2年盈利超千万！他靠的是什么？
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陈先生
网名：深蓝，现居佛山顺德，大学主修计算机专业，毕业后主要从事软件开发和运维工作，目前兼职做期货。
2015年开始期货交易， 在股市和期市都曾经历过大亏和大赚，2017年开始主要做程序化系统的开发和实战。2019年起实现稳定盈利，2年多的时间累计净值3.5，实现盈利一千多万，期货交易主要是依靠多品种、多周期、多模型控制风险的同时获取稳定收益。
精彩观点
在软件开发方面我也很注重测试，也会对策略进行一些大数据、多周期、多品种的全方位测试，只有通过这样强度比较大的测试的策略，我才拿去做实盘。
我自己的实盘策略差不多有上百套，但是重点应用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。
（策略失效）我是通过大数据的回测来判断的，如果它对全品种的回撤超过历史最大回撤或者超过资金使用仓位一两倍时，我就判断这个策略可能需要暂时下线，或者是需要观察一段时间了，当然也包括我对实盘的观察。
策略一般都要通过全品种测试，如果不是通用模型，针对单品种的话，需要比较长时间的实盘，如果是通用策略，需对多品种的历史数据回测都是有效的，比如小周期盈亏比在1.3、1.4，大周期在1.6~1.8之间。
选品种，第一看品种的整体大趋势；第二依据品种的成交量，手工控制仓位。大家都在交易的，我也会根据行情去增大资金量的配置。
（品种资金配置）第一是看成交量，第二看对应品种期权的波动率，区间波动率高的话，我认为它下一阶段行情可能会比较活跃，就会配置多一点，活跃的品种，肯定是重点去配置的。
在期货市场，不能主观判断它的价位，而且更加不能用现货的价格去对比，只能跟着行情走。
如果你主观判断有大行情，去加重仓，行情走反了的话，你的损失一样很大，所以我认为赚取暴利，不在我的能力范围内，我自己只能在控制风险的前提下去赚一定范围内的利润，所以不要祈求暴利，其实暴利往往意味着风险更高。
七禾网1、陈先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。据我们了解，您2017年开始程序化交易，2019年就开始做到稳定盈利，请问您能在进入程序化交易领域较短的时间内，做到比较稳定盈利的主要原因是什么？
陈先生：首先是借用了一些朋友的比较成熟的模型，其次是我自己也进行了模型的研究与开发。我的模型也是根据市场上最成熟的一些理论和策略编写的，最成熟的无非就是大趋势。大趋势策略做全品种，在目前的行情中还是非常有效的。我的策略也是经过一定的测试跟一年半的实盘之后，才做到了稳定盈利，而且这两年期间，我也在不断地进行测试和完善。另外就是自己在实盘中积累经验心得，我觉得以后稳定盈利也是可以继续做到的。
七禾网2、在这程序化交易的4年时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？
陈先生：策略一定要通过大数据的测试，我觉得这个非常重要。我手上开发的策略，包括拿到的策略其实也不少，而且对对应的品种也有自己的研究。一开始因为行情涨得太高或者跌得太猛，会不相信策略，进行手工干预，一旦干预，后面就不断地受影响，结果盈利不了，还是不断地亏损，所以我也是经历了表面上的程序化、实际上的手工操作，种种教训让我决定全程序化。
通过大数据的测试后，我发现有些品种的历史数据非常好，比如螺纹、橡胶和镍，所以一开始有一年多的时间，重点做了这几个品种，它们占了我总仓位的百分之七八十，但是2018年有大半年的时间，这几个品种又很难做，我又陷入了亏损的状态，差点又亏光了。再次经过大数据的测试后，最终找到了最好的那个策略，做全品种，做全品种后，直到现在，再也不用看螺纹和橡胶的脸色了。其实这个过程中，自己的方法也是在不断随着市场改变、优化的。
