今天，我们就来好好聊一聊如何理解资产负债表里复杂的关系。首先，我们要了解资产负债表里的数字是从哪里来的。当企业发生一笔业务，业务部门经办人员就会收到原始凭证，比如：合同、发票等。业务人员拿着原始凭证到财务部门申请报销、付款或入账。财务人员审核：
业务内容和原始凭证是否真实和合理
金额是否准确
各方负责人是否签字
如果这些都没有问题，会计就按照借贷记账规则记录下这笔交易，同时把相应的证据附在这笔交易的凭证后面。这笔交易至少会涉及两个账户，并且满足：资产=负债+权益。
以此类推，公司每发生一笔交易，会计部门都会在公司财务账上留下痕迹，并且都有相应的证据，可以供专业审计师审核。月底、年底根据各类明细账、汇总到总账，通过总账编制资产负债表和利润表。综上所述，作假并不是无迹可寻。想要分析资产负债表里的复杂的关系，我们先要了解一下资产负债表的结构。请看下图：
资产负债表就是反映公司在某个时间点的财务状况的报表，这张表反映了公司的家底和真实财力，就是这家公司有多少钱是自己的，多少钱是借别人的。资产负债表是其他财务报表的基础，表的右侧是资金的来源，比如自筹资金，银行贷款等，左侧则是管理层是如何运用资金的。这也是公司管理层的奖金都和公司股票挂钩的原因，一家公司管理层的管理能力和运营效率非常关键。
资产负债表向投资人讲述了一家公司是如何筹到“钱”，以及如何把“钱”变成能挣更多钱的“产品和服务“的。从资产负债表就可以直接了解这家公司的商业模式，有什么样的资产结构，以及相对应的风险水平。公司从股东或债权人那里筹到资金，下一步通过生产经营获得更多资金。获得更多资金后，一部分用于偿还债务，一部分用于股东分红，剩下一部分则用于再生产。资产负债表的核心是资产的质量，债务是靠资产创造的收入或资产变现来偿还的。债务合约要求公司按照债务合约支付利息和贷款，债权人的收益是固定的。而股权合约，投资回报的多少则取决于其出资支持的商业项目是否成功，不确定性更高，回报也更高。按照资产类型不同，资产大致分为：流动资产、长期投资、固定资产和其他投资。流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项、存货组成。
货币资金包含：库存现金、银行存款和其他货币资金，指企业因指定目的而存在银行某专户里的钱。货币资金通常来源于：
发售股票或举债；
出售资产或业务部门；
经营活动的现金流入大于现金流出
货币资金的分析原则：货币资金需要与短期债务和经营需要相匹配。货币资金与短期债务相匹配代表企业的偿债能力，与经营需要相匹配代表企业的资金运用能力。
依据以上原则，投资者要注意以下四种情况，
(1)货币资金余额比短期负债少很多；
(2)货币资金很多，却借了很多有息甚至高息负债；
(3)定期存款很多，其他货币资金很多，而流动资金却严重缺乏；
(4)其他货币资金数额巨大，但没有合理解释。
如何理解上述四种情况：
(1)代表公司有短期偿债危机
(2)(3)(4)则意味着貌似充裕的货币资金，可能存在虚构、冻结，或者早就被大股东占用，只是在报表日前几天回到公司账上，过后又会消失。
从应收账款、预付款项、存货这些数字可以看出公司经营相关的信息。投资者可以对比一下往年的数据，就知道公司经营的情况如何了。存货周期原则上不应高于2个月。
从固定资产、在建工程、无形资产、商誉和递延等账户可以了解公司生产相关的情况，比如：公司的固定资产即是公司实力的重要标志，还可以提供抵押资产的重要出处。
从公司持有的各类证券、债券、理财、其他金融资产和投资性房地产等可以了解这家公司投资相关的业务。
今天我们就先讲到这里，下一期我们讲负债和所有者权益部分。希望能帮助你更好地看懂上市公司财报。
