理财笔记05：不吓你，这个1月后熊就来了！选好基金后该咋买？定投比一次梭哈好在哪？3种基金买入方式详细对比分析！贪婪与恐惧……

2021年1月，你在股市基金赚钱了吗？

如果你参与了这波行情，我猜，截止1月25日，你多半还是赚的。

但经过最后几天的连跌之后……很多人不但没赚，反而亏了。

来，看图：

1月29日大跌后，您卖了吗？

您觉得后市会怎么走呢？怕不怕暴跌？

下面这张图，是2018年1月的上证指数走势图。

也是从2017年12月底开始涨，一路涨到1月20号之后，并且达到了3500点以上。

然后，开始跌了……

▲这个走势，和现在是不是很像？

好，吓人的来了！

1月底的下跌其实只是开始！

随后的2周里，连续几个暴跌，跌没了500点！

这一轮暴跌，也直接开启了2018年全年的「大阴跌」。

而在2018年1月底下跌之前，A股刚刚经历了长达2年时间的「慢牛」。

上证指数从2700点，一路攀升到了2018年1月底的3500点。

时间回到现在。

在过去的2年时间里，我们也刚刚经历了一波从2500点到3600点的结构性慢牛。

现在上证指数也是在3500点以上了。

对照看下上面2018年的行情……

你猜，后面大盘走势如何？

如果完全以史为鉴……

2021年当然有可能再次出现2018年那种全年下跌的行情。

的确，现在股市有各种利好。

国家也希望出现一个「慢牛」行情。

但，这是不是代表股市就必须上涨呢？

你有没有做好「应对下跌」的准备呢？

如果你从没想过下跌……

那我建议您最好做一下思想准备。

认真想下，如果真持续下跌，怎么办？

如果真的有下跌可能，现在要不要撤？

让您提前做好这个准备，当然不是为了劝您离场。

全世界央行都大放水的当下，如果没有一点「钱生钱」的能力，以后一定只会被通货膨胀甩得更远。

常走夜路的人，就不会那么怕黑。

您有了足够的心理准备，才能更从容的面对涨跌。

最近几年，上证指数的几次大幅回撤如下：

2015年818暴跌，1周内从4000点跌到3000点以下，跌幅26%。

2016年1月，从3500点以上一路跌到2700点以下，跌幅约24%。

2018年全年，从3500点以上一路跌到2500点以下，跌幅约28%。

10年前，大幅下跌还有低于2000点的时候。

但以后，最低恐怕也不会低于3000点了。

从3500到3000，幅度大概是15%左右。

好好想想：

如果真的会继续下跌……

再跌15%回到3000点……

你要怎么面对这个过程？

又该怎么看待这个结果？

等你能发自内心的觉得那将是更好的机会时，你对投资的理解就又上了一层楼。

当然，我依然看好2021年的整体走势，虽然会有震荡，但整体走势依然向上。

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都是我个人思考的总结

输出是最好的学习手段

分享才能收获最大快乐

希望与您共同成长一起提高

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之前已经讲过的问题：

投资赚钱，我是哪个段位？

股市大涨，现在还能进吗？

A股是不是全球最垃圾股市？

讲装修的写理财，到顶了吧？

2021年还有机会吗？风险呢？

为什么大多数人不适合炒股？

为什么基金对新手更友好？

基金很多种，买哪种更靠谱？

怎么挑选靠谱的基金经理？

详见：

01：投资的7个段位分析！咋能躺赢？

02：A股是韭菜收割机？现在是顶吗？

03：2021入市的4个机会和4个风险！

04：别看行业！这样选基比炒股赚钱！

上一期，重点讲了「如何选择靠谱基金」。

这一期，好好讲讲「怎么买入基金更合理」。

靠基金赚钱，核心就三点：

选基、买基、卖基

只要这三点都做对了，赚钱是100%的。

看完本期，养基赚钱基础的2/3就学完了！

常见的基金买入方式有三种。

1、赌博式买入：绝大多数人的方式

2、定投类买入：定时定量分批买入

3、择机式买入：依据某些条件买入

可以这么说：

如果买基金的方式选错了，即便是牛市，您也赚不到钱。

而选择合适的方式买入，不但赚钱更多，而且也更轻松。

1 赌博式买入

绝大多数人的方式

每个人内心中都潜藏着赌性。

而股市由于涨跌的不确定性，很容易成为诱发赌性的「合法赌博」。

一旦带着赌性入场，结局必然是「十赌九输」，几乎不可能有好结果。

赌性其实是人性的一部分。

详细解读，其实就是「贪婪和恐惧」。

贪婪

越赢越疯狂，最后赌上一切想赢更多

比如，3500点10万元进场，涨到4000点加仓到50万，涨到4500点搜哈100万，涨到5000点加杠杆借钱又扔200万进去，盼着6000点到来，结果大盘一路狂跌再没超过5200点。

恐惧

害怕失去，为了摆脱害怕而失去理智

比如，2800点进场，涨到3400点开始冲高回落，又掉到3200点，明明知道这只是牛市开始，盘整后必然还会向上，但还是在3200点清仓逃跑，一直踏空到3600点来了。