七禾网3、据您介绍，您目前是兼职做交易，还同时在做软件开发维护工作，请问软件开发维护方面的经验，对您做程序化交易有哪些帮助？
陈先生：一方面我在大学里就是学计算机的，计算机方面的基础还可以；另一方面我自己也做过业务系统的开发，再来转型，这个技术的学习跟应用对我的策略开发肯定是有帮助的。
另外，在软件开发方面我也很注重测试，也会对策略进行一些大数据、多周期、多品种的全方位测试，只有通过这样强度比较大的测试的策略，我才拿去做实盘。
七禾网4、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？这些实盘交易策略是如何形成的？
陈先生：我自己的实盘策略差不多有上百套，但是重点应用的可能就十套。十套里面，有四五套是短周期，有四五套是大周期。
每一套策略基本上都是通用的，不调整参数都可以应用在全品种上面，而且能经得起时间跟品种的考验，才拿来实盘应用。当然也有一些针对个别品种专门开发的策略，不过这个占比很小。
七禾网5、据我们了解，您小周期和大周期策略都有应用，请问在这些不同类型的策略中，您的资金是如何分配的？
陈先生：大概是2:1左右，小周期占2，大周期占1，实际上真的实盘跑起来，大小周期持仓可能在1:1左右。实盘中大周期更稳定一点，小周期回撤更小一点，所以是大小周期相结合来操作的。
七禾网6、小周期策略交易中滑点是非常重要的一环，请问您的小周期交易策略实盘交易时，滑点是如何控制的？
陈先生：我没有日内策略，只有趋势策略，它虽然是小周期，但也是趋势策略。
我觉得滑点是没办法控制的，在我的实盘里，如果控制滑点，就不能保证交易，不要强制日内平仓，不要做频繁的交易就好。
要保证成交，就不能人为地控制滑点，因为有时行情波动很大，要超价甚至有时可能要超十跳才能保证成交。实盘中我设了5~10跳去保证成交，如果保证不了成交，可能就会错过或者不能平仓，这个损失更大。小周期的话，实盘滑点一般可能就一跳，应该不超过两跳，超过两跳可能就没办法盈利。实盘中的滑点我没有太多关注，因为实盘是盈利的，测试也是盈利的，具体的滑点有多少我也没研究，不能由于滑点因小失大。
七禾网7、中短线策略的有效性是大部分程序化交易者比较关注的地方，请问您如何判断一个策略是否已经失效？
陈先生：我是通过大数据的回测来判断的，如果它对全品种的回撤超过历史最大回撤或者超过资金使用仓位一两倍时，我就判断这个策略可能需要暂时下线，或者是需要观察一段时间了，当然也包括我对实盘的观察。
七禾网8、就您看来，一个程序化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤，才有可能被您纳入到实盘策略中？
陈先生：策略一般都要通过全品种测试，如果不是通用模型，针对单品种的话，需要比较长时间的实盘，如果是通用策略，需对多品种的历史数据回测都是有效的，比如小周期盈亏比在1.3、1.4，大周期在1.6~1.8之间。甚至有时我比较苛刻，用国外的品种对它们进行一些强度比较大的测试，如果这个测试能够稳定盈利，我就比较有信心，就会把它纳入实盘或者是先进行小资金实盘。然后再观察半年到一年，如果能稳定盈利就会逐渐加大仓位，总的来说回测是最关键的一步。
七禾网9、有些程序化交易者会定期调整策略和参数，您是否会根据行情或者策略的表现，定期调整或更换策略？
陈先生：肯定会的，我会根据策略的表现来调整。如果表现一直优秀，仓位会相对应地调高一点；如果一个策略表现不行，我就会减少仓位或者下线。
