融资租赁和售后回租（五）：融资租赁模型1 基础计算
我把融资租赁的财务模型分成两部分来介绍：第一部分是基础的计算，是把前面文章中提到的会计分录做成模型需要的格式，第二部分则是把基础计算的结果反映到三张财务报表中。
表一
表二
做模型，还是需要用到前面的2张表，我先把它们贴出来。有读者反映看不懂前面的文章，如果不懂的问题涉及到会计基础知识，还是需要大家自己去翻一下有关的书籍。我前面没有介绍这两张表格，是我疏忽了。对于没有财务管理基础的人来说可能会困惑，所以做模型之前，我先说说这两张表。
通常跟融资租赁公司接触，融资租赁公司会给一个类似表一的文件。就表一来说，这笔业务的融资金额是20,000万元，年利率是7.7%，还款方式是等额本息，分3年每季度还款。也就是说每个季度的支付租金是1,882.49万元（见表一的第二列）。在做这笔业务的时候，融资租赁公司收取了3%的服务费600万元。
这笔业务的还款方式是等额本息，每季度的租金1,882.49中是包含了利息和本金的，表一的第3列和第4列就列出了每季度租金中利息和本金分别是多少。第3列的利息是按照表头列出的7.7%的年利息计算每个季度的利息。
表一中最右侧一列红色字体部分是我添加的计算，用来计算这笔融资的真实利息。首先融资金额是20,000万元，支付了600万服务费后，实际收到的现金19,400万元，相当于真正的借款本金只有19,400万元。其次，虽然文件标注的年利息是7.7%，但是由于一年4次付息，真实的年利息要高于7.7%。这就为什么我列出了红色字体的现金流，利用EXCEL的IRR公式计算出来的2.42%是季度利率，相当于年化利息10.05%。
有了这个2.42%的季度利率后，就需要我们根据真正的借款本金19,400万元来重新计算每个季度的利息金额。当每个月支付租金的时候，以当期剩余本金乘以2.42%的季度利率作为会计记录的当期财务费用金额，这就是在表二中对当期确认的财务费用的计算。可以说我们计算表二就是为了满足会计的记账要求来做的。
下面我们来看模型的具体做法。
这个模型我是按照季度分期做的，也可以按照月份或年度来做。如果按照月份或者年度来做，也要梳理清楚会计分录对应的期末余额和当期发生额。
图一
一、融资租赁
第一部分6-26行的融资租赁部分，是解决会计分录中涉及到长期应付款和财务费用的内容。
还记得这两步会计分录吧，融资租赁业务在实施的第一天就把全部的付款金额记录为长期应付款，我们的模型也要反映这个长期应付款的变动情况，因为长期应付款的当期余额是资产负债表的内容。
同样财务费用也是利润表里总成本包含的内容，就需要我们根据会计记录确认的财务费用计算成本。
租金支付
图二
第7行到10行是计算的是按照融资租赁合同每个季度支付的租金。因为前面提到融资租赁业务开始的时候，全部付款额22589.90万元就记录为了长期应付款，所以第8行就是当期长期应付款的期初余额。随着第9行每个季度支付了租金1882.49万元，那么第10行的长期应付款当期余额就相应减少。
2. 财务费用确认
图三
第12行到17行是按照表二的计算，实际借款本金是19,400万元，以2.42%的季度利息，区分每个季度支付的1882.49万元中，利息是多少，本金是多少。由于表二中已经做好了计算，可以直接引用表二的数据。
在这一部分中，最重要的一行就是第15行“确认的财务费用”，它不仅仅关系到利润表的财务费用，还关系到“当期未确认的融资费用”，进而影响资产负债表。
3. 长期应付抵减项
先说为啥有这个长期应付款抵减项，这还是涉及到会计分录：
从会计分录能够看到，融资租赁的利息部分也是在业务开始的时候全部计入了“未确认融资费用”的会计科目中，并随着每个季度确认的财务费用而相应的减少，如图4的第20行-22行。
图四
“未确认的融资费用”在做财务报表时作为长期应付款的抵减项目。也就是说用“长期应付款”科目余额减去“未确认融资费用”科目余额才是最终出现在资产负债表上的那个“长期应付款”金额。所以我在图四的第24行-26行有这样的计算过程，来计算当期的长期应付款期末余额。
二、固定资产折旧
图五
固定资产折旧分成了2个部分。
第29-32行是我们按照会计分录确认的固定资产金额20,000万元作为原值来计提折旧，第30行的折旧金额作为制造成本进入利润表。
第35行是按照税法的要求，将融资租赁业务涉及的全部金额作为固定资产原值（23,189.9）来计算折旧，当期的折旧金额1835,87作为计算所得税时可以税前扣除的生产成本。