近期加仓计划
今天美团大跌，又被捅一刀，不过核心持仓的A股近期表现还比较给力，总体算下来凑合，只能继续苟着。美团继续大跌，猜测主要是年报出来市场觉得美团好不容易靠外卖和酒旅盈利，结果又把钱拿去搞更烧钱的业务，这种“战略性亏损”的玩法导致”短期内报表里的利润表没法看，让估值看起来奇高，加上目前韩国大佬中概股爆仓事件影响，所以跑的人比较多。不过，基于对美团长期的跟踪和理解，这公司远期的弹性空间个人认为极大，而且基本面的确定性极高。但也不得不承认，从目前的股价看，至少今年基本没有弹性空间。所以，要想加仓乃至重仓，必须得等它跌下来才能给予好赔率（能享受越跌越买的公司凤毛麟角）？那么跌到多少可加仓，跌到多少又可重仓呢？周末《据说，大佬暴亏百亿美金》一文，已经讲过它的估值逻辑：悲观情况下，外卖部分今年值6000亿，到店及酒旅2500亿，新业务能给2000亿（营收今年是爆发式的，但因为竞争优势尚未确立，只能按极低的估值给），按目前汇率折合10500亿RMB，对应港币12500亿附近，对应股价212港币，这就是大级别可重仓区域。目前美团股价280港币，对应212港币的可重仓区域下还有大约25%左右的下跌空间。如果能给到212这价格甚至以下，那么就我个人来说，其他手里持仓的杂毛港股通标的都可以清掉去换。甚至如果这期间腾讯不跌，那么结合确定性和远期赔率（3年持仓视角）看，我也打算用腾讯换美团（当然如果这期间腾讯也跌幅度不小，则没有换仓必要）。之所以跌下来可给以重仓，在于其远期赔率高且确定性不弱。最底层逻辑就两条：1、远期赔率在于社区电商，如果社区电商能做成，则会把美团的GMV补足到足以跟阿里系抗衡的地步（外卖的高频低价+酒旅到店的低频高价+社区电商全品类后的高频高价），把用户群从5亿扩张到8-10亿级别（20-35年龄段→老中青通吃）。2、远期确定性在于竞争格局，基于我个人对美团方法论和执行能力的判断，社区电商最后的位置至少能在核心三玩家（阿里/多多/美团）中保二争一。个人观点，仅供参考，我讲的可能都是错的，但我此计划肯定是真金白银执行，为自己的认知下注
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