七禾网10、您的程序化交易中，是多品种组合交易，请问您在选品种上有什么讲究？是根据策略的回测数据，还是活跃的品种都可以交易？
陈先生：我基本上是全品种交易，在选品种方面，总有那么七八个品种就是不太适合程序化交易，如菜粕、塑料，这些品种在程序化交易里面长期处于亏损状态，我就把它们剔除了。但是有些也会有一段时间是走得比较好的，像这些品种，成交量上去后，我就会把它们的仓位加大或者是纳入实盘。最明显的就是玻璃，以前玻璃在程序化测试里面是长期亏损的，但是它2020年的行情就特别好，我就是在2020年把它纳入了实盘，在年底以及2021年的行情中，它盈利了，还变成了一个活跃品种。又比如我吃亏最多的橡胶和镍，橡胶在2018年以前是非常好的一个品种，2018年之后就不太好了，总是上下小范围震荡，我那些专用的模型都基本上失效了，不过我有些通用模型表现还可以，但是肯定没有以前赚钱了。
简而言之，选品种，第一看品种的整体大趋势；第二依据品种的成交量，手工控制仓位。大家都在交易的，我也会根据行情去增大资金量的配置。其实还是要全品种交易，我现在做的大概可能有三十二三个品种，只有少数是没做的。
七禾网11、对于不同的品种，账户的资金您又是如何分配的？
陈先生：我交易30个品种左右，基本上分两个层次。其中有十来个比较活跃的品种，仓位配置相对多一点，还有20个品种，仓位相对低一些。但是总体来说，不同的品种资金还是要均匀，因为你不知道它什么时候有行情，如果感觉某个品种有行情，就会适当地增大一点仓位。我的依据是什么呢？第一是看成交量，第二看对应品种期权的波动率，区间波动率高的话，我认为它下一阶段行情可能会比较活跃，就会配置多一点，活跃的品种，肯定是重点去配置的。
七禾网12、您表示，您有时仓位较重，甚至会达到70%以上，而大部分程序化交易者主张的是轻仓长期坚持执行自己的程序，请问您敢于重仓的主要原因是什么？
陈先生：实际上我的仓位有时会达到70%以上，甚至100%，因为我还有个配资账号，我是比较激进的，所以我这两年才能够比较快速盈利。
敢于重仓的原因是我对我这两年的策略，进行了较大强度的测试分析，发现回撤基本上是控制在20%以内，最多25%。回撤20%~25%的话，理论上仓位是可以100%的，因为你不至于把自己的资金全部亏损掉，在这种情况下是不是越重仓就越赚钱？答案肯定是的。
关键是回撤的大小，回撤小的话重仓也没事。我实盘也没有很长时间，可能还没遇到大的那种黑天鹅。我是依据历史回测，回测的历史数据回撤不超过20%，我就敢重仓。当然以后资金量上去了，仓位肯定不会这么重，肯定是要控制整体的风险的。
七禾网13、您表示，2018年底至今，您的年化收益平均在70%左右，回撤控制在20%左右。期货市场行情变幻莫测，在未来的行情中，是否有信心继续保持这样的成绩？
陈先生：我感觉应该是可以的，年化70%可能不一定，50%、60%还是可以做到的。目前国内的期货市场，它的波动做全品种还是可以有一定收益的，国外的数据更多，我对国外的一些品种也进行了测试，也有一些活跃的品种能够稳定盈利，所以我觉得期货市场本身有它的特性，它是随着商品的价格波动的，这么多商品，波动是一定存在的，虽然程序化的死穴在于没有波动，但也不至于所有品种都没有波动。如果所有的品种一年都没有机会的话，可能大家的损失就大了，这个是不可预测的。比如我现在回撤是20%，即使回撤到40%，可能也是短时间的，不可能让我长期没得做。随着资金的增长，我也会把一些资金，用来做股票程序化，或者其他一些多元化的投资，也不一定全部在期货市场。
七禾网14、您表示，您赚的是商品期货市场符合趋势交易产生的利润。请问您是否考虑开发震荡策略，以和趋势策略形成互补，使得整体账户更加稳定？
