利弗莫尔号称“投机之王”,一次就赚一个亿,为什么会选择自杀?

在资本市场上,如果我们把擅长财务和经济分析、精于长线价值投资的巴菲特称为“正派大师”。那么,擅长追涨杀跌对赌趋势,勇于短线交易的索罗斯和利弗莫尔,则应该被归为“邪派高手”。

尤其是利弗莫尔,更是大名鼎鼎充满传奇。他的一生跌宕起伏大开大合,和他的交易方式如出一辙。几次亏到负债累累宣布破产,但总能东山再起,重新赚取巨额财富。其人生巅峰时刻,所拥有的财富多达1亿美金。就价值来说,相当于现在的1000亿美金。

凭借资本市场无人能及的辉煌战绩,利弗莫尔成为投机者眼中的“投机之王”、华尔街巨熊。但就是这样一位令人羡慕的股市王者,却在最后一次投机失败后,选择用一颗子弹结束了自己的生命。

那么,曾经四起四落强硬不屈的利弗莫尔,为何在最后一次失败后,却选择了自杀呢?

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(利弗莫尔)

一、不甘现状离家出走。

利弗莫尔出生于1877年7月26日,全名叫杰西·劳伦斯顿·利弗莫尔。他的家乡在美国马萨诸塞州什鲁斯伯里,父亲是一名来自英格兰的盎格鲁农民,靠种植马铃薯维持家庭生计。由于经济状况困窘,在利弗莫尔14岁那年,父亲便要他辍学回家务农,将来好子承父业。

但渴望改变贫穷现状的利弗莫尔,拒绝了父亲递过来的锄头,选择了离家出走。他怀揣母亲给的几个金币,启程前往大城市波士顿,最终他在一家证券经纪公司,找到了一份在黑板上抄写实时股票报价的工作。

虽然这份工作工资微薄,每星期仅有6个美金,但利弗莫尔却干得兴趣十足。每当行情收报机上出现新的报价,他就飞快跳上凳子,将价格写在黑板上。

(18世纪的证券交易所)

二、初试身手收获颇丰。

那时的证券交易厅,就像一个赌场,一些顾客以指数的变动为赌注。如果上涨或下跌被猜中,就能赢得一大笔奖金。反之,则要赔掉下注数10倍的资金。这和今天加杠杆的股指期货如出一辙。

很快,利弗莫尔在抄写股价的过程中,发现了一些股票涨跌的规律。他和朋友凑了5美金,买进了一只名叫百灵顿的股票。这是他人生中第一次做交易,当时他只有15岁。

这次交易他分得了3.12美金的利润。于是,他开始持续进行股票交易。没过几个月就赚到了人生第一笔1000美金。当他回到家中,将一沓现金摞在母亲面前时,母亲眼中满是敬畏的目光,她从来没有见过这么多钱。而一向冷若冰霜的父亲,也满脸笑容,不再坚持让他挖马铃薯。

在指数预判上的特殊本领,让利弗莫尔的财富值不断增加,但这影响到了这些空壳证券公司的利益。于是,在他20岁那年,波士顿的空壳券商们,都将他列入交易黑名单,不准他进场买卖。他只得乔装打扮隐姓埋名,在各家指数投注营业厅打游击。

(进军纽约的利弗莫尔)

三、进军纽约大起大落。

随着自信心增强,利弗莫尔决定前往纽约,操作证券交易所里的股票。他用2500美金当本钱,打算大干一番。其账户里的资金,一度高达一万美金,可在一次失误后却赔了个精光。

于是,他开始分析自己犯下哪些错误,以避免下次再犯。他向券商融资500美金回到波士顿,继续乔装打扮,在那些空壳证券公司做指数对赌交易,很快账户里的钱达到一万美金。但就在这时,证券公司老板逮到了他,他永远被禁止进入大厅交易,最终只得返回纽约面继续股票买卖。

1901年,纽约股市暴涨前夜,利弗莫尔做多买进北太平洋公司的股票,一万美金转眼间变成五万。接着,他认为股市要短暂回调,于是向券商借股票卖出,打算等股票跌下来再买进以赚取差价。结果判断失误,再次将本钱赔光。

这次破产,让利多弗尔意识到,买卖股票和在波士顿买卖指数不同,必须要有更多的耐心。随着自己交易系统的不断完善,他的操作开始得心应手。1906年底,当市场上涨乏力时,他果断开始做空。经过一年的熊市,其他股民亏得惨不忍睹,而他却当上了百万富翁。此后,他更是把做空市场,当成自己投机的主要方向。

1907年10月,利弗莫尔持续做空。眼见股市行将崩溃,金融家摩根向股市大量注资,以维持市场稳定。他还亲自向利弗莫尔示意,不要继续做空市场,造成投资者恐慌。利弗莫尔立刻停止做空,并买入大量股票,股市随即触底反弹。

(利弗莫尔与妻子)

四、三次婚姻四次破产。

股市一战成名后,利莫弗尔开始转战收益和风险更高的期货市场,做空棉花期货。一位名叫珀西·托马斯的期货高手找到他,提供各种数据让他做多,最后利弗莫尔被说服,转而大量买进。结果棉花大跌,利莫弗尔所有的资产赔得一干二净。加上之前两次,这已经是他第三次破产了。

1915年初,他拿着债主借的25000美金,再次回到股市,买进伯恒利钢铁等股票。直到1916年下半年,他意识到股市可能要回调,于是开始卖出股票和做空。仅此一役即赚取300万美金。到1929美国经济危机时,纽约股市大崩盘,绝大多数投资者一夜之间破产。而他却赚到了1个亿,要知道当年美国的财政收入也才42亿美金。

和绝大多数贪婪财富的人一样,有钱后的利弗莫尔也极其喜欢美女,养了很多情妇。他结过三次婚,第二任妻子还开枪打残了自己的儿子。尤其是到了晚年,婚姻和家庭的烦恼,让他患上了抑郁症。这导致他无法专注于市场,投资频频失误。到60岁时,利莫弗尔最后一次赔光了上亿的资金,他不得不再次宣布破产。

1940年11月28日,一个大雪纷飞的日子,房东找上门来催讨房租,利弗莫尔喝下了仅剩的半瓶威士忌,走出寓所在街上晃荡。他望着街边伸手乞讨的流浪汉,以及豪华酒店里脑满肠肥的食客,长叹一声道:这世界就是个弱肉强食的赌场。

接着,利弗莫尔走进一家旅馆的卫生间,拿出手枪,朝着自己的右耳根部开了枪。他留下的遗书上,写着这样一句话:我的一生就是一场失败。

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