如何提高选中牛股概率（附股）
如何提高选中牛股概率（附股）——基于统计及指标筛选
上一文《建议收藏！普通投资者如何一步步找到理想中的跟踪标的？》中提到了成长价值投资的方法，而指标选股并非成长价值选股的科学路径，此处主要基于历史数据，通过过往牛股（以10倍涨幅定义）统计，公司财务数据等筛选，优选出指标表现良好的行业个股，以期提高超额收益的概率。
01过往牛股的行业特征及行业选择
注：此处牛股且以10倍涨幅定义
1. 将1991.1.11-2021.1.11年划成3段，即每10年一段，10倍股累计结果如下：
数据来源：东方财富choice
从数量来看，医药生物、电子、房地产、食品饮料、化工、传媒、电气设备、计算机、机械设备、有色金属等行业出现了比较多的10倍股。
2.分段明细数据如下：
（1）1991/1/11-2001/1/11，10倍股申万行业情况：
1991/1/11-2001/1/11 10倍股申万行业1级分布图
1991/1/11-2001/1/11 10倍股申万行业1级比例图
说明：分母统计口径：上市满2年以上数据来源：东方财富choice
10倍股个数为166只，申万行业1级分布图看，10倍数主要集中在房地产、医药生物、电子、商业贸易、传媒、食品饮料、汽车、公用事业、交通运输、计算机等
而从比例上看，居前的为轻工制造、家用电气、计算机、建筑材料、电子、传媒、房地产、医药生物、有色金属、综合。
（2）2001/1/11-2011/1/11，10倍股申万行业情况：
2001/1/11-2011/1/11 10倍股申万行业1级分布图
2001/1/11-2011/1/11 10倍股申万行业1级比例图
说明：分母统计口径：上市满2年以上数据来源：东方财富choice
10倍股个数为47只，申万行业1级分布图看，10倍数主要集中在医药生物、有色金属、电气设备、机械设备、建筑装饰等。
而从比例上看，居前的为有色金属、电气设备、建筑装饰、医药生物、机械装备、食品饮料、计算机。
（3）2011/1/11-2021/1/11，10倍股申万行业情况：
2011/1/11-2021/1/11 10倍股申万行业1级分布图
10倍股个数为115只，申万行业1级分布图看，10倍数主要集中在医药生物、电子、化工、机械设备、计算机、食品饮料、汽车、传媒、有色金属等
2011/1/11-2021/1/11 10倍股申万行业1级比例图
由于新股发行加速，且涨幅不小，此处分母为2020年9月（含）前上市的公司数据来源：东方财富choice
而从比例上看，居前的为食品饮料、医药生物、电子、建筑装饰、电气设备、计算机、有色金属。
由此可见，结合数量和比例，出现10倍股较多的行业主要集中在医药生物、电子、食品饮料、计算机、有色金属、电气设备、机械设备、传媒等。
考虑到有色金属和机械设备属于传统行业，且具有一定的周期性，接下来的选股模型里我们主要考虑的行业为医药生物、电子、食品饮料、计算机、电气设备、传媒。
02指标选择
1.股票池范围：关于大小票选择一节中讲到小票选准了收益会更高，但小票数量庞大，良莠不齐，选错的概率也会更高，从市场“二八分化”的特征也能体验到，而反过来一些相对成熟的大票，进一步大幅成长的前景仍十分亮丽，财务状况良好，它们属于“机构型股票”的大类，买进这种股票，不会因公司竞争地位从目前的水准下滑，导致更大的损失，从长期持有的角度看，收益仍然客观，从选股的模拟盘也可以看出，用公式在全A股市场选股和“沪深300+中证500”范围内选股，后者明显业绩更优，波动更小。所以我们的股票池选股范围是基于“沪深300+中证500”
2.指标维度：结合券商研报的指标有效性研究，我们主要选取了
（1）盈利能力及成长指标：净利润增长率、5年收益增长率、内部增长率（净资产收益率×（1-红利支付率））；
（2）估值指标（结合成长）：1/PEG，考虑PE为负，净利润增长率为负可能导致指标失效，在此剔除PE为负的公司；
（3）盈利质量指标：营业利润/净利润，比例越高证明盈利质量越高（但也可能存在营业外支出的噪音）
模型主要对公司的相关指标进行去极值、标准化处理，并赋予权重，净利润增长率、5年收益增长率、内部增长率、1/PEG、营业利润/净利润分别为0.15、0.15、0.25、0.25、0.2，最终进行加总从高到低进行排列，取最高的前30只股票作为股票池。
本模型主要根据财务指标进行筛选，操作频率韦1年3次，主要在5月、9月、11月初。
03回测与股票池
根据上述公式选股逻辑，2011.5.1-2021.1.11回测效果如下（使用平台：优矿；语言：python）：
最新持股如下
截至2021.1.13以上股票池仅供参考，不构成投资建议。
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