陈先生：我暂时没有考虑开发震荡策略，因为长期来说，只有趋势策略才能够赚比较多的利润。从这个角度说，震荡策略恰恰相反，是不赚钱的。因为你没办法判断什么时候震荡，什么时候趋势，只能按照趋势的思路去做。别人怎么开发的我不知道，我觉得从理论上来说很难。如果别人给我一套策略，我会看一看是不是有效，然后想办法避免震荡，判断是震荡的跳过去，或减少下单。震荡策略赚钱很难，抓住大趋势还是可以赚钱的。
七禾网15、据您介绍，您进入期货市场后有过多次爆仓经历，请您谈谈其中印象最深刻的一次经历，您从这段经历中总结了哪些经验和心得？
陈先生：我有3次印象比较深。一次是2015年的股灾，当时主要做股指和股指期权。那会股指波动非常厉害，连续跌停，这种行情我估计以后都不一定会有，是空前绝后的。当时我是主观交易，不相信会跌得那么低，毕竟比现货贴水了百分之七八，不可思议，但最后账户爆仓了。如果能像股票一样，死拿的话后来估计也回本了，但是期货就是不给你这样的机会，所以这给我的印象非常深刻。
因为股指上亏了很多，觉得股指没法做了，又想着这个钱我一定要想办法赚回来，股指没希望，我就希望能通过商品期货赚回来，然后就进入商品期货市场。2016年商品大牛，2015、2016年那会我还是处于主观交易的状态，当时也是受了教训，有些个别品种涨得特别厉害，远远超过预期，我当时做空，然后又爆仓了，比如说焦炭，从500多涨到2300、2400，尤其是到近月的最后阶段，它的波幅大大超过了主观交易的预期。
还有一次是做沥青，当时我看现货是2200、2300，期货却打到1500、1600，我是做多的，没办法，只好平仓。
在期货市场，不能主观判断它的价位，而且更加不能用现货的价格去对比，只能跟着行情走。受过以上几次教训之后，我不会再手工干预，现在基本上都是全程序化，不会主动止盈或者止损，特别是止盈，赚多少就是多少，回撤多少就算多少。而且现在跑得也非常好，所以才会有现在的这个盈利状况，
七禾网16、据我们了解，您也在用主观的方式做期权交易，请问您的期权交易策略和期货交易策略主要有哪些区别？
陈先生：我是最早做期权的一批人，2015年股指期权开通的时候，我是第一批考试通过的。当时是主观交易，直接就被股灾那一波教育了一番，亏损很大。近两年，我对期权的整个流程非常熟悉了，但还没有期权程序化的策略，还是主观交易。但是我发现期权其实可以跟期货进行互补。期权，如果你做卖方的话就可以赚取时间的价值，所以我一般在期权波动率很高的时候，会进行双向的策略，跟期货趋势策略进行一个互补，比如这个商品有大的趋势，那我的趋势策略肯定赚钱，如果没有趋势，那我的期权策略就赚钱了，当然这个也要在控制风险的前提下去做，因为期权的风险还是比较高的。
我这一两年主观交易做期权的盈利还不错，去年期权大赛，获得了第28名的成绩，盈利也非常可观，大概有300%。期权跟期货互相配合着做，形成一个互补还是不错的。
七禾网17、有些人认为期权行情波动非常大，相对于期货来说更容易在短期内获取暴利。请问您是否认同这样的观点？
陈先生：暴利肯定是有前提的，想要获取暴利，首先要判断出它的趋势，其次要抓住它的趋势。对于某些高手来说应该是可以的，但是也不能长期暴利，只是赚取其中的一波。长期暴利，我是抓不住的，我只赚自己能力范围内的钱。期货也是如此，如果你主观判断有大行情，高仓位一样可以暴利，但是我抓不住。如果你主观判断有大行情，去加重仓，行情走反了的话，你的损失一样很大，所以我认为赚取暴利，不在我的能力范围内，我自己只能在控制风险的前提下去赚一定范围内的利润，所以不要祈求暴利，其实暴利往往意味着风险更高。
