车市回暖，这些细分龙头不容错过！

本土聚集性疫情再现

5月9日0-24时，吉林省新增本地确诊病例11例，全部在舒兰市；按照国家新冠肺炎疫情分区分级标准，将舒兰市风险等级由中风险调整为高风险。

这11例病例，均与5月8日吉林省通报的舒兰市确诊病例有关（舒兰市公安局洗衣工），即这个传染链已经出现了家庭聚集性传播和社区传播。

尤为令人忧心的是，这个传染链的源头尚成谜。因通报中称：该病例无省外居住史、活动史，暂时未发现境外、重点省份返吉人员接触史。公布的行动轨迹显示，该病例近期均在舒兰市活动。目前有关部门正在通过流行病学调查等多种方法对其感染来源进行追踪调查。

当前“外防输入，内防反弹”形势依然严峻，大家的防范意识不可太过松懈，做好个人防护，保护好自己和家人的健康。

一旦出现发热、咳嗽等急性呼吸道症状，要及时到当地定点医疗机构发热门诊就诊。

回归股市，由于疫情数据的突然性，可能带来口罩、熔喷布、新冠疫苗等防疫概念股的异动，但板块主升浪已过，参与需谨慎。

车市回暖

汽车政策刺激效果开始显现，4月终端销量有明显恢复。据中汽协统计的重点企业销量快报显示，4月份中国汽车行业销量预计完成200万辆，环比+39.8%，同比增长0.9%。

梳理已发布产销数据的9家上市车企可以发现，已有4家车企集团在4月实现同比转正，占比达44.44%，上述车企旗下合共23家合资、自主企业中，同比上涨的品牌有10家，占比43.5%，其中长安系自主、广丰以超4成上升幅度领涨。

4月广汽集团产量同比+7.11%，批发同比+6.10%；长城汽车国内批发同比+1.8%；上汽集团国内零售同比+1.3%；长安汽车产量同比+14.2%，批发销量同比+32.0%。

库存方面，3月企业库存增加1万辆，渠道库存减少4万辆。3月传统乘用车库存增加1万辆，企业累计库存为-49万辆（2015年以来历史同期最低值），渠道库存下降4万辆，2015年1月以来累计为304万辆。

价格方面，4月下旬乘用车折扣率微微扩大。剔除新能源的乘用车整体折扣率11.62%，环比4月上旬增加0.23%。

除了销量数据，我们也看到更多的利多新闻提振板块情绪。

1）华为与18家车企成立“5G汽车生态圈”

据华为官网5月9日消息，近日，华为联合一汽集团、长安汽车、东风集团、上汽集团、广汽集团、北汽集团、比亚迪等首批18家车企，正式发布成立“5G汽车生态圈”，加速5G技术在汽车产业的商用进程，共同打造消费者感知的5G汽车。

2）财政部下发氢能汽车“十城千辆”征求意见函

5月9日，记者从相关权威渠道获得的由财政部发出的《关于征求(征求意见稿)意见的函》显示，示范期间，要推广超过1000辆达到相关技术指标的燃料电池汽车，平均单车累积用氢运营里程超过3万公里。

3）上海加速新能源车基础设施建设

5月7日，上海市人民政府正式发布《上海市推进新型基础设施建设行动方案（2020-2022年）》，提出到2022年底，推动全市新型基础设施建设规模和创新能级迈向国际一流水平，预计总投资约2700亿元，包括新建10万个电动汽车充电桩，建设安亭国家智能网联汽车等3个试点示范区和车路网云一体化等示范项目。

4）更多海外产能转移至国内

5月1日，本田、丰田宣布5月将把中国工厂产量提高10%以弥补疫情期间停产造成的损失。

受益车市回暖和政策持续刺激，低估值整车及部分细分零部件龙头有望迎来预期修复行情。

汽车板块相关个股梳理：

整车板块：

短期重点看好板块性估值修复行情，各家整车均有轮涨性机会；长期整车格局重点看好“特斯拉+自主+日系”市场份额提升，重点关注长城汽车、广汽集团，受益长安汽车、上汽集团。

零部件：

特斯拉产业链核心供应商拓普集团、新泉股份、均胜电子；

大众 MEB 产业链：重点推荐爱柯迪、华域汽车、精锻科技、科博达和星宇股份；

享受智能网联赛道行业红利德赛西威、中国汽研；

自主CVT变速器龙头标的且受益商用车需求复苏的万里扬；

燃料电池汽车：

美锦能源：产业布局合理，参股膜电极明星公司广州鸿基、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰、年产5亿方焦化副产氢气；

雪人股份：空压机主要供应商、参股HYGS；

雄韬股份：布局膜电极、电堆、系统企业；

大洋电机：布局燃料电池系统、运营，参股BLDP；

潍柴动力：入股BLDP、山东市场垄断地位。

大科技跟踪

逐月复盘大科技行情：

1 月：科技股的逻辑基本延续了 19 年底的情况，半导体、新能源汽车、消费电子、游戏表现最好，同时新增了卫星互联网的主题。

2 月：市场对国内疫情的负面情绪迅速出清后，边际不断扩张的微观流动性提升了风险偏好，但主战场转换至防疫受益的板块，包括医疗信息化、大数据中心、云计算应用等。

3 月：疫情超预期在欧美主要国家先后爆发，全球市场大幅下跌，权益市场全面杀估值，只有特高压和城际轨道交通等新基建领域在政策刺激下逆势上涨。同时数据中心和 5G 基础设置也都相对抗跌。

4 月：随着全球疫情的高峰出现，4 月下旬复工预期开始逐渐升温，科技股出现快速超跌反弹，3 月跌幅最深的半导体、消费电子、新能源车也反弹最多，本质是情绪最悲观的时候过去以后的估值修复。

当前市场仍然延续续四月底以来超跌反弹的逻辑，投资逻辑建立在海外如期复工和两会前风险偏好较高的基础上。

静态来看，当前估值分位数相对低、且景气度较好的是游戏、特高压的部分公司。当前景气度较好，但估值分位数也相对高的是5G基础设施、大数据中心、半导体、消费电子。

动态来看，受益于政府资金投向、以及中长期产业趋势的细分方向业绩超预期的概率较高，比如数据中心、5G基础设施、医疗信息化、信创等。

附天风证券科技板块核心标的如下：

参考研报：

《天风证券-18 大科技细分领域估值如何？盈利预测有何变化？》

数据看盘

1、短线情绪观察

2、北向资金