迅雷季报图解：卸掉看看快盘等旧业务包袱 要轻装上阵
雷帝网 雷建平 11月16日报道
迅雷(NASDAQ：XNET)今日发布截至9月30日的2017年第三季度未经审计的财务报告。财报显示，迅雷第三季度总收入为4730万美元，同比增长15.6%，环比增长14.0%。
2015年4月，在视频业务持续“烧钱”，拖累公司财务背景下，迅雷以1.3亿元将迅雷看看出售给北京响巢，精简无法盈利的非核心业务，向移动端和云计算业务转型，挖掘增长潜力。
此后两年时间，迅雷摆脱了巨大的内容成本负担。此次对于看看相关业务的主动减值，将为今后公司整体盈利创造条件。
2014年9月迅雷以3300万美元收购金山快盘个人版相关业务。根据彼时披露资料，金山快盘为金山云核心业务，服务用户超1.2亿，收购金山快盘增加了迅雷加速服务的用户价值。
不过快盘云存储模式近期被迅雷旗下网心科技推出的“玩客云”取代，快盘业务已基本处于未运营状态，账面的无形资产存在减值迹象，且由于业务逐步退出，已无法为公司带来经营价值，迅雷三季度按照计划对该业务进行了减值。
迅雷CEO陈磊表示：很高兴我们的云计算业务在2017年第三季度继续快速发展并获得市场认可。第三季度迅雷的总营收超过了指导范围的上限。
“我们预计，2017年第四季度，收入将会持续增长而且利润将会大幅改善。”
陈磊还说，迅雷正在从传统的以会员业务为主的互联网服务提供商转变为成长型公司，开发创新型云计算产品，探索新兴的区块链技术。
“我们相信今天的区块链技术让人联想到80年代的互联网技术，当时互联网的用户主要是企业。拥有数百万日活跃用户的迅雷APP和付费会员，是我们开发区块链技术的天然优势。”
迅雷Q3营收4730万美元 同比增长15.6%
迅雷第三季度总收入为4730万美元，同比增长15.6%，环比增长14.0%。同比增长主要贡献于云计算业务,直播以及移动广告收入。
迅雷Q3会员收入2080万美元 同比降12.1%
迅雷第三季度会员业务收入为2080万美元，同比下降12.1%，环比上涨1.0%。
迅雷第三季度会员收入下降主要是因为会员人数的减少。截至2017年9月30日，会员人数1为418万，2016年同期为437万人，上季度截至2017年6月30日为409万人。
迅雷第三季度第三季度平均每会员收入33.2元，比去年同期的36.1元有所下跌，上一季度为34.4元。
迅雷第三季度互联网广告收入（包括移动端广告）为570万美元，同比增长22.9%，环比增长9.7%。移动广告收入同比增长22.7%。
迅雷第三季度其他互联网增值收入（“IVAS”,包括云计算收入）为2,080万美元，同比增长64.9%，环比增32.4%。云计算收入同比增104.2%，环比增24.4%。
迅雷Q3成本2880万美元 同比增长36%
迅雷第三季度营收成本为2880万美元，在总收入中的占比为60.8%。其中包括服务器的一次性加速折旧，合计130万美元。
迅雷第三季度带宽成本为1,710万美元，在总收入中的占比为36.2%，上一季度为45.3%。
迅雷Q3毛利1830万美元 毛利率38.6%
迅雷第三季度毛利润为1830万美元，环比增长7.1%。毛利率为38.6%，上一季度为41.1%。毛利率的下降主要是来源于本季度的一次性的机器加速折旧。
迅雷Q3费用2831万美元 同比降7%
迅雷第三季度费用为2831万美元，较上一季度持平，较上年同期下降了7%。
迅雷第三季度研发费用为1600万美元，占总收入的33.9%，上一季度为37.2%。
迅雷第三季度销售和营销费用为580万美元，占总收入的12.2%，上一季度为11.1%。增加主要是由于季度内加大市场推广投入。
一迅雷第三季度般管理费用1330万美元，占收入28.1%，上一季度为19.9%。增加主要是由于早前出售看看业务相关减值，及相关早期业务的合计690万美元的一次性减值处理。
资产减值在第三季度为1360万美元，占总收入的28.6%。在损失和可回收的评估后做出了相应的减值。
大于880万美元的资产减值是来源于早期出售的看看业务，480万美元的减值是来源于早期的快盘收购带来的无形资产减值，都是一次性的减值。
迅雷Q3运营亏损3040万美元 运营利润率-64%
迅雷第三季度运营亏损为3,040万美元，上一季度运营亏损1,130万美元。亏损增加主要是因为一些一次性的减值，总额2180万美元。
其中1180万美元是早期出售看看业务相关的，480万美元是来源于早期的快盘收购带来的无形资产减值，以及130万美元的服务器加速折旧。
包括云计算业务在内，公司持续投资的一系列新技术和服务仍在亏损。
迅雷Q3净亏2560万美元 同比扩大
迅雷第三季来自持续经营业务净亏损为2560万美元，上一季度为970万美元。
根据非美国通用会计准则(Non-GAAP)，来自持续经营业务的净亏损为2340万美元，上一季度为750万美元。
截至2017年9月30日，迅雷持有的现金、现金等价物和短期投资为3.577亿美元，2016年12月31日为3.815亿美元。
迅雷转型：股价重回12美元以上
曾经，迅雷是第一款能跑满用户家庭带宽的下载产品。在flash get、网络蚂蚁、网际快车才跑到二三百K的时候，迅雷能够把带宽完全跑满。这倚仗的正是迅雷独创的P2sp技术。
不过，迅雷在经历了当初上市的短暂辉煌后，一度低迷了很长一段时间，股价从最高16美元一路下跌到只有3块多美元，长期出现迅雷的现金及等价物低于迅雷市值的怪异局面。
迅雷也在电商、游戏、视频等领域做了很多尝试，但大多无功而返，相反，迅雷还被认为是一个要被淘汰的产品。也是在苦苦寻觅后，迅雷终于在陈磊的带领下变得“性感”起来。
陈磊曾说：“转型机会不是看行业里面什么热就做什么，转型的机会要从你的身边开始调整。”
陈磊认定迅雷转型的方向，就是把握产业发展潮流，通过技术创新，带来在用户体验上的极致表现，用其原话说，转型“就是还一个用户想要的迅雷”。
迅雷在共享计算相关技术占据领先优势。如最重要的区块链技术，实际上与P2P技术有很强联结性。陈磊认为，迅雷多年来的深厚技术沉淀，正好顺利转换成在区块链上的领先优势。
因此，迅雷要All in区块链。基于这一战略思路，陈磊为迅雷确定的转型方向是“共享计算”。
与比特币等不同的是，迅雷的“玩客币”是一种基于区块链技术的原生数字资产，必须通过玩客云智能硬件分享网络带宽、存储空间等资源来获得。
对迅雷而言，玩客生态旨在通过广大用户共享带宽、存储空间，以节省迅雷本身的运营成本。
在跌破发行价多年后，迅雷股价最近几个月持续上涨了200%，重新回到12美元以上。
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