七禾网18、据您介绍，您从2003年开始进行股票投资，春节后股市整体上出现了一波调整，请问您对于后期的股市行情怎么看？
陈先生：股票现在我已经没做了，但是也有一些关注，比如股指，也是我一个配置的品种。根据技术趋势来看,目前是看空的，主观来看，我认为现在市场上一些热点的股票市盈率太高了，后市不太看好。我以前做股票,只做一些比较稳健的股票，如银行、金融类，赚些稳定的利润。如果进行长期投资，包括股票市场，不能去追求短期的暴利，不能追热门股，否则很容易追涨杀跌，风险太大，但是也有一些股票还是可以进行长期投资的。如果做短线的话，程序化会比较好一些，现在我也不做主观判断下单了。
七禾网19、2020年以来期货市场波动明显加剧，机会增加的同时潜在的风险也加大，您对于这样的行情有什么感受？在交易策略上是否会做出相应的调整？
陈先生：2020年以来的期货市场，其实在历史上，波动不算是一个最高峰，只不过是比2018、2019年稍微好一点。2020年受疫情影响，波动加剧，对程序化来讲是有利的，毕竟波动幅度跟策略有很强的正相关性，即行情波动幅度越大，模型获利性越强，我自己在上面也是盈利的，所以波动增大当然是欢迎的。
在策略方面我也会根据市场的表现去调整，然后通过多品种组合去控制风险。
七禾网20、受到疫情的影响，有不少交易者认为期货市场大波动行情将会延续较长的时间，对此您怎么看？您认为对于程序化交易而言是否是一个难得的机会？程序化交易者应该如何调整自己的交易策略，以抓住这样的行情机会？
陈先生：我觉得大波动要延续很难，当然这个是我比较主观的看法，我自己就是走一步看一步。如果有大的波动当然最好了，没有我也没办法，程序化也是看天吃饭的。长期来讲，我认为程序化还是一个正确的路线。
如果有行情的话，我相信我目前的策略都可以抓住，如果没有行情，应该也能够避免大的损失跟回撤。在国内，我觉得商品期货长期来说，如果你会做的话是一个比较好的投资渠道，如果不会做，或者主观交易的话，有多少钱都是不够亏的。长期来讲商品的机会还是存在的，先走一步看一步，做个三四年、四五年，我认为是没什么问题的。
七禾网21、2020年以来大部分程序化交易者获利都不错，也有越来越多的人想学程序化交易。您认为哪些人是比较适合做程序化交易的？对于想做程序化交易的交易者，您有什么建议？
陈先生：做程序化交易需要具备一些综合的素质。首先是交易的素质，我自己也是从股票到期货，再到程序化这样走过来的，也是受到了很多教训，做了多年的韭菜，才获得目前这种盈利状态。其次我觉得还要有一定的自我控制力、学习能力等。
进入这个市场之前，多做模拟交易，把模拟和测试方面做好了，有信心了再走进这个市场，否则都是会受市场教育的。
七禾网22、当前期货市场专业性越来越强，很多人认为只有团队协作交易，才有可能在当前的市场中有所成绩。请您谈谈未来的投资规划和愿景。
陈先生：有一个交易团队肯定是有帮助的，我目前还是处于单打独斗的状态。未来我希望有自己的投资团队，进而通过这个团队去组建一个投资公司或者是私募公司。
去年我第一次参加期货大赛，去年的3~9月我整体上处于震荡的状态，感觉钱不太好赚，虽然我自己是小有盈利，但是盈利也不多，没有9月份之后好做。但是我看到一个高手做得却非常好，去年的行情，他的盈亏比做得非常好，而且资金曲线基本上是一条斜线上去的，我都觉得不可思议。
当然这个市场上肯定是不缺高手的，我自己暂时也还没处于很高的位置，当时我觉得能有一个稳定的盈利都很不错了，如果有机会能够跟更多的高手交流或者协作，肯定是更好的。这两年我也进行了这方面的一些尝试，效果并不太好。我出资金给有些期货公司的高手团队做，他们做得也不行，我拿一些高手自认为很好的策略跑实盘，也是不太好，所以目前还没遇到对自己有帮助的一些高手。