技术理论层面的最高操作境界：在上涨中买入，在下跌中卖出
聊聊最近的交易体会。先提出几个问题启发大家思考
1、你欲扒车代步，眼前有两列火车。一列徐徐开动，一列静止停靠，你上哪列车？
2、你想水上运输，是把你的木材丢进滚滚江河顺流而下，还是丢进静止不动的池塘？
3、你欲策马扬鞭，是直接跃上正在奔跑的骏马，还是躺卧在地的“可能牌骏马”？
4、你欲乘龙飞翔。是选择骑乘“在天飞龙”，还是选择“在渊潜龙”抑或“在田爬龙”？
5、下面两种动物你想做哪一种？
A、雄鹰高翔在天，只在特定时候才下来捕猎；B、鲶鱼浸泡在河，随波浮沉，头出头没，不停呛水。
所谓趋势跟踪，有趋势才跟踪，无趋势你跟踪个啥？学会“只在明显的趋势行情里下注”，力争“把所有操作都局限在明显的趋势行情里”，是成熟交易者的基本操守。
两轻两重：1、轻鱼头、重鱼身；2、轻预测、重跟随。就是要等趋势走出一截，等第二或第三临界点出现的时候再上车。所谓“趋势”，就是价格朝一个方向持续移动。只有价格朝一个方向“持续”移动，顺势的头寸才能赚钱。所以说趋势是我们的衣食父母，趋势跟踪是交易获利的根本方法。因为我们没有能力“制造”趋势，所以如果把精力放在抓捕“第一临界点”上，那实际上就是在等待一个“预期趋势”出现。大家记住：“预期趋势”不是趋势，“明显趋势”才是趋势。学会“只在明显的趋势行情里下注”，力争“把所有操作都局限在明显的趋势行情里”，是成熟交易者的基本操守。
为什么说应该尽可能地放弃对“第一临界点”的追求，把精力放在抓捕“第二、第三、第四……临界点”上？我将用如下两条证据证明这一点：1、旨在抓捕“第一临界点”的“鱼头战法”，败多胜少，算总账的结果最多打平，往往都是亏损的。也就是说，占不到什么便宜；2、旨在抓捕第二、第三、第四……临界点的“鱼身战法”，不但能够赚钱，而且能够赚大钱，足以完成盈利目标。古人所谓“吃鱼身、弃鱼头”表达的也是同一个意思。
任何一笔交易都必须遵循顺势、待机、控仓、止损四个环节，叫作“开仓四环”。当有足够的浮盈出现的时候，才能谈得上进入持盈、止盈两个环节，总称“交易六环”
遵循顺势法则就是遵循确定性法则，同时也是遵循阻力最小路线。三者是一不是三。不顺势就是不确定，也就不是沿着阻力最小路线交易。顺势顺什么势？顺均线多排/空排的势。待机待什么机？就是抓捕临界点。也可称之为“待点”。“开仓四环”是任何一笔交易都必须遵守的。展开来说就是：任何一笔交易都必须顺应明朗或即将明朗的趋势（遵守技术系统），任何一笔交易都必须进场在临界点，任何一笔交易都必须控制仓位，任何一笔交易都必须设定止损……如此循环往复操作，方可称之为“守规则、守规矩”。
要想在交易中成功，知道怎样做是正确的还不够，还必须“只做”正确的（规则之内的），不做错误的（规则之外的）。否则无论多大的利润，最终都会被大量无意义的损耗抵消殆尽。没错，个别“出轨”的交易也会盈利，但算总账的结果一定是亏损，所以不如不做。在这个天天跟钱打交道的行业里，最需要警惕的恰恰就是“有奶就是娘”的思维方式。
“临界点”（标志性K线）有何特征？
1、曾经回撤重要均线，距离重要均线近并以之为依靠；
2、K线实体通常为中大号K线（如果有跳空，则实体虽小，但涨跌幅仍大）；
3、通常伴随跳空或放量；
4、在相应周期图表上，K线站在所有均线（5/10/20/30/60）之上或之下；
