到现在，会剩下多少钱你知道吗？
大概是1250元！
本金剩下千分之一左右！
假如你不幸在其最高点376元时买入100万元这只股票，像很多大妈大爷一样死捂持有到现在，又会剩下多少钱你知道吗？大概还有80元左右！就剩本金的万分之一不到！血本无归，真的没有吓唬你。
什么是老千股？
就是利用香港交易所不受涨幅限制的换汤不换药的作弊股、骗子股、忽悠股。为了防止新进港股的小伙伴被收割，还是给大家详细介绍下。因为除了走沪深港通通道，还有很多直接在港股开户的，这就比较容易踩雷了...
新股民来到港股，一如当年哥伦布发现新大陆，遍地都是股价低于1港币的“瑰宝”，估值个位数的，无脑干!不想却被大股东开着联合收割机一茬茬收割了......
如何识别港股中的老千股？主要有以下8个绝招。
第1个绝招：避开上市未满3年的新股
新股通常有种新概念挺忽悠人的，就像大家常听到的VR新概念、无人驾驶新概念等让人摸不着地的概念，其实很危险。
这种新概念的危险是你不知道什么时候谎言会被市场戳破，而不买新股IPO是散户避开“老千股”风险的最佳方式，这一点和我大A股恰恰相反。
港股不像我们大A股，只要是新股上市都会给你来几个甚至十几个涨停。但是港股很可能上市第一天就破发，而且概率还不小，当然之后都会跌得一地鸡毛。
由于上市不到3年，股民甚至机构投资人也很难彻底了解这个股票是否值得投资。连机构投资人都不知道的事情，那么散户最好还是谨慎为妙。
我研究过大部分港股，基本上新上市的股票，不管是不是老千股，绝大部分都会经历一轮大跌，少则20-30%，多则直接腰斩超过50%，比如前面提到过的小米公司，然后有的再次雄起，但很多却永远都起不来。
不像我大A股，只要捂着，碰到大牛市基本上都有解套的一天。但是港股，这是不可能的，直接给你跌到最高价的万分之一的价格。也就是1万进去，1元出来，假如你是在股价最高点买下面这个00273的话。
第2个绝招：避开名字异常的股票
第一种：股票代码一样，却每隔几年就换股票名字的公司
被各路媒体封为”老千股鼻祖“和“魔幻仙股”，就是上面提到的这个茂宸集团（00273.HK）。从1982至2007年的财报年年亏损，简直绝了。
公司在股市的这些年换过多个名字，比如“威利国际”、“怡南实业”、“互联控股”， 对外号称是做金融的产业，实质上只在炒作投资人的钱。在我们大A股，好的名字也是成功的一半，为迎合概念炒作，名字随行就市，炒作过后一地鸡毛。
比如康达尔，主营养殖肉鸡、鸡苗禽蛋，在主营业务无根本改变的情况下，一度改名“中科创业”。又比如“互联网+”热潮期间，多伦股份一转身就成了惊为天人的“匹凸匹”（P2P），至今让人记忆犹新。
第二种：避开公司股票名字带有“中国”或“国际”或“环球”的民营企业。
在大陆除国务院决定设立的企业，是不能包含“中国”字样的。到港股这里就没这规定了，上市公司的爱国氛围一下浓厚了很多，个个都是皇亲国戚。
香港2027家上市公司中，名字包含中国的就有240多个，在这240多家公司中，除了国人们耳熟能详的中国移动、中国人寿、中石油这些根正苗红央企国企，以及地方国资委控股的共计50多家公司，人家就是党国的，叫“中国”名字言顺。
并不是说国企就没有地雷，但是剩下200多家顶着“中国”马甲的公司有意思了，既有大型民企，又有各路老千，这里面50亿市值以下的就有140多个，占比75%...不是国企，市值又小于50亿以下，这里就大概率是些不怀好意的“李鬼”了，个最简单的逻辑，哪里有这么爱国，真牛逼的公司是不会蹭“中国”这个热词的......
触类旁通，“中国”之外，“国际”，“环球”这类名字看起来屌得都不真实，大股东又不是国企的就直接Pass...
