价值投资的仓位控制概念

点击加载图片

很多的投资人刚开始投资的时候根本没有一个仓位控制、渐近交易的概念。他们总是想决绝地一次性全部买卖，认为只有这样，才可能利益最大化。所以，他们上涨了只恨自己买得少，大跌了又很自己买得多。我认为只有在有控制有节制的价值投资状态下，才可能做到实现投资利益最大化。

其实，交易之前的选股是最重要的，一定要站好队，在不断观察标的的基础上，稳妥之后再做买入，在对的企业上交易，方向没错结果不会太差。也就是说方向正确，基本上已经有80%-90%的赚钱概率了。对于价值投资者来说，面对交易我有两个建议:

第一，建议做长价值周期交易；

第二，建议分批渐进地交易；

第三，建议做一个顶级优质股组合。

不管资产多少，一定要注意这三点，因为价值投资买股票就是买企业，要跟定最优秀的企业一起成长发展，这才是最有潜力赚取丰厚长期收益的好办法。要跟上顶级企业得成长，那就不是一年半载的事情。投资周期一定是一个三、五年，甚至是八年、十年的长期事情，所以我们要做好长线长价值周期的交易准备。因为是长期的事情，所以必须精益求精选择最值得长期拥有的股权，不能马马虎虎敷衍了事，要对企业发展进行多重逻辑认定。

因为对高估和低估没有绝对的数值把握，只是一个宽泛得区域概念。所以我们对于买入和卖出交易尽可能的做渐进处理。渐近交易不只是时间上的交易推延，还是对持有的企业逐步认知得过程，对企业了解地逐步加深过程：查看一下是否符合自己的预期展望，是进一步加强信心？还是当初了解不够？不管怎样，好东西不在乎那一毛半块的差距，坏东西你在乎一毛半块也没有意义。

分批买卖，类似定投一样累积好企业股数，逐步构建一个顶级优质股企业。然后慢慢理解企业的价值成长，不断构筑组合各部分仓位。在控制单只股票最高仓位和控制单个行业最高仓位基础上进行完善布局。组合的构建一定是在自己已经选好投资对象的基础上进行的，自己的投资对象又叫做股票池。一般投资人股票池严格筛选20-30就可以，从中选取自己的组合3-8只股票就好；资金较大，比较专业的职业投资人，股票池30-50只股票就可以，自己组合3-20只股票足矣。要注意的是：要以长线价值成长为锚定标尺，忽略短期的波动因素，制定好组合单只股票的最高仓位（比如30%），以及考虑到同一行业股票占比的最高限等等。

因为我们的仓位控制概念，都是经过二十年投资实践总结出来的，肯定会有一些经验或是教训的凝练，很多入股市不长的投资人肯定会有些不理解、疑问或是不同意见，我的建议是新入门的投资者可以开两个证券账户，至少大账户先按照有经验的人的意见来做，小账户再慢慢总结基础上寻求突破。这样可以避免再去花费血的教训总结经验，浪费数年时间也难以走到投资正道上。

仓位控制、长线投资从根本上来说就是教会投资者不仅要方向正确，走在正道上，而且还要控制贪欲控制情绪，掌握投资中的“度”，做到满意快乐的长期投资，可持续盈利的投资，真正能用价值投资来创造我们的价值生活！