成长与价值股的对比与思考

声明:玉名只有两个公众号,一是“涨价信息监测”用于应用创立的“价格显露会暴涨实战系统”;二是“解套课堂”,提供解套方面的知识和技能。没有任何Q群或微信群,倡导独立思考,永远别想不劳而获,投资只能靠自己

好运由此开启

  股市中不仅仅有个股,还有很多指数品种,ETF的高速扩张已经是最近十几年来,全球市场大发展进程中最重要的一种投资力量。在专题文章《新交易品种研究》https://e.weibo.com/v1/paid/column/info?cid=12076028999中,也是定期更新相关因素,今儿也来结合近期最新动态做相关梳理。2020年中国境内ETF市场快速发展,产品总规模突破万亿元,较上一年大幅增长57.68%,产品数量和规模均创近十年来新高,而且越来越丰富的投资品种,也在变革我们的盈利模式和博弈习惯。

科技VS银行,成长与价值的思考

  科技股一直是被市场看做高大上的,有通信(3G、4G、5G等),有半导体,有软件,有互联网等诸多行业,股民总是觉得科技股是拥有巨大的利润空间,这里面诞生了很多牛股,历年行情中都有科技牛股的出现,但实际上,我们也能注意,科技股大涨后也有大跌,所以波段特性十足。因此,如果我们做一个对比,能够看懂很多因素。

  我们对比5G行业,能够发现,虽然政策很热门,投资者热情很高,但这个行业只有局部的波段,缺乏长期趋势品种。芯片板块更是尽人皆知的大热门,但实际上,这个行业涨跌周期的时间各半的,长期持有过程中,意味着有一半时间是要经历调整的, 那么就必须甄别实质品种,并且提前做好应对。这样才有相关博弈的资格,这些在《股民进阶战法之行业研究成果与典型股策略汇总》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404464925530521662中都有汇总。

  那么,我们在做一组对比,即万得信息技术指数 vs. 万得银行指数 (1999年12月30日 - 2021年2月2日),如图所示,这个其实有些超过了很多股民认知。总认为科技股是很牛的,各种股市,高估值,实际上却发现原来20年,和银行股收益一样,稳健的收益并不比激进模式差。这也是为何,玉名反复强调银行股“短线难赚钱,长线难亏钱”特性,是非常值得普通股民去拿出来一些部分仓位长期持有银行股,这样能提供稳定的收益。

  市场总是喜欢用“价值、成长、周期”等因素去划分资产,但股民不要无解这些因素是相互矛盾的,实际上是可以共存的。比如说银行股是典型的价值,而其也有明显的成长性,比如说城市中小银行在政策因素下的增长也是明显的,所以宁波、杭州等长三角经济发达地区的发展让相关银行受益其中。同样道理,很多科技股看上去是成长,但业绩周期没有兑现,一旦证伪后就会引发跳水,相反如果有实质业绩的提振,价值因素体现,成长性才更受到追捧,芯片板块中的概念股和实质品种的走势差异就在于此。

  那么,很多周期行业,类似,环保、有色、军工、券商、种业等没有慢牛股,长牛股,只有周期性的活跃和下跌周期,这就让股民明白行业运行周期,就不能类似食品、医药等那种消费板块的长期持有,只能在局部波段,博弈过强势后就要撤离,否则就会过山车。这也是值得股民思考的。而这引发出来了指数品种的博弈。比如说博弈科技行业中,单纯持股博弈会有相关业绩地雷风险,但ETF方面就没有这方面因素,还可以利用定投等因素去换取长期利润。那么对于一些熟悉行业特征的,还可以利用波段因素博弈相关策略。接下来,也针对一些新晋的ETF品种做分析,毕竟ETF方面8成的持仓者是机构投资者,所以新品种说白了是满足机构投资者的需求,供大家研究。

以上各行业涨价信息,仅供参考,只分析到行业,从行业到个股,个股到操作,还有很多功课研究要做。因此,并不构成投资建议,郑重提示:股市有风险,投资需谨慎。

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