一文读懂ETF指数基金：买入一篮子股票更“稳奖地赚钱
牛市中，大家赚钱就像淘金；可是熊市中，金矿却被拱手让人。
经历足够长的投资周期后，或许才会越发懂得风险和收益的关系，才有可能想起来那些牛市中过来人提示风险，但是时却被当作耳旁风的话。
我们总希望能赚更多的钱，但是在风险尽量小的的前提下，可能吗？请继续往下看，今天，我们来聊聊ETF。
首先，一句题外话给新手：股票账户除了炒股还能做很多很多事情，买入ETF，买债券，做回购，买货币市场基金等！请合理运用，勿狭隘，分散风险。
一句话读懂ETF
“一种跟踪市场指数、可以在证券交易所自由买卖的开放式股票基金，买入后相当于买入该指数所有成分股。”（就是买了一篮子股票）
投资ETF，需要记住以下几点：
1. ETF可以被理解为一种特殊形式的共同基金（Mutual Fund）：发行机构把不同的股票买来，汇合到一起形成共同基金，然后再分成一小块一小块拿到股市上卖，它们就成了可以自由买卖的ETF指数基金。你买一支ETF就相当于购买了这个指数的所有成份股。
2. ETF种类非常之多，有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数的，还有跟踪其它国家股市的，更有追踪债券价格、黄金价格、石油价格、外汇价格、以及农产品价格等不同种类的ETF。在这里主要说在国内证券市场上能买到的ETF标的。
3. ETF 大多紧跟指数，避免了单一持股时，“指数涨了不赚钱”的尴尬情况。
4. 和开放式基金相比，ETF的交易佣金低至0.03%，远少于动辄0.6% 的申购费，既适合长期持有，也方便了中线甚至是短线的频繁操作。
5. 针对A股，既有跟踪大盘股的沪深300（$300ETF(SH510300)$ ，$300ETF(SZ159919)$ ），上证50（$上50ETF(SH510710)$ ）和深100（$深100ETF(SZ159901)$ ）等标的，也有跟踪小盘股的$中小板(SZ159902)$ ，$创业板(SZ159915)$ 等标的，可根据市场轮动，自由选择。
6. 从过往的数据来看，全球股市的平均回报，远远超过债券，房产，黄金等其它投资品种，而美国，又大幅超过全球平均值。
而以下是1991年以来，上证指数和标普指数的走势对比图：
可以看到，即使忽略诸多客观因素来看，投资A股指数的年复合增长率也非常可观。
7. 若使用融资融券账户投资ETF，可加杠杆做多或做空，可做对冲，也可做空套利。
8. 说完投资ETF的诸多好处之后，还要具体说说如何怎么赚钱？或者说，如何在投资ETF的前提下，更“稳健”地赚钱，最大限度减少风险？而这一目标的实现需要从更长的时间维度来看，具体的操作方法包括：资产配置和动态再平衡。[害羞]
9. 什么是资产配置呢？
我们可以把可投资资产进行分类，首先是品类，比如股票、债券、房产；其次是市场，比如中国、美国、其他新兴市场。资产配置就是决定买什么（指大分类、如股票、债券、现金、房产、黄金），买多少的过程。
分好类以后，在不同投资品种间划分一个比例，然后买入资产，就是资产配置。比如50%股票+50%债券，又或者30%股票+5%存款+20%债券+45%房产。如果一个人的资产配置足够分散和多样，长期持有，就能获得这个星球上资产的平均收益，也就是与大盘平齐。
10. 而ETF 恰恰可以通过相对低成本的方式，进行不同投资品类（如原油，黄金，外汇等）或是不同市场（美国、欧洲、新兴市场）的投资，这一部分相对较复杂，并且实际操作时最好有美股或港股账户，所以具体内容请参考后面的14和15小点中的表述以及拓展阅读中的内容。
11. 动态再平衡：资产配置做好以后，随着时间的推移，资产价格涨涨跌跌，会偏离原来的配比，比如原来股票占30%，因为股市狂跌，占比降到20%了，而其他资产则从70%上升到80%了，这个时候应该怎么做呢？应该把其他资产卖掉，买入股票，使股票的占比恢复到30%，这可以叫做追跌杀涨[滴汗]，对，是追跌杀涨而不是追涨杀跌。如果恰当地应用追跌杀涨，长期来看，可以在平均回报率基础上，再获得一部分收益，从而整体上获得超额收益，实现“跑赢大盘”的目的。