简言之，视生处高，易守难攻之处，就是临界点。仅仅顺势而不在临界点进场，进场后将进退失据。凡是难以设置止损位的头寸，必定不是在临界点进场。不设定止损线的原因还有一个：你仓位太重，无法承受交易失败的损失，不想面对可能的失败。而那种“以极轻仓位在市场中随波浮沉，不设止损位”的做法往往结果也不尽人意。何故？因为这笔交易没有依托临界点进场。
“你认为自己是投资者还是交易者？大多数人把自己看作是投资者。可是，假如你知道市场里的大赢家们都把自己叫做交易者的时候，你不想问问为什么吗？”道理很简单，他们不投资，也不赌博，他们只是做交易。这是非常重要的区别。
趋势跟踪交易者否定基本分析，否定出于预测目的的技术分析，他们说他们只是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。他们还否定感性交易，推崇电脑程序化机械交易。他们认为机械式交易系统去除了交易决策中的情绪干扰，并且强迫你坚持规则，强化了纪律。这样的交易固然缺乏乐趣，但是趋势跟踪跟乐趣无关，只跟赚钱有关。
趋势跟踪交易者还强调“绝对不在亏损头寸上加仓、以止损应对亏损”，“截断亏损、让利润奔跑”这些古老的格言，以及追求“本垒打”的棒球思维。
趋势交易
你的交易系统中的步骤在每次交易中都要被重复一次。成功的交易需要一致性，这意味着纪律。一致性来自于对辨别、排序和管理交易机会的技术的重复使用。
最重要的是保存交易资本而不是利润流量。尽早有效地发现错误是生存的关键。
没有纪律任何交易系统都会走向终结和失败。纪律是在预先设定的退出条件达到时从遭受损失的交易中退出的能力。这并不容易，对大多数交易者来说，即使是有经验的人也并不会更容易。
弃车保帅是取得成功的核心秘密。我们很容易就能算出止损点，但有效的执行止损都不是那么容易。我们对风险的反应随着经验的改变而改变，除非我们意识到这些改变，否则我们会在成功的道路上走弯路。
一年当中，10日移动平均线第一次跌破30日移动平均线，这个交叉确认了直边趋势线显示的退出信号。
机会面前人人平等。即使我们使用同样的信息，机会人人都有。这是一笔很赚钱的交易，只要用直边趋势线以及10日、30日指数移动平均线就可以。
它是如此简单，因此很多人本能地继续寻找更多细节和更多的复杂因素，这些都是没有必要的。在成功交易中最重要的一点是认识到仅仅在清晰的趋势中进行交易就是最有力的策略。
目前你只有一个任务——忘掉所有这些信息而只关注股价走势。
灾难经常发生在拐角处，当下跌趋势重新获得动量后会继续向下移动。不幸的是这个区域会吸引很多新的投资者买入股票，并倔强的持有于整个下跌时期。他认为挽回面子比省钱更重要。
移动平均线之间的关系可以认为是价格和价值的关系。两组移动平均线的交叉表示的是在两种不同的时间框架上价值的一致。在一个连续竞价的市场机制中，价值和价格的一致是暂时的。这种一致经常出现在趋势方向发生大的变化之前。
长期组平均线组在决策点有收缩的迹象，并开始改变方向。值得注意的是，线束收缩的越快，信号就越确凿。即使我们通常认为会明显滞后于任何趋势变化的最长的60日平均线也转而向上。长期组的收缩表明了同步关系的存在，这使得顾比复合移动平均线如此有用。这种收缩和方向的变化告诉我们趋势反转的可能性增加是真实可靠的。这鼓励我们在决策点出现后尽快买入股票。
在顾比复合移动平均线中，最短的是3天，最长的是60天。用这两条线的交叉来作为交易信号是不合适的，因为信号出现的时间要延迟于实际价格变动的时间。
低于趋势线的收盘价通常是一个退出的信号。
价格的小幅回落没有改变长期组的方向和宽度。这是一个强劲的趋势支撑，因为投资者正在不断利用暂时的价格疲软买入股票。
