游戏的真正规则三:派发阶段经典案例

INDU这支股票在BC和AR之间设立了TR,这两个位置限定了可预见的未来价格走势的区间。现在的时间是2015年6月份,而去年12月的高点阻挡了大部分的上涨,我们也要注意到,上周的周四,价格跌到BCLX位置以下。在BCLX和AR上画出水平线,建立潜在的派发区间的上下沿,注意,图中价格虽能涨过BCLX的高点,但在其之上维持不住,也不能拉离区间。
派发后的上冲回落(UTAD)是一个有趣的新情况。派发区域中最后的动作,价格有时会产生一个更高的高点但量能却不足,就像本图所示这样,然后价格又重新回到TR中。在典型的UTAD中,后面跟随的一般是往TR底部快速的下跌,这种下跌多倾向于是爆发式的。图中显示价格在从局部高点开始下跌时,都伴随着扩大的成交量(量能中箭头所指),这证明市场中卖单很积极。
威氏交易者根据背景和策略来思考问题。在本图中,若要产生牛市,价格需要在回落到17600或之上时反转,然后突破创出新高来恢复上升趋势。17068的位置是AR的位置,也是当前走势的下一个目标位。如果价格到达并突破这个位置(即使是轻微的突破),那么我们可以将这段下跌走势标注为弱势信号(SOW)。而SOW随后的反弹可以透露出很多信息:究竟这整个结构是一个大的派发区,还是一个跳板再次吸筹(Stepping Stone Reaccumulation,SSR,以后我们会详细研究SSR,它是最重要的信息之一。)(译者注:SSR直译过来应该是垫脚石再次吸筹,威科夫里通常用了一些形象的比喻,译者对于这里的理解是,假设溪水太宽,想要跃过必须放置一块石头在水中,踩着石头再通过;而对应于价格走势,就像是阻力太大,无法直接通过,市场再建立一个区间,重新再次吸筹积蓄力量上攻。)。现在要记住的是:典型UTAD的特征是快速下跌并具有爆发性。
IWM和INDU的形态不一样。3月底出现BCLX和AR,他们对后续的价格行为起到了很好的限制作用。ST之后的下跌出现了扩大的成交量,这是卖单活跃的信号,并形成了SOW。5月的反弹并没有使得价格创出新高,我们仍然把他标注为ST,以后,我们也许会将他标注改为LPSY。在这里,ST和LPSY之间最大的区别在于,ST之后价格跌向派发区间的底部,而LPSY之后价格跌破AR,并产生一波更大的跌势,LPSY是下跌趋势前最后的反弹点。最近的4根K线,波动幅度稍微有些大,但价格没有向更高的位置取得进展,我们得出这样的。
结论:价格在高点附近搅拌(Churn)。产生牛市需要价格在后续涨至一个新的高点,相反,跌至TR底部甚至跌得更深的可能性也真实存在。
敬请期待后续所有有关威科夫的内容。
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