12. 以上两点中，合理的资产配置是风险分散的前提，再平衡其实是在追求中庸，而动态则是适当追求超额收益。
13. 此外，如果有新资金（如工资收入）加入到投资资金中时，可以按原有资产配置比例进行分散配置。如果是一次性有比较大的投资资金备用，一方面可以考虑一次性进行再平衡操作。另一方面，也可以采用定投的方式，即把可投资资金在相应的时间段内，均等买入。
14. 从大的方面讲，资产配置的重点，就是把资产合理配置到相关系数很低的各项资产中。相关系数低，也就是说某项资产暴涨暴跌，并不会引起另一项资产发生相同方向的波动。进行这样的组合投资，好处是可以平滑收益，再配合定期资产再平衡，战胜市场也就并非难事了。
15. 而从个人财务稳健的角度，应该低配本国市场。因为对于大多数赚取本国货币的人来说，你的收入与本国经济是高度正相关的。如果你的投资高度集中于本国，那投资收入和日常收入就会形成波峰波谷叠加，增加个人财务状况的波动。
以下是1986年到2010年各国股市平均波动，可以注意到每个国家都是有很大波动的。这其中当然也就有很多分散风险，或是获得持续收益的机会。
16. 最后还必须要提醒大家：资本市场不能用简单的线性对错来描述并表达的，如果那样的话，数学家将会是首富；不可否认数学在投资中的重要性，但投资更重要的是人性精神层次的研究。
再给大家两个入门的案例（当然，你可以忽略A...）
A. 首先是最最基础的买入操作（再说一次，因为真的有人问！）：跟买股票一样，任何券商的交易软件都可以操作的。例如沪深300etf，可以选择510300或者159919，都是跟踪沪深300指数的。
B. 50-50平衡策略
(1) 把你手头准备用于投资的闲钱（注意是闲钱），50%投资于股票［在此推荐指数基金$300ETF(SH510300)$ ］，50%投资于低风险固定收益产品（在此推荐货币基金）。
(2) 每隔固定的一段时间进行一次资产再平衡（比如一年），使股票资产和固定收益资产的比例恢复到50%对50%，比如每年12月31日，如果这一年股票大涨，则需要卖出股票，买入货币基金，使调整后两中资产的市值恢复50%对50%。
检验效果的话，通过截取沪深300指数，以2006年至2014年的数据来看（默认现金部分收益率4%）。实际效果如下：
可以看到，收益是非常可观的！[赚大了]
原理及更近一步说明可看：傻瓜式交易（50-50平衡策略）简约而不简单
看起来不错，那么ETF是怎么火起来的呢？
其实，在资产配置一直有ETF的一席之地，而利用动态再平衡投资ETF作为重要的中长期投资策略有哪些优势可以看看以下两段话：
1亿散户出几个明星没什么意义，只不过就中彩概率而已，但这几个明星的示范效应太大，让人感觉小资金可以高回报，20年20%的复利就是大师水准，这个回报有几个人能看上？大家看到很多重仓单一个股的成功案例，那么失败的案例大家看到多少？ 各自的几率是多少？ 幸存者偏差的误导无处不在。资产配置不只是安全，也是收益来源，按教科书的说法：这就是免费的午餐。
我的ID，ETF拯救世界，不是一句玩笑。如果你还年轻，二三十岁，那就找个熊市，不管是大熊还是小熊，把钱买入一只指数，关上账户，等5年、10年、20年，再次打开。你会发现，你眼前出现了一座金矿。还是那句话，辛辛苦苦选股选时杀进杀出，结果真不一定比每年轻轻松松买卖12次ETF收益高。
ETF 投资雪球达人推荐：
6月26日，A股刚刚经历了7.40%的大跌，四天后的6月30日，就又迎来了5.53%的暴涨。
最后，引用sosme前辈在去年9月说的一段话：熊市太久但不要忘记牛市的味道、牛市中也不要忘记熊市的折磨与惨痛，我们都在岁月中慢慢成长。
作者：财是理出来的
来源：雪球
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