小麦涨时，没有小麦；小麦跌时，没人买小麦！
以前也有，只是你没有经历过。大多数时候，宏观的作用没那么明显，所以产业因素很重要，当宏观上升为主要矛盾时，产业因素就弱化了，产业基本面好的品种，在宏观利多的情况下，涨得又快又高，产业基本面差的品种，在宏观利多的情况下+其他品种估值偏高的情况下，也会上涨进行估值修复，所以有时候你会发现产业层面很差，但是放水能够帮助缓解一部分去库问题，盘面也能涨起来。
这次显然是宏观成为主要矛盾，宏观因素大于产业因素，有的品种在宏观+产业共振情况下创出了新高，有的品种在宏观+产业背离情况下，也在从底部上涨。宏观就是这样的，平时你可以不重视它，它似乎不是很重要，产业层面很重要，一旦它起作用了，那往往就是决定性作用。
从品种的涨跌顺序来看，既然宏观成为主要矛盾，那么宏观属性强的品种自然比宏观属性弱的品种容易先上涨。在商品期货里面，宏观属性比较强的就是金属和能源，所以有色、原油及化工系比较强，黑色也不错，农产品相对弱一些，而且你会发现，每次商品普涨的情况下，有一类品种总是最后补涨，就是软商品，当软商品最后启动补涨的时候，说明至少大家都涨过一轮了，要么结束，要么可能再来下一轮上涨。
所以，在这种宏观主导的情况下，关注有色、原油系的品种，一般可能早一些启动，最后要关注软商品，它们一般是最后启动的，以往大多数时候都是这样的。
宏观上的刺激最核心的一点就是创造需求，无论是债务扩张还是量化宽松，最终的目的都是创造需求，这种需求最初是刺激增加正常的生产性需求，进而演变成投机屯货需求，会导致原材料的金融属性大大增加，所以可以改善商品的供需平衡表。这也是为什么放水在一定程度上能够解决高库存的问题，就是需求创造的作用。
你要研究宏观的话，最核心的还是关注利率，利率是一切大类资产的核心，其他的宏观指标有很多，但是都不如利率的重要性高。量化宽松或者债务扩张进行财政刺激都是直接指导大宗商品上涨的指标，乐观的人只看眼前，只要全球大放水，或者继续扩张债务进行财政赤字，对于短期的大宗商品就是需求拉动，就是一直涨，悲观的人看得长远，因为流动性总会有回收的时候，债务扩张总会有极限的时候，所以悲观的人总是对的，但是赚不到钱，要么踏空，要么逆势做空了。
乐观的人虽然赚过钱，但未必能赚到钱，在你没有平仓离场的时候，赚的都是账面财富，只有真正平仓离场的那一刻才能说自己赚钱了，不然也可能只是资产泡沫过程中的 参与者，买的好未必卖的好。所以也不必过分骄傲。
所以，就短期来讲，这种情况下，商品都是近期极其乐观，远期极其悲观，在需求创造的情况下，很多品种可能最终都会拉到历史高位，成back结构。这种情况下，最怕的就是本来底部是contango的品种，结果一路上涨，产业一路犯错去套保空，后来发现空不动了，当产业知道自己犯错之后，反手了，那种情况下开始了屯货投机需求，越涨需求越好，库存一下子不见了，价格一下子飞了，结构一下子变成了back了，从低位一路空上来的人，从底部的contango到顶部的back，位置和结构的双杀，就太惨了。
目前，国内相对克制，国外各种放水，国内偏收紧，但问题是，外面的水还是会流进来，所以整体市场上的环境还是流动性宽松。很多时候，我们想赚大钱，真不是靠自己多么牛逼，就是靠这种机会，但是在这种机会情况下，有人踏空了，有人出来就不敢进了，有人认为有泡沫了。真正赚大钱的机会，就是市场要开始吹泡沫之前，你买入了资产，无论是权益资产还是大宗商品，还是目前充满争议的非负债资产比特币，吹泡沫之前买入，等着别人进来把泡沫吹大，这个才是最赚钱的，但一定要在泡沫破灭之前离场，我们只经历泡沫的请半部分就好了，至于后半部分经历了的话，钱可能就又还给市场了。
很多人都是在没有吹泡沫的时候，希望通过自己的能力搞出多少倍出来，这个太难了，除非是小品种玩操控被你撞上了，常规品种几乎不可能额。当然，怕回撤的人，在吹泡沫的时候也赚不到钱，因为泡沫刚吹了一下子就下车了，然后就踏空了，这个时候最常见的思想就是，算了，盘面涨高了，不去追了，等着下跌的时候做空赚一波吧，结果就一直摸顶做空，纪律好会止损还好，纪律不好不止损的，在这种吹泡沫的情况下，容易一次性爆仓的。所以踏空狗就这样终将成为空狗。
反之，如果你下车早了，还可以继续再进，大趋势出来之后，回调到支撑位附近，继续买，小跌小买，大跌大买。尤其是从中继起爆点突破的品种，一定是走出单边的趋势，这个时候只做一个方向，就算你没抓到中继起爆点，回踩支撑逢低做多也是一样可以赚钱的，因为方向是对的，无非仓位和入场位置的问题以及你赚多赚少的问题，即使浮夸被套一般也不会深套，而逆势往往都是深度套牢。
市场总是这样不成熟，涨的时候过头，跌的时候也过头，2008年底放水，商品涨到2011年2月初，好多品种的历史新高都在那个时候出现的，然后一路跌到2015年底，铁矿280，螺纹1600，都不要钱了，所以市场总是容易矫枉过正。
另外，当宏观成为主导的时候，如果仅盯着盘面产业因素也是危险的，华尔街有句名言：小麦涨时，没有小麦；小麦跌时，没人买小麦。当宏观创造出的需求让商品上涨时，库存就迷之没了，全世界都不要钱，都要货，然后，当市场开始纠错时，全世界都不要货，都要钱了，所以市场一直是这样矫枉过正。就现在去摸顶，没人知道哪里是顶。
产业和宏观共振的品种，走出单边大趋势了，回踩支撑位附近继续买，产业和宏观背离的品种，只要价格还在低位，打死不做空。但是，市场有时候过于疯狂，连续一段时间价格以较高斜率上涨的情况下，不要去追高，即便是上涨趋势，也有回调，短期涨太猛，再去追，容易买的位置不好。交易方向确定的品种，最好找到对自己有利的位置和成本入场，有利的位置才能重仓，重仓才是去为了赚大钱的，不利的位置只能轻仓了，轻仓只能是随便玩玩了。