一次性买好,还是定投好?
很多朋友都很好奇,一笔买入和定投到底哪种方式收益更好?自己应该选择什么方式买入?
本期硬核数据我们选择了成立时间较长的博时沪深300A基金进行回测,比较每周定投(红利再投资)和期初一笔投入的盈利差异。
一、先涨后跌(2005.1-2008.11)
期初单笔投入累计收益率57.72%,远超每周定投结果-2.34%,一次性买入胜。
在先涨后跌的市场,定投因为前期随市场越涨越买,每期成本都在提高,在后期回撤中受损也较大,这种情况下不如一次性买入的收益高。
二、震荡下跌(2009.7-2014.5)
期初单笔投入累计收益率-33.18%,每周定投累计收益率-17.89%,定投买入胜。
在下跌的阶段,定投分批买入实现了越跌越买的效果,降低了成本,最终亏损较小。
三、先跌后涨(2015.6-2018.2)
期初单笔投入投累计收益率4.60%,远逊于每周定投32.98%,定投胜。
前期下跌使期初一笔投入的资金损失较多,后期市场上涨也是在“回本”状态。
定投则随着市场下跌,买入成本降低,前期不断积累筹码,一旦市场反弹走出微笑曲线,定投的收益将迅速增加。
四、震荡上涨(2018.12-2021.2)
期初单笔投入收益96.58%,而每周定投累计收益率47.17%,一次性买入胜。
市场波动上涨,使得基金净值不断提升,期初一笔投入,买在该阶段基金净值最低点,随着行情向好,收益不断增加。
而定投则随着市场上涨,买入成本越来越高,最终平均成本大概处于上涨阶段的中间水平,累计收益也大概只有一次性买入的一半。
总结
一次性买入和定投哪种收益更高,其实是道数学题。不同市场情况下,哪种能在低位买入更多份额,最终整体成本更低,哪种收益便更好。
无论任何买入方式都有各自的顺境和逆境,不用神化或者贬低任何一种,明白不同买入方式的特点,根据自身资金情况选择合适的即可。
如果你的资金是增量资金,如每月工资结余,那适合定投;
如果你的资金是存量资金,如一笔买房钱、一笔养老金等,那适合一笔买入或者分批买入。
如果所投的标的波动很低,如债券基金、我要稳稳的幸福等组合,那有钱买入即可,不需要定投;
如果是高波动的基金,如偏股基金、偏股基金组合(价值五剑、八心八箭等),那么可以用定投或者分批买入的方式平摊成本,降低波动。