第三种：股票名字是英文的，或者特别高大上的，你最好也别碰。
因为这些公司的业务既不在大陆，也不在香港，你根本看不懂它是怎么运营的，也无从真实其财务报表的真实性。
当然也可能错过一些实干的英文好股，但是那么多股票，你为什么要去赌自己连股票名字都看不懂的公司呢？
还有一个公司的名字套路超高，还是需要拿出来着重点名表扬一下：平安证券集团控股。
这个名字是否让人联想起大爷中国平安（02318.HK）？然而此“平安”非彼“平安”，拉拉股权结构就发现这是个香港本地的券商，和平安爸爸下面的平安证券没有任何关系......建议也不要有任何有关系的联想...
第四种：避开福建系的民营企业。
比如“中国儿童护理”公司总部在漳州；“浩伦农科”公司总部在福建福州，很多股票仗着自己的名字将市场搞得人仰马翻。
“浩伦农科”公司现在已经被暂停交易了，不知道什么时候开始恢复，这个票我还差点买了，还好调研时碰到一个同事，居然以前在这里上过班。
所以躲过了，说来惭愧，我是福建人，不过也因为是福建人，才躲过的很多福建的老千股。建议同学们多看个股财报、港交所的官方消息来确定自己是否被股票所绑架或套牢。否则你都不知道怎么个死法。
下面这个是福建的公司“超大现代”股价走势图：最高达到11元多，现在股价才0.045元不到，相对最高价下跌了99.6%，基本血本无归。
第3个绝招：避开股价几十年如一日持续下跌的股票
名字过一轮，大股东过一轮，带“中国”或“环球”的，不是国企就直接pass...
不要浪费生命在这种小概率事情上，如果你还是按不住，下一步看看历史k线。长这样的：
道理我都懂，但是还是忍不住手，这位爷主要是名字实在是狂拽炫酷吊炸天：中国钱包。
这个名字寄托了大股东美好的愿景，是做中国人的“钱包”，还是做“中国人的钱包”呢？
只是这个走势，看起来还是比较像是大股东的钱包，里面装的是小股东的钱...话已经说到这份上了...
还有这只股票：看通集团。
这只股票它不像中国钱包一直往下，也有人抄底成功大赚过，而我也确实在这只股票上面赚到钱过。
那时候刚去港股不久，根本不知道这些老千股的套路。
继续看下面这只股票，看通集团的母公司：冠军科技。
股价1992年刚刚上市时不到1元，最高涨到460元，现在是0.095元，而且这只股票还每年都有分红，历史上也曾经有人抄底大赚过，真的是更加容易让你上当。
第4个绝招：避开交易和股东异常的股票
第一种：日均交易金额在100万港币以下的股票。
这种日交易额平常很少的情况下，都是一种“千年不动”的“仙股”概念。这种股票几乎会在某个时间段开始暴增交易金额。当暴增交易金额情况来时，就要格外注意，此类事情经常发生。
谨慎注意这种日交易金额过小的股票，很多时候在你还没发现问题时，却被港交所下令此股退市。那么损失就很惨重了。
这种股票在港股创业板非常多，主板也不会少。
第二种：避开历史上派息很少或基本不派息的股票。
历史股价都没派息的或很少派息的根本是耍流氓的股票。此类股票专门吸干投资人的钱，那些钱都不知道用去哪了。这类股票不买也罢！
第三种：避开大股东多次减持变现的股票。
大股东在一年多次套现，分别是给小股东心中一万次的打击。没有什么能比一个大股东为自身利益多次套现而不实事求是地做事更糟糕了。记住大股东永远是最了解自己公司价值的人，往往都是好的时候进的快，坏的时候跑的更快。
这一种老千股除了小心、小心、再小心。
看名字，看股东，看K线，看交易，这4个脉把一把，财务数据不用看就基本上已经排除了80%的雷，剩下20%好像只能上进阶的攻略了...