下面有两个非常典型的「赌博式买入」。

恰巧一个充分表现「贪婪」，另一个充分表现「恐惧」。

赌博买入1：小试到梭哈

【贪婪，牛市赔钱常见操作】

下面这是2015年2月到7月的走势。

（仅5个月，从3000点冲上5000点，又掉回4000点）

最开始不了解不买。

春节听说了，开始关注。

发现涨得挺快，小笔投入（比如几百块）。

又涨了，忍不住多投了一些（比如几千几万）。

碰到回调，赔钱了，股灾的画面出现，割肉跑了。

后面又开始涨，不甘心，又投进去打算回本。

又碰到下跌，其实已经回本，但被贪婪支配，没跑。

都已经5000点了，还在加。

大跌之后觉得是调整，不但没撤，反而all in。

……

如果这是2000点到3000点的操作，其实问题不大。

套住就套住吧，后面总会有机会能涨回来。

所有操作最大的问题就在于：

进入时已经4000点了，而且正处于疯长中。

在危险的高位，碰上危险的行情，还想要搏一搏。

「被贪婪所支配」

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小小的补充说明：

如果真的买股票，结果可能比这个还惨。

牛市的股票是轮动的，也许你进去时就是高点，肉吃不到，还会被套。

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赌博买入2：短线割肉

【恐惧，平时赔钱常见操作】

下面这是2020年2月~7月的走势。

（同样5个月，没有持续暴涨暴跌，但……）

过程比较简单，不复述了。

疫情这个黑天鹅，会放大恐惧。

所以就多了很多不必要的「割肉」操作。

的确，暴跌很考验人。

尤其是叠加了疫情的暴跌，更加考验人。

这个操作最大的问题是：

大盘整体只有2500点，但依然不相信长期能涨到3000点以上。

所以会导致动作变形，有点风吹草动就仓皇而逃。

「被恐惧所支配」

显然，无论是被贪婪支配还是被恐惧支配，都很悲催……

那么，到底怎么才能打败人性，用更合理的方式买入呢？

2 定投类买入

定时定量分批买入

与「定投买入」相反的操作是「择时买入」。

可以这么说：所有非定投都是择时（包括上面说的赌博式）。

定投最大的目的是「用纪律克服人性」。

用定时定量的方式，避免你被贪婪和恐惧所支配而犯错。

定投的精髓：

1）定时

风雨无阻，到时间就自动买入。

2）定量

不会先少后多，投入力度相同。

选择定投买入，你买到的就是「平均值」。

虽然这样一定买不到「最低点」，但同样可以避免买在「最高点」。

必须明确的一件事：

用定投的方式也可能会亏钱！

有2种情况，选定投也没法赚钱！

情况1：先涨后跌

比如2015年2月到7月的暴涨暴跌。

这种情况下，你用定投参与也100%会赔钱。

而且，由于暴涨的顶点太高，平均值也会被大幅拉高，可能很久都赚不到钱。

情况2：持续下跌

比如2018年的就是全面下跌的一年。

虽然偶尔也有上涨，但整体一直在下跌。

这种情况下，即便你用定投的方式，也只能降低损失，但赚不到钱（个别基金可能能赚到，但绝大多数偏股基金赚不到）。

不过，真碰到持续下跌的情况，也不要太担心。

因为，股市不可能只涨不跌，也不可能只跌不涨。

就算一路下跌，只要你一路买，迎来上涨时就赚了。

定投到底怎么才能赚钱？

这事用图表来展示下更直观。

（耐心看，理解这个非常重要）

1）先涨后跌

也是上面所说的2015年暴涨暴跌的情况。

净值从第一天的1涨到1.2，再跌回到1。

如果是一次性买入，不赚不亏。

如果是定投买入，最终会亏损6.97%。

2）持续上涨

相当于暴涨暴跌的前半段。

虽然可以赚钱，但有一定风险。

如果一次性买入，盈利40%。

如果定投买入，盈利18.33%。

