内陆银行复杂交易引发香港证监会监管风暴 民生银行疑似卷入
4月24日，香港证券与期货事务监察委员会发布了一则通函，通函显示，最近通过香港金管家和香港证监会的调查，发现一内陆银行集团旗下的所属银行和附属公司，以投资私募基金及其他实体为名，进行了一连串引起值得严重关注的复杂交易。
而据媒体报道，此涉及复杂交易的内陆银行集团疑似民生银行。4月25日，民生银行对此作出回应，称公司具有完善的风险控制管理体系，严格按照监管机构的要求合规合法经营。
此外，通过此次检查，香港金管家和证监会同时警告其他在港的内陆金融机构，要求即时检讨自身所做的“复杂欠透明的融资安排”。
复杂交易引监管关注
据监管机构调查发现，这笔复杂交易的具体操作，是此内陆银行集团的附属公司从集团所属银行取得一笔信用借贷，用来作一般业务和营运的资金。之后，此附属公司大额投资了一家持牌资产管理公司成立的私募基金。而此基金的唯一目的便是提供贷款（贷款A）给一家上市公司的大股东所拥有的一家特定目的公司，这笔贷款的抵押品主要为此上市公司的股份。
而贷款A却被用作偿还这名大股东所拥有的另一家特定目的公司的欠款，而这欠款是为新兴市场的项目进行融资。贷款A备有追缴保证金的安排；根据有关安排，当贷款与抵押品比率超过某个议定水平，借款人须提供额外的现金或证券抵押品。
早在2018年8月3日，香港证监会就曾发布通函关注对以投资作掩饰而实际上是提供保证金融资的安排。香港证监会认为，此次上述银行集团的这种安排，表面看虽然是其附属公司对私募基金的投资，但实质上是一项用上述银行提供的资金作支援的保证金融资贷款。
香港证监会也发现上述集团的有关附属公司，通过其一家持有放债人牌照的附属公司，同时向其他上市公司提供贷款，并由相关上市公司的大股东提供抵押品。某些大股东所质押的股份，甚至占相关上市公司已发行股份总额的70%，且都是些欠缺流通性及质素成疑的股份。
此外，香港金管局通过现场检查发现，此银行的贷款审批及贷后监控手法未尽完善。
涉嫌银行疑似民生，后遭民生否认
因监管机构的通函中并未披露具体的金融机构名称，故涉及复杂交易的金融机构目前尚未实锤。
但在通函发布当晚（4月24日晚），香港知名独立股评人David Webb发文称，监管机构通函中所指的内陆银行集团旗下附属公司是民生银行旗下香港附属公司——民银资本。向民银资本借贷3亿港元的是“New China OTC Fund 2”，其由华邦资本管理。而通函中所指的被抵押股份的上市公司是绿地香港（00337）。
2018年3月15日，民银资本在通告指出，民银资本和China Urbanization Capital管理的独立投资组合公司New China OCT Fund SPC签订认购协议，决定斥资3亿港元认购New China OCT Fund 2的30万股A股股份。
于是Webb推断，民银资本、New China OCT Fund SPC以及China Urbanization Capital有可能分别是通函中提到的附属公司、私募基金和资管公司。
据Webb表示，New China OCT Fund 2其后向 Delta Link Holdings Limited提供4亿港元贷款，而抵押品为一家主要在中国从事房地产的香港上市公司的股份。Delta Link Holdings Limited很可能便是通函中的特定目的公司。从利益披露资料推测，绿地香港创办人兼执董王伟贤是此项交易的担保人。此外，市场也猜测此涉事的内陆银行为民生银行。
然而，就在4月25日，民生银行针对有关人士的猜测和一些媒体的报道作出回应。民生银行香港分行及民银资本有关负责人均表示，“公司均具有完善的风险控制管理体系，严格按照监管机构的要求合规合法经营。同时，我们也留意到此次金管局通函中提到有些香港金融机构存在类似情况，我们会结合监管要求加强自查和合规管理，确保业务合规合法。”
监管警告涉及复杂交易的机构即时检讨
通过这次协调检查，监管认为其他在港的内陆金融机构也可能有透过复杂架构，进行复杂且欠缺透明的融资安排，导致隐藏交易所带来的金融风险。
因此，监管机构警示所有通过持牌附属公司进行类似融资安排的银行集团，对相关情况进行即时检讨，采取一切必要措施处理风险。
银行应确保向其关联公司所授予的贷款都是经过审慎的风险评估，及按公平原则授出，要与跟银行自身没有关联的公司所进行的评估同样严谨，其中必须包括对借款公司的还款能力及该笔贷款拟定用途的评核。
同时，香港证监局表示，银行也应确保一套有效的贷后监控架构，以便及时识别和跟进借款人任何重大的不利发展。若借款人参与高风险活动（比如上述银行集团附属公司以投资项目为名所进行的保证金融资贷款），或进行偏离其正常业务范围的活动，银行须重新严谨地进行风险评估，包括有关活动会如何影响借款人的还款能力及银行的信誉。银行亦须采取适当的风险缓减措施，以降低所识别的风险。金管局将透过对银行的持续监管工作审视银行风险管控措施的成效。
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