抓住一个突破可以赚大钱，但如果突破是虚假的或者把暂时的反弹当作突破的话，也会受到惨重的损失。
这是明智的做法，因为交易者知道他们在炒短线的价格反弹。他们不会愚蠢到相信价格反弹会是新的长期趋势的开始。
我们从简单的观察开始。长期组位于短期组之上。我们总是先分析长期组，因为它决定着趋势的方向。如果我们与长期组背道而驰，那么就得加倍小心了。这幅图马上就会告诉我们在与趋势作对。我们想低卖高卖，做买空交易，但趋势是下跌的。
我们要评估的第一个特征是长期组的收缩，因为投资者有能力封杀掉或限制价格的反弹，或者支持趋势突破。交易者引领市场，但投资者是真正的驱动力量。长期组分开越宽，而现行趋势的力度越大。
如果他们买入的话，我们会看到长期组开始收缩。
长期组的收缩意味着投资者正在买入股票，而扩展意味着他们在卖出股票。如果你看到长期组开始收缩了，显示当价格上涨时投资者正在开始吸筹。
很多时候真正的趋势突破会伴随着一系列试探性的突破。
交易者引领股价，但他们只会在当投资者乐于成为买家时跟随投资者的行为。
顾比复合移动平均线潜在的分析特征是收缩和扩展关系。收缩表示意见一致，而扩展表示意见不同。如果长期组向下并开始收缩，我们推测投资者正在抛售股票。当长期组缓慢横盘整理或稍微向下倾斜，同时相互分开，我么推测投资者正在吸筹。投资者不是白痴，他们不会付出不必要的高价去买股票，当价格在交易者的抛盘压力下下跌时，投资者就不用付出更高的价格。一致地，他们都压低自己的买入价，这时我们会看到长期组稍微向下倾斜但相互之间仍然保持平行。
长期组的方向不向下，股价就必然停滞，并横盘整理，但趋势不会反转。我们对趋势的强度和完好无损很有信心。
3日和5日移动平均线与短期组中其余的移动平均线有很明显的差别。短期交易者激进地抛售股票，我们会看到股价迅速下跌。在更长时间框架下的交易者并不急于出手。那些最激进的卖出者促使股价跌破长期组，但那些不太激进的买入者把股价下跌作为买入机会，反弹迅速是因为交易者怕错过低价买入的机会。短期组中时间更短的平均线转为向上发展是因为激进的交易者匆忙买入股票。一个成功的突破会很快把投资者拉到交易中来。长期组迅速分开并对必然的价格下挫没有太大的反应，这种关系确认了新的上升趋势很可能会继续发展。
退出的关键条件是由交易者决定的。交易者的活动引领市场，同时投资者会紧随其后。退出时选择跟随交易者是明智的选择。
当股价下跌时，我们会看到新的交易者利用股价疲软的机会买入股票。他们的交易显示自己对未来充满信心，如果短期组没有反弹，就意味着趋势中的领头羊已经失败，这时趋势崩溃则是必然的。
直边趋势线已经发出了趋势改变的警告，当时短期组发生收缩并转为下跌趋势，那么为什么一定要等到最终的顾比复合移动平均线的确认信号呢？有经验的交易者就不会等待。收盘价低于趋势线，短期组也发生收缩，这些足以使我们退出。但不是所有的人都很有经验或受过良好的训练，因此很多人等待趋势改变的进一步证据。他们希望下跌是暂时的。
最关键的确认信息是跌破趋势线的收盘价。这是趋势改变的主要指标，它被短期组的交叉进一步确认。
止损是一个极具欺骗性的概念。它听上去是那么简单、那么合乎逻辑、那么明智，但它也许是交易者面对的最大困难。很多立志成为交易者的人没有成功的管理好止损，因为他们把战术上的撤退看做是丢脸，他们忘了丢车保帅是很重要的。
