近两年平均回报超257%，高纯度的优秀新能源主动基金名单来了

近几年市场上“最靓的崽”无疑是新能源了，位于行业中上游的“电池一哥”宁德时代，市值已突破1.3万亿，位列A股第四，上半年一众业绩领先的基金，多数投资于新能源行业，相关重仓新能源的基金近几年更是业绩大涨，不少新能源主题基金近两年回报超2倍，令投资者艳羡不已。

新能源基金的表现亮眼，得益于成分股的强势上涨，从下图部分新能源相关指数近两年表现就可见一斑：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；截至2021.7.12）

一、当前市场上有哪些主动管理的新能源基金？

目前并无好的方法直接筛选出全部新能源主题基金，不过我们可以从几个方面去挑选：

1）近两年业绩超过200%。近两年相关新能源指数平均涨幅都超300%了，如果基金业绩不到200%，一定程度上能说明要么该基金持有新能源股票比例不够，要么只是阶段性持有。

这一步从5061只主动权益类基金中筛选出了109只，比例为2.15%。

2）剔除第一大重仓行业明显不是新能源相关领域的基金。目前这109只基金的第一大重仓行业（中信一级分类）有电力设备及新能源、基础化工、有色金属、汽车、医药、传媒、电子、食品、机械、计算机、家电、石化、军工等13个行业，剔除后8个与新能源相关度极低行业。（注：重仓行业数据取自2020年年报）

这一步从109只基金里挑出来64只，比例为58.72%。

3）剔除前10大重仓股占股票投资市值比例偏低，以及新能源领域持股集中度不高的基金。这一步略微主观，不过可以很好排除掉新能源纯度不高的基金，对于我们接下来进行同类比较很有意义。（注，重仓股数据取自2020年年报）

这一步从64只基金里挑出来38只，比例为59.38%。

剩下的38只纯度较高的新能源主动管理基金（剔除C份额）名单如下：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；截至2021.7.12；注：基金经理为现任基金经理，双基金经理的取排名头一位的基金经理名称）

二、新能源主题基金表现分化，怎么选？

相信不少朋友已经发现，同样是主投新能源领域，上述榜单中的38只基金还是出现了业绩分化，排在首位的农银汇理新能源主题比榜尾的嘉实新能源新材料A近两年收益率高出了138.38%，首尾业绩分化非常大，到了不可忽视的地步。

但挑选好的新能源主动基金，又不能光看收益率，还需要结合其它指标，如波动率、回撤、集中度等，我们来细细分析：

首先我们给这38只基金按收益率从高到低、持股集中度由高到低、波动率从小到大、最大回撤从小到大分别排序，标记出（下图标红数据部分）每项指标排名前1/2的基金，综合有3项及以上指标占优的名单如下：

（数据来源：Wind、好买基金研究中心；截至2021.7.12；注：基金经理为现任基金经理，双基金经理的取排名头一位的基金经理名称）

筛选出来的这10只新能源基金符合如下特征：在收益率、持股集中度、波动率、控回撤方面综合表现较好。这份名单里，我们能看到去年的“四冠王”赵诣，国泰的王阳、创金合信李游、上半年冠军韩广哲等名气较高的新能源领域基金经理。不过榜单仍有局限性，即过度强调了重仓股集中度的正面作用，实际投资中可能并非完全如此，我们忽略该指标，重新筛选一次，那么综合指标更优的是：