三大理论的优缺点精解

价值理论：

价值理论认为，股票的本质价值在于股息，股票价格是围绕股票的本质价值（包括股民对股票未来价值的预期）根据供求关系上下波动的。

价值理论的优点是：

1、能通过上市公司的收益率和银行利率相比，明确股票的投资价值区和投资风险区。可防止股民盲目的追涨杀跌。

2、便于操作，即价值区买入，风险区卖出。

价值理论的缺点：

1、价值理论无法解释市场许多异常现象，即：股票市场的股价并不是以上市公司的业绩排序的。

2、选股方法单一，忽略 了市场热点，踏不准市场节拍，容易将资金锁在冷门股上。

3、对上市公司的收益只能以历史的收益做参考，难以准确地把握上市公司未来的收益情况，在股票市场不同时期，人们有价值观念也不同。从这个意义上来说，价值理论不可能准确地预测股票价格未来走势。

信心理论：

信心理论认为，促成股价变动的因素，是市场对于未来的股票价格、公司盈利与股票投放比率所产生的信心强弱。信心强，则买多卖少，股价自然上涨。信心弱，则卖多买少，股价自然就下跌。

信心理论优点是：

信心理论弥补了传统理论的不足，对股市反常的现象提出了合理的解释，避免了机械单一的选股方法，扩大了投资领域。

信心理论的缺点：

1、信心理论过于重视投资者的信心，忽略了经济发展的趋势和上市公司的本质、忽略了市场风险。

2、股民信心的高底难以衡量和把握。

3、无法解释股市中常常出现的，当绝大数人看多时，股价可能见顶，而当绝大多数人看空时，股价可能见底的现象 。从这个意义上说，信心理论也不可能准确地预测股市的未来。

相反理论：

相反理论认为，当大多数人都看好时，牛市可能见顶。当绝大多数人看淡时，熊市可能见底。只要你与群众意见相反的话，致富机会永远存在。

表面上看来，相反理论是与信心理论相反的理论，其实，他们有着本质的区别，相反理论是判断股市牛熊转折的理论，而信心理论是判断行情延续的理论。

相反理论的理论依据是：股票市场是依靠资金推动的，当绝大多数人看多（持股）时，就不再会有后续资金推动这个市场了。而当绝大多数人看空（持币）时，股市就聚集了足够的做多能量。

相反理论优点：

相反理论能使股民冷静地对待极端的行情，避免盲目的追涨杀跌。

相反理的缺点：

1、市场人气无法判断，大牛市行情成交量可不断放大，有时还会吸引大量的新股民入场。

因此，运用相反理论遇超级大行情时易过早地离场，失去最后的暴利。

而熊市时，常出现成交量不断萎缩的现象，难以把握真正的转折点。

也就是说，相反理论无法解释强者恒强，弱者恒弱的现象。因此，相反理论同样不能准确地预测股市。

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