一个专业投资者的至深感悟之十二：我的归宿——趋势跟踪
聊聊最近的交易体会。先提出几个问题启发大家思考
1、你欲扒车代步，眼前有两列火车。一列徐徐开动，一列静止停靠，你上哪列车？
2、你想水上运输，是把你的木材丢进滚滚江河顺流而下，还是丢进静止不动的池塘？
3、你欲策马扬鞭，是直接跃上正在奔跑的骏马，还是躺卧在地的“可能牌骏马”？
4、你欲乘龙飞翔。是选择骑乘“在天飞龙”，还是选择“在渊潜龙”抑或“在田爬龙”？
5、下面两种动物你想做哪一种？
A、雄鹰高翔在天，只在特定时候才下来捕猎；B、鲶鱼浸泡在河，随波浮沉，头出头没，不停呛水。
所谓趋势跟踪，有趋势才跟踪，无趋势你跟踪个啥？学会“只在明显的趋势行情里下注”，力争“把所有操作都局限在明显的趋势行情里”，是成熟交易者的基本操守。
两轻两重：1、轻鱼头、重鱼身；2、轻预测、重跟随。就是要等趋势走出一截，等第二或第三临界点出现的时候再上车。所谓“趋势”，就是价格朝一个方向持续移动。只有价格朝一个方向“持续”移动，顺势的头寸才能赚钱。所以说趋势是我们的衣食父母，趋势跟踪是交易获利的根本方法。因为我们没有能力“制造”趋势，所以如果把精力放在抓捕“第一临界点”上，那实际上就是在等待一个“预期趋势”出现。大家记住：“预期趋势”不是趋势，“明显趋势”才是趋势。学会“只在明显的趋势行情里下注”，力争“把所有操作都局限在明显的趋势行情里”，是成熟交易者的基本操守。
为什么说应该尽可能地放弃对“第一临界点”的追求，把精力放在抓捕“第二、第三、第四……临界点”上？我将用如下两条证据证明这一点：1、旨在抓捕“第一临界点”的“鱼头战法”，败多胜少，算总账的结果最多打平，往往都是亏损的。也就是说，占不到什么便宜；2、旨在抓捕第二、第三、第四……临界点的“鱼身战法”，不但能够赚钱，而且能够赚大钱，足以完成盈利目标。古人所谓“吃鱼身、弃鱼头”表达的也是同一个意思。
任何一笔交易都必须遵循顺势、待机、控仓、止损四个环节，叫作“开仓四环”。当有足够的浮盈出现的时候，才能谈得上进入持盈、止盈两个环节，总称“交易六环”
遵循顺势法则就是遵循确定性法则，同时也是遵循阻力最小路线。三者是一不是三。不顺势就是不确定，也就不是沿着阻力最小路线交易。顺势顺什么势？顺均线多排/空排的势。待机待什么机？就是抓捕临界点。也可称之为“待点”。“开仓四环”是任何一笔交易都必须遵守的。展开来说就是：任何一笔交易都必须顺应明朗或即将明朗的趋势（遵守技术系统），任何一笔交易都必须进场在临界点，任何一笔交易都必须控制仓位，任何一笔交易都必须设定止损……如此循环往复操作，方可称之为“守规则、守规矩”。
要想在交易中成功，知道怎样做是正确的还不够，还必须“只做”正确的（规则之内的），不做错误的（规则之外的）。否则无论多大的利润，最终都会被大量无意义的损耗抵消殆尽。没错，个别“出轨”的交易也会盈利，但算总账的结果一定是亏损，所以不如不做。在这个天天跟钱打交道的行业里，最需要警惕的恰恰就是“有奶就是娘”的思维方式。
“临界点”（标志性K线）有何特征？
1、曾经回撤重要均线，距离重要均线近并以之为依靠；
2、K线实体通常为中大号K线（如果有跳空，则实体虽小，但涨跌幅仍大）；
3、通常伴随跳空或放量；
4、在相应周期图表上，K线站在所有均线（5/10/20/30/60）之上或之下；
简言之，视生处高，易守难攻之处，就是临界点。仅仅顺势而不在临界点进场，进场后将进退失据。凡是难以设置止损位的头寸，必定不是在临界点进场。不设定止损线的原因还有一个：你仓位太重，无法承受交易失败的损失，不想面对可能的失败。而那种“以极轻仓位在市场中随波浮沉，不设止损位”的做法往往结果也不尽人意。何故？因为这笔交易没有依托临界点进场。
“你认为自己是投资者还是交易者？大多数人把自己看作是投资者。可是，假如你知道市场里的大赢家们都把自己叫做交易者的时候，你不想问问为什么吗？”道理很简单，他们不投资，也不赌博，他们只是做交易。这是非常重要的区别。
