薇薇谈评：下半年环保限产依旧是点燃钢价的一把火？
人物简介：薇薇，中钢网资讯研究院高级分析师之一，曾经从事过钢材销售，后在钢材行业做研究分析多年，对钢材行业的分析有独到的看法。
一、环保问题研究背景
目前钢铁行业已经超额完成全年去产能任务，除了供应缺口我们的“政策市”还能炒作什么？炒天气、炒环保！虽然发改委表示不要对环保限产过度解读，但是16日河北政府会议传达的采暖季错峰生产专项实施方案似乎又有些打发改委的脸。
上半年的重头戏都在清理中频炉上，下半年尤其是进入采暖季，空气质量呈直线下降，不仅关系着吃瓜群众的日常生活，“十九大”召开、“大气十条”收官都需要环保加码来确保顺利进行。
其实环保限产从未中断，工业污染排放也早就订过标准，但在执行力上总是被打了折扣而去年开始钢铁、煤炭行业的的强劲反弹使得熊了五年的“夕阳”行业成功的引起了大家的注意，不仅仅是投资者，监管层也在重点“照顾”钢铁、煤炭行业，环保大招不断释放。
2016年，全国PM2.5平均浓度为每立方米47微克，同比下降6%。平均优良天数比例为78.8%，同比上升2.1个百分点。其中，京津冀区域PM2.5平均浓度为每立方米71微克，同比下降7.8%，与2013年相比下降33%。2016年北京市PM2.5平均浓度为每立方米73微克，同比下降9.9%，与2013年相比下降18%。
二、钢铁行业污染物来源
钢铁行业从炼焦、烧结、炼铁、炼钢到轧钢整个冶炼工艺均涉及不同类型污染物，涵盖着废气、废水和废渣三种类型。具体而言，烧结和炼焦环节主要产生硫化物、氮氧化物和烟尘等废气，炼铁及炼钢环节主要产生炉渣等固体废弃物，而轧钢环节产生的污染物则主要是冷却水等废水污染，其中，烧结和炼焦环节产生的硫化物、氮氧化物和烟粉尘等气体污染物最为严重。
三、近年钢铁行业环保限产措施梳理
从梳理的环保限产政策看到，我国重点针对的就是大气污染这一部分，相应的冶炼环节涉及到烧结、炼铁、炼钢，仅河北省的粗钢产量就占全国25%，其中唐山占比超10%。如果严格执行，供给短缺情况将会进一步加剧。同时，此次限产采用企业实际用电量核实，4 个月的采暖季限产对后续产能恢复也将造成影响。
四、环保限产对黑色品种影响评估
执行后限产地区产量势必会受到影响，供需关系更加不平衡是板上钉钉的事实，由于目前时间点还较远，再者期货市场已经对环保限产炒作过一波，当未来预期转为现实或将开启新一轮的上涨，而由于期货的杠杆效应，在空前的限产力度下钢价的波动很有可能超预期，随后被定性为“投机过度”也是已经在剧本里写好了的，我们拭目以待!
薇薇谈评：
7月31日李克强作出批示强调：取缔“地条钢” 化解过剩产能要坚定不移推进 防止死灰复燃。国家对环保治理的决心毋庸置疑。
环保限产从今年年初这个话题一直在炒作，2+26城市的治理等一直都在进行，薇薇认为：环保限产这一块，该停的已经停了，该限的也限的差不多了，环保就是再严，也削弱不了多少产能。
中钢协8月10日做出回应，市场上又出现拿环保政策说事的论调，这种炒作或将给化解钢铁过剩产能带来负面影响。中钢协以客观的态度表达了对钢市的看法，
最后薇薇想说：在多重因素的影响下，钢价有进一步抬高的可能，但现在我们不能以环保过份的炒作钢价，否则后果将适得其反，同时也要对中国钢市保持信心。钢价“平稳、适度”的发展将利国利民。
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