财政频出利好，好风凭借力，送我上3000
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篮球球迷和足球球迷还在互相调侃，而资本市场节后这几天却并不平静。可以说，节后比我们之前预想的要好玩了。主要表现在：
比如房企这波炒作具有接力和持续性。热点能维持3天，反应了市场上资金面风险偏好在加强……梭哈一天和梭哈三天是有区别的，最大的区别是有散户跟着买所以大资金不着急收割；
客观因素本来就是三季度报要面世的时候，恰逢外部环境变化，比如除了新的8家企业黑名单以及NBA事件在市场上得以很好的发酵。虽然是热点，但叠加季报的因素，市场会给出更好的估值，这是一件好事——有泡沫总比没泡沫好；
当所有人都好了最坏打算，谈成不谈成都不当一回事的时候，市场在情绪端见底。情绪很重要，某种意义上二级市场特别容易被情绪带动，人类从来都是情绪动物。那么稍有回暖，盘面必上3000。
祖宗的DNA里告诫我们要韬光养晦，一边抵制抗议，一边埋头苦干。我们的产能只要能维持，加不加tariff关系不大，因为对岸找遍地球也找不到足够大的产能替代。何况对岸9月PPI（生产价格指数，会间接影响CPI）低于预期，看来联储走一轮QE扩表是在所难免的事了。这不是通胀小了的问题，而是反应了对岸经济低迷，其实就是玉米头这届的减税对经济的刺激作用基本宣告失败。妥妥的滑向更差的边缘。
如此这般，还不如，但行好事，莫问前程。
所以寄希望于那些不确定的事还不如多关心内政，比如在夹缝中临近年底，我国会有哪些财政政策促进增长。我想一定会有小伙伴问为什么菠菜不写货币政策？因为各国央行在货币政策上的第一目标是稳物价（控制通胀水平），央行的作用主要是在“总量”这个层面来进行调节，真正能让货币政策发挥有效作用的必须依靠财政政策引导。目前在这个时间节点上让央行再松银根显得有点梦幻了。
今天一早，红墙内抛出一篇重磅级文件——《实施更大规模减税降费后调整central与地方收入划分改革推进方案》。这个方案将最终对接下来的基建、制造业产生巨大影响，小伙伴们要睁大眼睛找红包了。全文比较长，还是照惯例挑重点的干货看：
增值税五五分享比例。我国财政逗比的问题核心永远在于处理中央财政与地方财政的关系，如果不能去啃这个硬骨头，就谈不上根本性的财税改革。为何要再提五五分？还不是因为实际中并不是这样，导致地方财政没有造血功能，地方企业也培育不出来；
调整完善增值税留抵退税分担机制。这里关注因地制宜的问题，比如有的地方企业困难可以由企业所在地全部负担（50％）调整为先负担15％，其余35％暂由企业所在地一并垫付……后面还有一些操作层面的规则，总之基本定调是减轻地方企业的负担；
后移消费税征收环节并稳步下划地方。这部分主要是给生产型企业减负，把生产环节的税收转移到消费环节（包括批发和零售）。之前不是没想过，是很多消费环节不开发票（笑），你怎么征税？斗胆说一句，部分地区为了争抢税源一直存在无序招商引资，也就是引进的很多生产型企业但实际是落后产能。
注意，这不是减税政策，而是中央财政和地方财政如何走账的将技术性规则。菠菜认为这套文件主要利好的是重资产的制造业和消费行业，特别是一些困难省份财政收入紧张的地区。毕竟一搞大规模减税，地方政府一定就会困难，一困难就找中央要，还不如把规矩立好。企业减负后，带来最直观的就是业绩修复的触底反弹，尤其是采矿、汽车生产等行业。稳增长主要依靠的是这些重资产行业而不是消费。上半年看消费，下半年看基建、制造业预期修复。
对岸联储开始购买国债了，足见经济下滑之甚。那么我们也有自己加快产业升级保持增长的势头才能不畏强敌。中国经济一直是朵坚毅的小花，在夹缝中绽放，又寂寞又美好。
行情一旦被情绪点燃（目前还没有），关注券商、科技类龙头……找不到龙头的小伙伴，保住ETF买指数。
PS：有小伙伴问菠菜我们和对岸是不是能最近达成deal？我讲个故事吧。
一只蝎子到了河边想过河，但不会游泳。之后他见到了一只青蛙，就问青蛙：“你可以背我过河吗？” 青蛙说：“不行！如果我背你，你就会在我背上攻击我。”
蝎子说: “我一定不会那样做。如果那样,我们两个都会死的。因为我不会游泳。”青蛙答应了蝎子背它过河了，在过河途中，蝎子就袭击了青蛙。当他们沉进水的时侯，青蛙就问蝎子了，为什么那样做？！蝎子回答：“对不起，因为那个是我的本性。”
故事里的这条河就是现在对岸遇到的经济问题，其实也是全球化发展到现阶段全球都面临的问题。如果对岸是蝎子的话，那么我们就不要做青蛙了，否则一起沉下去。
NBA总裁肖华坚持力挺“自由”之后，是否知道他主子已经把自由在谈判桌上卖了？自由从来都是筹码，可以交易的贞节牌坊而已。