在设定止损中关键的问题是决定价格可以下跌的幅度。对于可能的价格幅度的回答可以由现行趋势中最接近的支撑水平给出。所有的交易者都应该熟悉防守型支撑和防御型阻力的概念。提出这些概念是因为价格活动可能在这些水平徘徊。当价格突破原来的阻力水平后，过去的价格阻力水平很可能变成未来的支撑水平。
最有效的止损是基于合理的、依靠股价图特征做出的，例如已确立的防御型支撑水平。当价格下跌时，很可能迅速跌到这个水平。由于下跌速度很快，交易者很难执行随意设定的、非基于股价图的止损。因此在价格下跌时很难抓住机会退出，而在股价徘徊时退出显然比较容易。
支撑线和阻力线的心理学解释是在这个水平有很多交易者重新进入市场。长期市场行为强于短期波动行为。股价主要的特征是支撑水平，而不是波动范围。当价格下跌时，股价受到长期支撑线的支撑，所以短期波动不太可能跌破长期支撑线。这使得我们能以较小的损失及时撤退。在这个例子中，高收益的取得却伴随着很小程度的风险。
尽管有很高的波动性，我们仍然在收盘价接近支撑水平时入场。我们期望任何股价下跌都会止于支撑水平，而不会继续跌到波动极限。在支撑水平和波动水平的比较中，支撑水平往往是真正的支撑点，这使我们一旦辨认出有效的基于股价图的支撑水平时能设置更严格更有效的止损点。
更重要的是，它忽略了我们成长和发展成为交易者的过程。一个有经验的交易者并不仅仅是比新手知道的更多。有经验的交易者和他作为一个新手的时候是不一样的。随着我们技巧的改变和经验的积累，我们开始明白交易是一个动态的过程，因为市场和我们都是在不断变化的。没有经验的交易者认为有经验的交易者是不会犯错误的，而有经验的交易者知道自己仍会犯错，只有不断的学习才能在市场中生存下去。
中短线操作的原则
投资者在进行投资之前，应确定是进行长期投资还是短期投资，因为它们所要承担的风险和所需要的技巧各不相同。
一、中线操作的原则
（1）中线操作参与调整原则，即中线操作应该参与日线级别的调整过程。
（2）中线操作必须配合大盘的原则。参与个股的中线操作必须保证大盘也能够走出中级行情，若大盘没有中级行情，即使对于中级行情，个股也应以次级行情进行波段操作。
（3）中线可操作个股必须以做出调整充分后的底部形态为原则。必须经过一个完整的运行过程后，处于上涨初中期或处于筑底过程末期，绝对不能处于上涨末期或做头过程。
（4）中线个股必须有基本面支持的原则。业绩未来应有实质性提升或者有炒作的题材；基本面要符合市场热点。
（5）中线操作以热点板块为主的原则，即进行中线操作要尽量靠近市场现实热点。
（6）耐心持股原则。无有效跌破位，不要止损，只要有上涨趋势，就可加仓或满仓；下跌趋势以减仓或清仓为主；上涨趋势以加仓或满仓为空，以耐心持股为原则。
（7）中线买卖重视区域原则。即在买卖下单时，只要在安全区域，就可进行操作。
（8）中线操作重视大趋势原则。
分析周期要多用周线或日线的通道、形态以及成交量，少看小时间框架。应用指标多用趋势类指标。
二、短线操作的原则
（1）不参与调整的原则。对于形态和阶段性调整不参与。
（2）短线操作不考虑大盘的原则。只要大盘短期内没有中期风险，就可进行短线操作。大盘短期的调整对于短线个股影响较小。大盘在做底和上升途中以及做头过程，均可做个股的短线。
（3）短线操作追涨原则和高抛原则。买入时以追涨为主，卖出时以高抛为主。
（4）短线操作不考虑基本面而只考虑技术面的原则：以技术面为主进行选股下单。
（5）短线操作趋强原则：只做强势股，而不做弱势股。
（6）短线操作重视成交量的原则。短线只要有量，特别是缩量后的放量是短线的最佳买入点位，或者放量初期的缩量过程，是短线低吸的最佳买入位置。