趋势跟踪交易者否定基本分析，否定出于预测目的的技术分析，他们说他们只是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。他们还否定感性交易，推崇电脑程序化机械交易。他们认为机械式交易系统去除了交易决策中的情绪干扰，并且强迫你坚持规则，强化了纪律。这样的交易固然缺乏乐趣，但是趋势跟踪跟乐趣无关，只跟赚钱有关。
趋势跟踪交易者还强调“绝对不在亏损头寸上加仓、以止损应对亏损”，“截断亏损、让利润奔跑”这些古老的格言，以及追求“本垒打”的棒球思维。
趋势跟踪
趋势跟踪交易者，以价格为基础，不去尝试预测市场方向，他们的策略是，当价格有所变动时，对市场的运动产生反应，参与已经发生的，而不是将要发生的。他们知道自己是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。
获利的喜悦和亏损的痛苦是真实的。还需要考虑的就是，没有喜悦和痛苦的介入，能驾驭这些情感，是成为一名真正交易者的途径。
买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈……
趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动，这是趋势跟踪最根本的原则之一。价格波动的影响和幅度无法被准确预测，这就是趋势跟踪能够起作用的原因。
趋势跟踪交易者产生显著的收益，因为他们的最终决策基于一个核心信息：价格。在充满不确定性的市场环境中，如果我们的决策以单一的，简单而可靠的事实为基础，就会特别有效。
感性交易：交易者基于自己对市场的了解，和对目前市场环境的看法，或若干的其他因素，然后作出他们的买卖决策。换句话说，他们使用自己的判断力做决策。这些决策是主观的，无法保证交易者是否根据现实情况来判断，也可能受个人偏见的影响。
机械式交易：以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。规则来自于他们的市场看法或投资哲学。要点：把主要的投资决策的环境量化，当面对交易决策的时候，甚至不能使用一点判断力。
趋势跟踪策略反对频繁的短线交易。
不管在开始的时候趋势看起来多么荒谬，不管趋势怎么发展，也不管在结束时，趋势看起来是多么的没有道理，我们都追随它。
冲浪者，研究波浪的波动，不会去问为什么波浪那样波动，而是为了在波浪到来的时候，驾驭它，或者可以尽可能长地驾驭它，然后在波浪改变方向之前，乘胜追击。
趋势跟踪操作法则：追随价格，这是最终决策基于的一个核心信息。
趋势跟踪最基本的交易策略：截断亏损，让利润奔跑。
然而，这是最难做的事情。股民当中很少有人会怀疑这个规则，但这正说明了有 效市场假说不成立，反而是市场心理因素影响较为明显。当我们失去或错过了一些东西，我们期待在某一天可以找到它。猫会自己回家，我们能找到钥匙。但，如果 我们在街上掉了钱，通常是找不回的。因此，经验告诉我们，亏损容易获利很难。“两鸟在林不如一鸟在手”这是我告诉他们的话：做出困难的决定，才可以赚到他 们的交易利润----这和人的本质背道而驰。做好心理上的准备，数个月的系统测试，才能给予交易者实际交易的信心，去对抗他本能的倾向。
失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型，成功的人让市场价格主导一切。
每个人都本能的想要在低价买入股票，如果股票已涨一段就不会介入。但 趋势跟踪交易者却在做相反的事，以较高的价格买入。例如一只股票从5元涨到100元，趋势交易者不知道它能涨到100元，但如果他们未能在5元买入，他们 会在20元买，而且一直不停的买。只要他觉得股票还会涨。趋势交易者知道：没有人能在最低点买入，也没有人能在最高点卖出。
账户上的资金从5万元涨到8万元，你可以在那个时候很快地拿到3万元的利润。你的误解是，如果你不能立刻拿到那些利润，它们将会不见了。拒绝冒利润累增的风险，是一个大错误。趋势跟踪交易者明白，资金可能从5万元涨到8万 元，然后又后退到6万元，从那里再到9万元，也许，完全可以涨到20万元。在8万元取得利润的人，不会得到20万元。让你的利润奔跑，要有顽强的心理状 态，只懂得尝试保护现有的利润，实际上妨碍了你赚更多的钱。
