助力三农丨保险+期货

2018-07-31 中辉期货

保险+期货

金融创新助力三农发展

背景介绍

2016年，国家十三五规划纲要和中央一号文件分别提出要“稳步扩大期货+保险试点，金融服务实体经济”。

2017年，中央一号文件再次强调要以保险+期货为工具服务三农，推进精准扶贫。

2018年，中央一号文件要求继续“稳步扩大保险+期货试点”，服务国家乡村振兴战略。

近两年“保险+期货”创新业务模式产生的历史背景，正是在国家推进农业供给侧改革，探索在粮食市场化改革进程中完善农业风险管理体系，为农民保价增收。

保险+期货实质上是价格保险+场外期权+场内期货。对于期货行业来说，体现了期货服务实体经济的重要意义，也是首次跨界与保险行业以及政府农业部门的深度合作和业务创新，为业务的进一步拓展和探索铺垫了道路。

目前保险+期货项目以涵盖的期货项目有：大豆，玉米，鸡蛋，棉花，苹果，白糖，橡胶。

传统农业保险与

期货价格保险的对比

传统的农险只对天灾等影响农作物产量的险因进行保护，却忽视了市场上供需变化对农民收入的影响，导致丰收时“粮贱伤农”。为了避免这种情况，在传统农险的基础上，保险+期货项目应运而生。我们知道，供求从两方面影响着商品的价格，供不应求和供过于求都会导致价格的波动。保险+期货通过发挥期货市场价格发现的功能，对农作物的价格进行保价，这样就使得不论是丰收还是歉收，都对农民收入起到了保障。

“保险+期货”流程介绍

“保险+期货”是指农户向保险公司购买农产品价格保险，保险公司向期货公司购买看跌期权，期货公司再在期货市场上复制该看跌期权进行套期保值，实现农产品市场风险的转移和对冲，最终形成风险分散、各方受益的闭环。

“保险+期货”各方职责

农民，合作社：通过购买保险公司的保险产品保障收益，政府或有关部门如交易所提供保费补贴。

保险公司：设计保单，汇集农业生产 经营者的风险，向期货公司购买场外期 权产品进行再保险，以对冲农产品价格波动可能带 来的风险。因为目前我国法律法规不允许保险公司直接进入期货市场，因此，只能通过期货公司以购 买场外期权的方式避险。

期货公司：期货公司在期货市场买卖期货合约以复制期权的方式分散自身风险。因我国只上市了部分品种的期权，所以期货公司可以通过买卖反向期权或在期货市场进行反向买卖来复制期权。