（7）短线操作点位原则。短线操作必须重视点位，买卖都要把点位把握好。
（8）短线操作的止损原则。短线一旦出现失误，要坚决止损，不能短线变成中线。
（9）短线操作重视压力位的原则。只要到实质性压力位，应以高抛为主，要多参与有空间的放量个股。
（10）短线操作充分准备原则。短线操作不是随意操作，要具备耐心等待机会，看准做准，下单果断。
（11）短线操作大盘当日强势原则。在进行短线操作当天，尽量是大盘当日强势，这样短线操作的失误率就会大大降低。
（12）分析周期短的原则。要学会看长打短，选股时多用较大一点的时间框架，而操作时尽量使用较小的分析周期。
（13）短线操作要有一套比较准确的交易系统原则，严格按交易系统进行操作。
（14）短线操作不要介入主观意识的原则：以交易系统为主，不要随意幻想。
（15）靠近热点原则：以热点股为选股范围。
合理的盈利从来都是慢趋势一步并默默跟随
在交易中，对趋势的把握和对盈利的渴求永远是所有交易者探讨的主题，对于趋势的理解不同的人有不同的解读，但是我更倾向于把他看成是价格在距离和时间两个维度上的延伸，大多数交易者尽管都认同市场价格的波动是随机的，但是盈利的目标却是确定的，能否实现盈利的目标，关键就在于能否跟上价格在距离和时间维度上波动的节奏，即使方向上跟对了，距离跟不对或者时间跟不对都不会有多少盈利可言。
在绝大部分的市场行情里，趋势可以理解为是没有边界的，因为虽然实际趋势都有开始反转的边界点，但是只要交易员想去找这个边界点，就一定会找错，所以还不如直接认为这个边界点压根就不存在，这样最大的好处可以使交易者摆脱先入为主的束缚，当交易的时候不再主观的去想某一个点位或者区间的时候，实际上就已经承认了市场的客观性，在此基础上交易中所有的内容就只剩下了跟随。
我相信，没有一种说法是一笔交易一定要赚多少钱或者多少点位，实际上，当你存有这个想法或者把这个当做交易目标的时候无异于给自己挖了一个坑，市场可从来都不会照顾你的情绪，即使你自认为的分析再精辟，盈利区间设置的再合理，可是市场就是在我行我素的震荡。
合理的盈利从来都应该是慢趋势一步并默默跟随，实际上，你持有的头寸跟价格没有任何关系，你盈利了绝不是因为你买在了最低点上，而是因为你跟对了正确的方向，你亏损了也绝不是因为买在了最高点上，而是因为你跟错了方向，计算股息以及预期收益是分析师的工作，不是交易者的，这有本质的区别，交易就是这样，想的越多就会越复杂，实际上市场还是那个市场，复杂的只是人心。想着盈利，但是却不能去想具体盈利多少，这对大多数交易者来说很难。
其中的难点在于大部分人很难恰当处理这种主观上的确定性与客观上不确定性的冲突，所以与其这样，不如干脆直接不再去想金额或者点位的问题，让自己认同趋势很简单并跟随，交易与你自身的一切，包括个人情绪或者喜好都没有关系，它只是在那里简简单单的运动着，等你能够跟上它的脚步。
交易是管理风险，而不是管理盈利
投机市场就像是一面镜子，反映的不仅仅是你技术的高低，还有人性的优劣，嘴上可以尽情的说假话，但是行为总是很诚实的反映你内心的真实想法，不论是止盈还是止损，说到不重要，能做到才是根本，这不需要什么华丽的包装，做到了就是做到了，没做到就是没做到，所有的借口都可能是你赚不到钱的原因，所以，多从自身找找为什么总是赚不到钱，为什么每次总是做不到执行一次哪怕最简单的策略。