3）持续下跌

如果只有2018年的一路下跌，就是这样。

净值从1，一路跌到0.6（这跌幅太可怕了）。

如果是一次性买入，亏损40%。

如果是定投买入，亏损22.52%。

4）先跌后涨

前半段可以理解为2018年的一路下跌。

后半段是熬到最后开始涨了。

净值从1跌到0.8，又涨回到1。

如果一次性买入，不赚不亏。

但如果定投买入，最终会盈利9.44%。

5）上下震荡

综合了所有涨跌情况。

第一天净值是1，震荡之后，第五天净值还是1。

如果是一次性买入，不赚不亏。

但如果是定投买入，最终会有0.4%的收益。

（特别提示：先涨后跌和先跌后涨结果是一样的，感兴趣可以自己画图验证下）

定投赚钱的真谛，就在这5个图里。

道行不同，能参悟到的也不一样。

下面是本人的一点拙见：

（建议对照几个图揣摩一下）

A 定投必须长期坚持，尤其是在下跌行情中，坚持到底才能得见曙光。【从持续下跌熬到先跌后涨】

B 一路上涨时可以参与，但当由涨转跌时，如果盈利过多应尽量及时止盈。【持续上涨切勿熬到先涨后跌】

C 如果彻底放弃所有止盈止损操作，只要定投时间足够长，一样可以盈利。【上下震荡】

D 定投的同时，配合一些「择机的手工操作」，可以实现更好的定投效果。【下面一节会讲】

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多说一句：

和「定投」的背面是「择时」类似，「指数基金」的背面就是「择股」。

「定投指数基金」的意思就是「放弃择时择股，分批买入，长期持有」。

如果您选择彻底放弃所有手工操作，最好选择指数基金定投，风险最低。

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3 择机式买入

依据某些条件买入

与定投相反的操作一般叫「择时」，意思是自己挑个时间买入或卖出。

但「择时」还是太过于笼统，为了与「择时」区别，我这里发明了「择机」这个概念。

「择时」泛指一切手工操作，包括赌徒式买入。

「择机」指代的是「设置了比定投更复杂的交易条件」的买入方式。

就算是赌博，也是属于「抵抗了贪婪和恐惧的赌博」。

重点是：「择机」不会陷于人性而导致低级失误。

（重申，「择机」这个概念是我编的，仅仅是为了方便您理解下面要讲的东西）

高级的择机，就是有自己的「交易系统」。

但对于新手来说，这几乎是不可能实现的。

首先从数据量你就达不到要求。

知道wind是啥吗？

其他的择机，我也不建议您轻易尝试。

比如看K线走势，这个费工费力不说，预测涨跌还很容易出错。

比如设置止盈止损，盲目止盈容易卖飞，盲目止损容易造成绝对损失。

但也不是完全不能择机……

有一种与定投搭配的择机，我觉得还可以。

说来其实非常简单，四个字「涨减跌增」。

比如，您希望定投的平均投入金额在200左右。

那么，交易日当天预估上涨，就按照100来投（涨减）。

反之，交易日当天预估下跌，要按照300来投（跌增）。

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特别强调一下：

这个方法特别适合短期快速投资使用。

比如眼下。

虽然我开篇说可能会有15%的下跌……

但实际上，现在更大概率还是类似于2020年7月~12月的箱体震荡+突破上升。

如果您有几万几十万或几百万，都打算拿出来买基金，又不想错过下一次的突破上升，那就可以把钱分成若干份，用「涨减跌增每日定投」方式买入。

如果您不在乎是否错过突破上升，想要更稳妥的长期定投，定投周期是每周或每月，那么直接使用支付宝、雪球、天天基金等自带的智能定投即可。

（如果是长期定投，个人觉得雪球用的净值比较定投模式不错，可惜雪球蛋卷基金缺好多基金买不到，算是有利有弊吧）