这种简单粗暴的方法肯定有错杀，但宁可错杀一千，也不放过一个！
第四种：避开有配股/供股/合股记录前科的股票（举例：2合1、5合1、10合1）
当散户投资人如何查询有没有合股记录的股票？到港交所的网站就能自行查询这个股票是否经常有合股？
一般我会调研公司最近5年如果配股/供股超过2次（含）则坚决不碰，个人建议为了安全起见，只要有一次你都可以不碰。
如果有，坚决不买！坚决不买！坚决不买！重要的事情说三遍！
第5个绝招：牢记防老千九大进阶攻略
老千股作为香港股市的土特产，大股东不以做好上市公司业务来盈利，主要通过玩弄财技和配股、供股与合股等融资方式损害小股东利益。
常听到有人买到老千股，血本无归的惨剧。虽说“断人财路，如杀人父母”，但救人一命胜造七级浮屠，还是来说说进阶攻略：
第一：树挪死，人挪活，出千这种事情，一个壳出多了也不好骗，这个时候就换个新壳来玩，名字可以换，壳可以换，但是操盘的人或者金主是换不了的，董事会成员，常见的老千股东，看到躲就是了...
第二：股价长期低于1元的，不用看了。市场永远是对的，尽管这里面也会有错杀，但是正儿八经的太少，火中取栗不值得。
第三：历史上有过合股、供股记录的，大股东还没换的，一律拉黑，逼良为娼容易，从良难啊。
第四：香港本地小市值公司，祖师爷诞生于此，出淤泥而不染的难找。
第五：财报一直亏损的，一个不知道主业如何赚钱的管理层，要么是真的不会赚钱，要么精力用在从股民身上赚钱。
第六：财报盈利，却连续多年不分红的铁公鸡或者突然分红异常慷慨的，前者是真心实意骗你没必要假慈悲，后者一边融资一边分红，大股东大比例持股，通过分红把钱倒出来。
第七：国内某几个省份，不开地图炮，有兴趣度娘一下，非常好找，比如：福建、东北...
第八：经常大规模折价配股，发CB（可转债），同时伴有和关联方之间倒手资产。
第九：大存大贷，巨额应收、预付，现金流量表惨不忍睹的，这种是更高阶的玩法了。
港股套路千千万，这些是比较常见的防雷手册，但是人在港股漂，哪能不挨刀，套路也在进化，要持续的熟悉坏人的套路才能更好的保护自己。
第6个绝招：多到正规网站上看公司相关公告
如何不被这些老千股所迷惑？以下方法供大家搜索和验证。
港交所：港交所一般都会公布最新信息给大众知道，多看官方信息避免被各种小道消息给忽悠。
港股披露易：到披露易查询是否有历史分息、派红股，每个股票的各种报表、上市公司的公开信息全都有。
第7个绝招：避开公司财报数据好到没谱的公司
如果你在香港看到财务报表好到没谱，公司各方面看起来完美到不行的股票时，千万要小心，尤其是那种市净率超级低，低到你难以想象的0.1倍左右的股票，如看通集团（01059：市净率=0.106倍，2018年2月18日数据）、冠军科技（00092：市净率=0.12倍，2018年2月18日数据）、瑞年国际（02010：市净率=0.061倍，2018年2月18日数据）。
第8个绝招：避开这些已经鉴定过的疑似老千股
$佳讯控股(hk00030)$ 、$中星集团控股(hk00055)$ 、$旭光高新材料(hk00067)$ 、$海王集团(hk00070)$、$南海石油(hk00076)$ 、$标准资源控股(hk00091)$ 、冠亚商业集团（hk00104)、$CosmopolitanInt(hk00120)$ 、$中国软实力(hk00139)$
$中国农产品交易(hk00149)$ 、$新时代能源(hk00166)$ 、$冠中地产(hk00193)$ 、$润中国际控股(hk00202)$、$中国瀛晟娱乐(hk00209)$ 、$汇汉控股(hk00214)$ 、$PNG资源(hk00221)$ 、$高富集团控股(hk00263)$ 、$中国资源交通(hk00269)$
$民信金控(hk00273)$ 、$锦兴集团(hk00275)$ 、$蒙古能源(hk00276)$ 、$民众金服(hk00279)$ 、$高银地产(hk00283)$ 、$江山控股(hk00295)$ 、$优派能源发展(hk00307)$ 、$中国星集团(hk00326)$ 、$叁龙国际(hk00329)$ 、$坪山茶业(hk00364)$ 、$德祥企业(hk00372)$ 、$华君控股(hk00377)$
$中国管业(hk00380)$ 、$君阳金融(hk00397)$ 、$中国大冶优先股(hk00421)$