只有在大波动中，才可能赚大钱。趋势跟踪交易者没有利润目标！当你停止尝试取悦别人，专注于取悦你自己的时候，你逐渐地意识到，在生活中什么才是是你充满激情的事情。然后就会有各式各样的贵人出现，帮助你达成目标。
“投机是什么？所有的交易或多或少都是投机。然而，投机这个词经常被限制于不确定性高的交易上。不了解的人认为投机是靠运气，不受任何规范的限制，那就大错特错了。投机者必备的素质是：1、自信，能独立思考，坚持自己的信念（利物莫说：投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动）；2、良好的判断力；3、执行决策的勇气；4、审慎评估风险的能力，特定的警戒和警觉都很重要，在审慎和勇气间保持平衡；5、弹性，能够改变、修正自己的看法。这些都是投机者所必须具备的特质，但是，各个特质间要保持平衡。若有某个特质突出或缺乏，可能会影响整体的有效性。当然，很少有人能拥有这几项特质。投机如同人生，大部分人都不尽如人意，只有少数人能够成功。”最后，如果你想知道趋势跟踪理论为什么会有效，利物莫的话再次回答了这个问题：“华尔街没有新事物。人们的钱袋改变了，被欺骗的人改变了，股票改变了，但是华尔街从不改变，因为人性从不改变。”
你在没有成为老手之前，你需要有很多事情要做。首先你选择成为一只市场里的猎豹，你现在就是刚刚在市场里出生。现在要先认识这个市场里的猎物，哪些猎物会对你构成威胁，什么样的猎物才是你嘴中的肉。
当然你更想去捕捉一只大象或者是一只巨大的公牛，但是在你没有非常强壮之前，最好先打消这个念头。因为实施不当，就有可能没有机会再吃下顿肉。
实际上在市场上逆市交易，就等于与大象或者公牛级行情为敌，在你资金实力不足以撼动市场时候别有这个念头。
逆市交易方式：在趋势上升的时候，凭主观预测认为趋势已经到顶去做空趋势。
相反在趋势下跌的时候，又会按主观预测认为其已经到底，逆市去买多。
及时一次逆市交易，如果控制不当就容易造成深套，这是很多交易者深套的一个重要原因。所以在选择你市场分析方法时，要非常慎重，这点很重要。
如果你的掌握技术分析方法，对趋势顶底主观预测性非常强。因为你的分析模式与有限分析手段所限制，非常容易导致逆市交易。
所以与趋势作对，这点肯定要排除在我们选择之外。剩下的交易模式就是如何顺势而为，以及如何追随市场趋势波段。
作为市场里一个老手，我就告诉你一个秘密，你可以寻找到市场软肋。
你试想一下，市场如果处于一个下跌趋势中。那么我问你“在下跌趋势途中是空头信心脆弱，还是多头信心脆弱？”这个答案很明显，多头信心处于劣势。这样如果你在趋势中，能找到信心脆弱的一方，就找到了市场信心软肋。
如何应用市场软肋为我们做投机交易，这个模式是这样的。
第一个线索：趋势途中会有很多回档行情，基本都是由信心脆弱一方抵抗造成。
第二条线索：脆弱信心构成的抵抗行情，通过行为分析技术，可以精确度量分析。
第三条线索：可以测算出脆弱信心的抵抗，会在什么时候崩溃。
第四条线索：当脆弱信心抵抗崩溃时，同时也是新一轮主趋势展开的时候。
第五条线索：结合崩溃点投机策略，伏击市场信心软肋，追随波段趋势。
实际上无论是牛市还是熊市行情中，市场信心软肋会不断的暴露出来。在牛市里伏击空头信心软肋，在崩溃点开始买多。熊市里伏击多头信心软肋，在崩溃点开始放空。这是一种极佳的投机技巧，非常容易掌握。
行为心理分析学，对脆弱信心结构的研究是其长处，并且已经定量分析化。研究市场弱势一方信心崩溃点，正是投机搏击术精华所在。
知识提示：市场分时炒作是热门，但是盲目炒作会得不偿失。技术分析只是交易技巧，而机会风险程度在于你选择。别人赚钱的行情未必就适合你，因为认知程度不同。不明的市道去闭目养神比盯着市场更加有益于身体健康。
市场谨记：名气虽然重要，但谦虚时它财富，傲慢时是一把随时刺向你胸口的矛。
人生会有很多低谷，在低谷时要保持颗雄狮的心，这样才能走向下一个高峰。
交易是零和博弈：为了在交易中获得利润，你一定要知道你的优势，你一定要知道它什么时候存在，而且当你可以做到的时候，你一定要充分利用它。如果你没有优势，那就不要想从交易中获利。了解自己的优势，是从交易中获利的必要条件。