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涨减跌增，会有什么好处？

还是用图表来直观做个示意。

（再强调一遍：很重要！）

1）先跌后涨

还是同样投入100元，只不过投入的时间做了一下调整。

张减跌增的方式下，收益率为11.94%，比均匀定投多了2.5%。

2）先涨后跌

张减跌增的方式下，收益率为-5.3%，比均匀定投少亏损1.67%。

3）上下震荡

张减跌增的方式下，收益率为2.42%，比均匀定投多赚了2.02%。

没有任何一种方式是「完美」的。

涨减跌多这种方式，虽然可以提高收益率，减少亏损……

但当持续上涨时，这种模式会让「盈利总额」变少。

而当持续下跌是，这种模式又会让「亏损总额」增加。

说的更直白一点：

虽然提升了收益率，但减少了绝对盈利值，且放大了绝对亏损额。

如果你坚持的时间不够长，不能挺到最终的大涨，这个方法只会害了你。

（还好，用这个方法都是短期快速投入并长期持有，如果对长期没有预期，那最好就不要投入，只要投入了，那就一定做好几年的长期持有准备吧）

下面两个图，是持续上涨和持续下跌的。

多增加了「涨就不买」和「跌就多买」两个极端操作方法。

可以对照上面的好好看看，是要降低追求收益率，还是要追求绝对盈利额/亏损额，可以多琢磨一下。

送佛送到西，讲讲实操！

各种软件app都有「智能定投」。

这个智能定投，只适合「按周定投」和「按月定投」，而不适合「每日定投」。

因为，它「智能」的根据，是上一天的净值或状态，而不是当天的。

所以，如果做每日定投，昨天大跌，今天大涨，本来应该今天少买，但它基于昨天的数值计算，反而会让你多买…… 这就完全搞反了。

「涨减跌增」，要根据「交易日当天估值」来决定今天该怎么投。

因为要看「当天估值」，所以必须由人工操作！

我个人操作方法如下：

首先，给每个要买的基金都设置好「涨减的定投金额」。

其他时间不用管，到了下午2~3点，花点时间看看估值。

凡是今天涨了的，那就不用动了，自动定投完成即可。

凡是今天跌了的，那就可以手动再购买一些，达到「跌增」的效果。

（如果你下午2~3点腾不出空来，那就按自动定投走，也问题不大）

|  最后，道个歉……

开篇讲的都是风险，有点吓人……

我的错，真诚地给大家道歉！

对不起大家，吓到您了！

股市涨跌无常，投资必须要有过硬的心理素质。

而且，总看「股市恐怖片」对心理健康并不好，搞不好神经衰弱哪天人性战胜纪律一下割肉跑了就坏了……

大家真正需要的，其实是「心理按摩」。

也就是，有人给您打气助威，安慰您别怕。

下面是真正的心理按摩环节。

（1月29日写的，知乎上可以查到，绝对不是反弹后放马后炮）

如果您觉得我写的还行……

但又觉得搞装修的写理财有点别扭，不太愿意接受……

这个真的大可不必！

虽然我写理财时间不长，但质量还可以。

知乎上的热门问题「2021年基金该如何布局」里，我的答案获得了200多个赞。

赞数排名大概前15，自然排名前10（喜欢比较多）。

相信自己的眼光，放心点赞，没毛病！

还有人会问：

为什么不在最低点买？

（感谢问题提供人：我媳妇）

首先明确下：

「最低点」真的不要想了……

但「阶段性低点」还是可以的。

比如，怎么判断1月29日是底？

下一个底又在哪？判断靠谱吗？

会不会判断错？能否万无一失？

……

这方面我略有心得。

争取用人话表述给大家。

下篇，继续！！！

每篇我都当最后一篇来写。

如果您还有兴趣看，请点赞！

点赞超过50个，我会来继续写！

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