5月笔记总结（2021）
明天是5月最后一个交易日，除非出现极端情况，整个5月收红，是毫无悬念了，是不是有点出乎5月初绝大部分人的意料？我也因保守被打脸了。
我先提前一天把5月笔记总结码字码掉，6月初我要总结北上资金持仓明细，北上资金连续三个交易日猛净流入，看看究竟哪些品种被重点关注。
废话不多，5月笔记，依然简单回顾下。
指数表现看，截至5月30日，5月上证指数月度涨幅4.47%，创业板月度涨幅4.56%，沪深300涨幅3.86%，科创50涨幅4.83%。
行业表现看，截至5月30日，航空（军工）、白酒、证券涨幅前三，真是没想到啊，5月竟然是军工大反弹日，我们实盘组合年初配置的军工，这个月也是大幅度回血，马上要正收益了。
白酒也是在牛年之后调整后的超级反弹，证券没想到5月那么猛，主要也是5月末突然起来的。
主题概念表现看，环保的风沙治理涨幅第一，碳中和也再次成为5月热点，碳中和这个热点，我们在5月笔记中的机构热议中为各位订阅读者整理过。
因为5月继续谨慎，所以我对市场和行业都看得比较保守，前半个月，市场确实较为低迷，但从5月下旬开始，市场逐步转暖，并且扭转了五穷，出现红五月。我个人认为直接原因就是人民币持续升值预期，导致北上资金猛干。
一、市场
对就是对，错就是错。5月对市场判断完全失误，本来认为市场是在一个窄幅震荡区间，持续震荡，螺蛳壳里做道场，但在后半个月，突然被北上资金扭转乾坤。
来源5月策略笔记原文
二、热议主题
从2020年11月开始，我们对原先的仓位部分进行了改版，改成了机构热议主题，主要是围绕市场风格，进行讨论。
有老看官问，为什么不再讨论仓位了。因为我这几年和很多基金经理对话，发现一个明显的共同点，很多优秀的基金经理从不择时，一直是高仓位运行，我也反思，为什么他们常年高仓位运行（基本没低于过90%仓位），他们的净值依然亮眼，或者有隐性的操作，或者是对优质上市公司的理解，或者是对风口主题的把握。
择时，是很难的，要做好轮动，也是很难的，所以我认为单纯靠仓位讨论仓位没有任何意义。
5月机构热议碳中和，有机构提到五个行业的机会，分别是化工、钢铁、煤炭、光伏、风电。还有新能源汽车，从这个月表现看，碳中和确实涨幅居前，还算不错。
当然，顺周期的品种遭遇了考研，光伏和新能源汽车，因为业绩确定性强，所以被不少资金回补，特别是新能源汽车，在5月末的几天，表现抢眼。
我觉得机构热议的东西，还是得重视关注起来，毕竟是大家一致性判断的方向，从策略笔记改版至今，我发现机构热议的行业，还是会有阶段性的表现。
来源5月策略笔记原文
三、行业
5月因为继续谨慎，所以没有特别去选细分行业研究，只是把我自己整理的一个结果，做了内部分享，目前动态市盈率在20倍以下，市值在500亿以下100亿以上的公司，我自己的不完全统计，大约有268家。
但表现不如人意，5月的市场还是集中在优质龙头和大市值公司，比如白酒龙头5月反弹涨幅11%多。或许中小市值获得市场主流资金认同，还需要时间的考验。
来源5月策略笔记原文
四、6月展望
进入6月，短期看，两市已经成功突破60日均线，也均站上牛熊分界线。特别是有北上资金的加持，使得两市均冲上重要点位关口。
既然红5月，6月还会持续红吗？北上资金还会爆买A股吗？科创板会起来吗？6月机构可能会热议哪个热点？受益大宗商品涨价的周期还会表现吗？哪些优质龙头会走独立走势？哪些方向值得研究？
具体详情和独立思考，下周，我将公布在6月笔记中。