交易是管理风险，而不是管理盈利，这是交易新手和交易老手的区别，前者的眼里往往更崇拜盈利，后者往往对风险更为敬畏，的确，在傻子都可以赚钱的牛市看不出谁裸泳，当潮水退去，高低立显，我们改变不了行情，只能改变自己，改变自己就意味着调整自己的心态。
风险意味着潜在的亏损，每一个者不管采用什么样的交易方法，总是必须要面对风险，对于能不能留在市场是最重要的前提是对亏损的可控性，人人都在追寻暴利，又有谁能够承受深套？必须要承认的一个前提是每个人对风险的承受程度是绝对不同的，在想要什么样的盈利的时候，先去想想能承受什么样的亏损，既然承受不了深套就不要天天去想着翻倍。
所以，对每一个交易员来说，最好的交易机会并不是能够看到多远的盈利空间，而是风险可控可受，盈利可期。
交易的本质就是以不断的小额亏损来测试和捕捉大行情
投资是一项你不真正参与时相对简单，但是你一旦参与其中就相当复杂的金钱游戏。如果你想长久地生存、持续地获利，你就必须完全弄懂投资的本质，真正掌握一套适合自己的正确的投资理念和投资方法，那么金融市场就是你的提款机，否则就是吃钱的老虎机。
绝大多数人做投机是没有多大前途的，因为这种魔鬼技能太简单了，简单到大多数人都视而不见的地步。投资是一种原始的低层次的世界，人类总是用高级的眼光来看待低层次的世界。将无比简单的东西无限复杂化。这就是绝大多数人最终不能成功的最主要的原因之一。
不要总期望着要每一次都盈利，而是完全按照一套优秀的交易系统紧紧地跟随市场趋势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情。只要你有勇气并且不断地重复上述操作，你就一定能够战胜市场，积累财富，这就是交易的本质。交易本身就是一个不断的试错过程，以较小的亏损换取较大的盈利。交易就是一种严格控制亏损比例，并紧紧地跟随市场走势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情的操作管理。
回顾以往的交易，亏损的发生绝大多数都是周期混乱、不按技术操作、大周期的下单点过早导致的。所以只要固定周期，完全按照技术操作，只操作M120以内的周期，亏损是不可能发生的。
交易系统设计的要点就是简单清晰，信号唯一，复杂的系统是根本不实用的。在高手眼中，即使是简单的MACD指标，同样可以盈利。只要你完全跟随MACD操作，并在交易中严格控制盈亏比，做到盈亏比为3:1或者更大，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情。在投资高手手中，即使是正确率小于50%的系统，照样赚大钱。
但问题是，即使很多人知道了这个秘密后，却仍然赚不到钱，这时为什么呢？原因就是因为人类的天性：恐惧、贪婪、自作聪明和急功近利。
投机就像山岳一样古老，所有市场上的K线走势都相差不大，因为K线走势的背后是一个一个独立操作的投资者，千百年来，人性没有变，K线的走势也不会变。
人的天性总是在系统出现不断亏损时感到恐惧，并且由于恐惧不敢紧紧跟随系统信号进行操作，甚至开始怀疑交易系统，终止交易。——恐惧！
有的投资者总觉得这样的赚钱方法太慢，总希望寻找一个更好更快的赚钱方法，就像猴子掰苞米，找到一个放弃一个，他们一辈子都在这种寻找中度过；——贪婪！
还有的——自作聪明！对于一个已经验证成功的交易系统，最正确的做法就是放弃自我，完全按照系统信号进行交易，才能取得最大收益！所以，完全按照同一个指标（同一个时间周期），在设定合理的盈亏比的情况下，不要错过任何一个信号，用小额的亏损去测试捕捉大行情，这就是交易的本质！这也是投资成功的秘密！