草船借箭5: 苦命人才怕高，论基本金属上涨周期为什么瞠目结舌，兼论笔者池中有色龙二和大金融 不好意思...
不好意思有点事情一直到现在才更新,出于言出必应再累还是要更新一下专栏.
首先说一下有色金属的整体趋势,依然是半山腰,大概率不是在冲顶. 原因其实今天在交易时间陆陆续续也提及了,这里做一个系统的梳理:
用炒股票的小散被割韭菜逻辑套用基本金属价格预测是不合适的, 因为股票本质上没有实际价值, 而有色金属而是实体经济重要的原材料,是具备实体经济的现实意义的.
铜价也会在海外复工中继续上涨，而把价格上涨过度传导到产业链中下游，这就是为什么市场会有通胀担忧. 因此, 实体企业主对于铜的需求和价格的看法和做权益以及期货投机的人是完全不同的,这就是为什么会诞生期货市场,也是为什么在19世纪中期的华尔街会有震烁古今的黄金操纵案. 总结来说, 买铜现货就和老百姓买房一样，买涨不买跌，越涨越买，这就是为什么历史看基本金属弹性会这么强, 因为复工开始后,你必须也要复工,不然你会必然要承受比有色原材料价格上涨更加大的成本, 比如说固定资产的折旧, 变动成本的摊销, 市场份额的丢失等等.
那么, 展望后市, 其实有色金属是容易上涨而难以下跌的,即便短期出现了交易的扰动, 如现阶段的贵金属价格一样,那么依然是很好的上车机会,因为趋势一旦形成是非常难以改变的,尤其是对未来经济方向形成的一致预期. 因此, 库存还在减少，12月海外第一批疫苗就会上市开始接种，欧美必然忙着复工复产，海外的PMI均创出新高, 财政刺激箭在弦上这周重新在国会讨论通过，通胀预期也在持续升温, 这个位置唱空基本金属有色很容易,因为没有成本,最多被骂两句, 而做空有色我相信不会有几个敢做, 这也从另外一个交易层面确认告诉我们接下来一段时间内我们依然会看到有色金属尤其是基本金属价格的上涨, 而此时绝对价格其实并不重要,大家要理解那只是一个计价器而已，就像这两年的猪周期, 无论什么价格,哪怕攒上一个月的钱,也得馋了吃顿红烧肉或糖醋排骨不是.
因此, 我们在这里便可以得出重要推论和结论: 对于有色金属的投资, 其实是基本金属, 怕高的参与者一定赚不到什么大钱, 最多就是个吆喝的钱,或者是一顿吃面的钱吧.这些人有情绪我也很能理解,但是如果你想成为投资界更加有色的参与者,认真总结和思考, 而不是像这些人一样随意发泄情绪来掩盖自己的无知和不成熟.
接下来来讲一下有色之间的结构问题. 结论是结构会有分化。非能源类的基本金属会在复苏预期和补库存周期中率先启动，叠加弱美元周期这样的弹性会更加显性；能源类大宗会滞后于基本金属，但是也会更加受制于供需，尤其是需求端的不确定性，因此弹性不如有色金属，同时能源类大宗受供需因子历史看显著强于金融属性，因此向上弹性预期也不如基本金属强烈；小金属尤其是以新能源相关的还需要政策的进一步催化，但大多都显示出了不错的供需格局，典型的可以关注锂，镍，钴.
因此我这一轮投资有色金属的大的决策也呼之欲出了,参与基本金属,重仓西部矿业,我认为西部矿业12月会冲击到18元附近, 即使年底不到明年1月也会见到这个位置甚至更高.
能源类的我是谨慎参与甚至不参与的,比如原油我是没有参与的, 煤炭因为国内定价也没有大幅度参与,之前买的是平煤股份但是在永煤债券违约事件发生后也第一时间丢掉了头寸,本质上其实也是对行业的不那么认可吧. 小金属我是看好的,那是顺序需要往后放, 放到基本金属之后, 我相信小金属的主升浪行情也还没有到来, 静待催化. 所以,这就是我提示的我个人认为的有色金属板块龙二的方向, 感兴趣的可以按图索骥寻觅一下, 而我相信一直跟踪笔者观点的,同时细心的和愿意与笔者一起学习投资和积累投资经验的参与者应该知道了答案.不要说出来吧,也算是笔者给您的一个长时间支持的小福利吧. 这家公司潜力非常强, 启动时间也比较晚且尚未到来, 公司布局的矿山非常优质, 盈利能力也非常强, 同时管理水平一流, 经验丰富, 矿山投产效率极佳, 是很值得布局重仓参与的有色标的.
最后讲一下大金融吧,时间不早了,简单说. 我很欣慰今天我们内资机构终于扬眉吐气的抄了外资的底, 周五的烟雾弹放得漂亮, 一流, 虽然有点不太讲A股武德. 但是赢者为王, 不需在乎小节. 大金融我是阶段性看好的, 我认为这个月也还是会有行情, 周一只是一种对前期筹码的洗劫和清理, 未来大概率还会看到新高. 但是我思来想去认为我布局的券商只有历史使命, 即带来大盘完成必然会到来的突破, 也只有它可以做到. 但是这个之后, 自身的逻辑可能就没有那么顺畅了, 那这样的自行对冲下, 我认为相对收益来看大金融尤其是券商是很难跑赢有色的, 所以我中午在大金融和市场情绪高位进行了调仓换股, 将金融头寸阶段性转移到我所说的有色龙二小金属结构里, 未来会持有一段时间, 静待催化.
好了, 真的不早了, 祝大家晚安, 明天和今年有个好的结果和收获, 金钱上, 认知上, 积累上.