$大中华实业(hk00431)$ 、$中播控股(hk00471)$ 、$国藏集团(hk00559)$ 、$励晶太平洋(hk00575)$ 、$意马国际(hk00585)$ 、$永义实业(hk00616)$ 、$太元集团（hk00620) 、$威华达控股(hk00622)$ 、$佑威国际(hk00627)$
$中国华仁医疗(hk00648)$ 、$中海船舶(hk00651)$ 、$文化地标投资(hk00674)$ 、$南海控股(hk00680)$ 、$中民控股(hk00681)$ 、$长盈集团(控股)(hk00689)$ 、$联康生物科技集团(hk00690)$ 、$意达利控股(hk00720)$ 、$中国置业投资(hk00736)$、$中国煤层气(hk08270)$
$中国国家文化产业(hk00745)$ 、$永恒策略(hk00764)$ 、$PACIFICPLYWOOD(hk00767)$ 、中国手游文化(hk00745)、$金卫医疗(hk00801)$ 、$宏霸数码(hk00802)$ 、$奥立仕控股(hk00860)$ 、$远见控股(hk00862)$ 、$仁天科技控股(hk00885)$ 、$位元堂(hk00897)$ 、$鹰力投资(hk00901)$ 、$中国三迪(hk00910)$ 、$合一投资(hk00913)$ 、$野马国际(hk00928)$ 、$意科控股(hk00943)$ 、$奥玛仕国际(hk00959)$
$MONGOL MINING(hk00975)$ 、$绿色能源科技集团(hk00979)$ 、$中国环保能源(hk00986)$ 、$天行国际(hk00993)$ 、$嘉年华国际(hk00996)$ 、$国际娱乐(hk01009)$ 、$中国新能源动力(hk01041)$ 、$国际资源(hk01051)$ 、$环能国际(hk01102)$
$天顺证券(hk01141)$ 、$西伯利亚矿业(hk01142)$ 、$中国安芯(hk01149)$ 、$蒙古矿业(hk01166)$ 、$汇彩控股(hk01180)$ 、$永义国际(hk01218)$ 、$志道国际(hk01220)$ 、$宏安集团（hk01222）、$南戈壁-S(hk01878)$ 、$伯明翰环球(hk02309)$ 、$仁瑞投资(hk02322)$ 、$首都创投(hk02324)$
$百灵达国际控股(hk02326)$ 、$海亮国际(hk02336)$ 、$星美文化(hk02366)$
$格林国际控股(hk02700)$ 、$康健国际医疗(hk03886)$ 、$华夏能源控股(hk08009)$ 、$锐康药业(hk08037)$ 、$比优集团(hk08053)$ 、$罗马集团(hk08072)$ 、$中国3D数码(hk08078)$ 、$易还财务投资(hk08079)$ 、$滙友资本(hk08088)$
$智易控股(hk08100)$ 、$家梦控股(hk08101)$ 、$福泽集团(hk08108)$ 、$中国幸福投资(hk08116)$ 、$智城控股(hk08130)$ 、$万德移动(hk08163)$ 、$拉近网娱(hk08172)$ 、$EDS WELLNESS(hk08176)$ 、$中国信息科技(hk08178)$ 、$誉满国际控股(hk08212)$ 、$汇创控股(hk08202)$ 、$丝路能源(hk08250)$
$恒发洋参(hk00911)$ 、万德金融(08163)$、君阳金融(00397.HK)、中国创新投资(01217.HK)、华耐控股(01020.HK)、中国趋势(008171.HK)、汉能薄膜发电（00566.HK)、瑞年国际(02010.HK)、金卫医疗(hk00801)。
难以想象自己这么多年居然买过这么多只老千股，有时想想，能在港股混到今天，运气也是很重要的，但你真的不能再靠运气了。
未来的A股大概率也和港股一样。
A股再也不是那个“只要捂住，就一定有回本的一天”的时代，而是一个“稍有不慎，就会让你血本无归”的时代。
所以，哪天万一你不幸买到老千股，一定要快速将股票脱手，并从此再也不碰这只股票。
巴菲特的搭档查理·芒格有一句名言：
如果知道我会死在哪里，那我将永远不去那个地方！
总之，老千，你宁可错杀一千，也不要放过一个，这就是投资原则！投资，在哪里容易挣钱，就从哪里挣更多，这才是投资真理！
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