大行争霸：建行离工行还有多远？

对于这场零售之战，一旦工行赢了，将彻底甩开建行；如果工行输了，建行很可能成为“招行Plus”，对工行形成反杀。宇宙行稳如磐石，建行唯有一路追赶；而建行紧随其后，又促使工行始终保持危机感。

文 | 褚易

来源｜银行青年（ID：yhqncom）

本文经授权转载

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建行能否撼动工行的霸主地位，始终是中国银行业最大的悬念之一。

从规模、资本到市值，建行与工行相差最小。同时两家银行都将对方作为最大的竞争对手。

本文基于工行与建行2016-2020历年年报，从整体规模、经营指标、业务板块再到金融科技等方面，通过24张数据对比图，全面剖析两家银行的优劣态势。

从中窥探，建行与工行相比差在哪里？而建行对工行的威胁又在哪里？

1.

/ 整体规模对比 /

从资产总额、存款总额、贷款总额来看，建行离工行还是有些差距。

从资产总额来看，截止2020年年末，工行和建行分别为33.35万亿、28.13万亿。虽然近几年建行一直都在穷追不舍，但双方总资产的差距依然从2016年3.18万亿扩大到2020年的5.22万亿。

从存款总额来看，截止2020年年末，工行和建行分别为24.87万亿、20.34万亿。在过去的五年里，二者存款总额的差距从2.42万亿扩大到4.53万亿。

从贷款总额来看，截止2020年年末，工行和建行分别为18.62万亿、16.75万亿。在过去的五年里，双方贷款总额的差距从1.3万亿扩大到1.88万亿。

随着政策监管的力度日益严厉，再加上经济下行周期的影响，银行业很难出现类似于十年前超高速的规模扩张。

这意味着，在中短期内，建行很难在整体规模上超越工行。

2.

/ 经营指标对比 /

这部分我们主要从总营收、净利润、净利差、不良贷款率等数据来进行对比。

从营业收入来看，截至2020年年末，工行和建行分别为8827亿元、7559亿元，在过去的五年里，双方总营收的差距从708亿元扩大到1268亿元。

从净利润来看，截至2020年年末，工行和建行分别为3176亿元、2735亿元。在过去的五年里，双方净利润之差从467亿元缩小到441亿元。

总之，整体规模上的显著差距，决定了工行的净利润大幅高于建行。

从净利差来看，建行近五年的数据一直优于工行，去年工行和建行的净利差分别为1.97%、2.04%，建行高出工行7个基点，且这个差距呈现不断扩大的趋势。

在净利差作为主要盈利来源的情况下，建行的平均资产收益率也能好于工行。

从不良贷款率来看，近五年建行也一直低于工行，去年工行和建行的不良贷款率分别为1.58%、1.56%。

从资本充足率来看，建行近几年一直高于工行，2018年一度高出1.8%。去年工行和建行分别为16.88%、17.06%，二者相差并不大。

3.

/ 业务板块对比 /

接下来我们再来对比一下双方业务板块情况。

2020年，建行与工行的公司业务税前利润分别为1469亿元、666亿元，在过去的五年里，双方的差距从665亿元扩大到803亿元，建行远远落后于工行。

需要注意的是，近五年工行和建行的公司业务税前利润都呈下降趋势。

在个人业务方面，去年工行与建行的个人业务税前利润分别为1745亿元、2060亿元，建行实现反超，从去年落后工行226亿元到今年领先工行316亿元。

跟公司业务正好相反，近五年双方个人业务税前利润都呈上升趋势。

在资金业务，去年建行与工行的资金业务税前利润分别为682亿元、559亿元。在过去五年里双方各有胜负，其中工行趋势较为平稳，建行波动较大。

最后我们再看一下各业务利润占比情况：

去年工商银行公司、个人、资金业务占比分别为37.5%、44.5%、17.4%；建设银行各业务占比分别为19.78%、61.21%、16.61%。

可以看出工行分布较为均匀，而建行着力发展个人业务版块。

2018年，建行正式确立零售优先战略，通过牺牲对公业务，换来了个人业务的后来居上。2020年其个人业务利润占比已达到61.21%，甚至高于招商银行、平安银行（52.3%、61.1%）。

而工行一直坚持均衡发展的战略，其零售业务在体量上并不输给建行，去年工行正式提出打造“第一个人金融银行”，试图弥补短板，确立领先地位。

就2020年数据来看，建行实现了“弯道超车”，暂处于领先地位。

4.

/ 信用卡业务对比 /

在信用卡业务上，我们主要对比双方发卡量，交易金额以及信用卡贷款余额三个方面。

从发卡量来看，近几年工行始终保持领先。截止2020年年末，工行和建行的累计发卡量分别为1.6亿张、1.44亿张。

但需要注意的是，双方发卡量的差距正在缩小，从2016年相差2600万张缩小到2020年仅相差1600万张。

从信用卡消费金额来看，建行总体优于工行。

去年工行和建行信用卡消费金额分别为2.58万亿、3.05万亿，二者皆低于招行和平安（4.3万亿、3.4万亿）。其中，工行出现大幅度下跌。

从信用卡贷款余额来看，2019年末，工行和建行分别为7412亿元、6779亿元。从2017年开始，工行信用卡的贷款余额增长明显放缓，而建行则维持高增长，最终实现了赶超。

值得一提的是，建行信用卡的资产质量长期保持在行业领先水平。在市场不断下沉的今天，建行信用卡不良率稳定在1%左右。工行年报一直没有披露其信用卡坏账情况。

我们可以看出，虽然建行信用卡发卡量不及工行，但其业务实力并不在工行之下。

5.

/ 金融科技对比 /

金融科技是近两年银行的重要发展方向，我们从人员投入和资金投入两方面进行对比。

在人员投入方面，去年工行和建行分别为3.54万人、1.31万人，分别占员工总数的8.1%、3.51%。

在投入资金方面，工行和建行分别为238.19亿元、221.09亿元，分别占营业收入的2.69%、2.93%。

我们可以看出，虽然建行在人员投入上不如工行，但在资金投入方面却比工行更下决心。

6.

/ 结尾 /

总体来看，工行“宇宙行”的的地位依旧稳固，但建行也在奋起直追。

对工行来说，建行对其的最大威胁来自于个人业务方面。俗话说“得零售者得天下”，建行的个人贷款早已反超工行，如今个人业务利润也超过工行，且其净利差更高，盈利能力更强，这就导致工行资产回报率相对落后。

因此，工行要想彻底与建行拉开差距，就必须在个人业务上重新确立优势，这也正是去年工行确立“第一个人金融银行”新战略的背景。如果工行能够胜出，将进一步稳固宇宙行的统治地位。

相反，一旦建行扩大其在个人业务的现有优势，将推动其盈利能力持续提升，很可能使得建行在规模落后的情况下，净利润逼近工行，从而推动建行市 值的反超。

可以预见的是，对于这场零售之战，一旦工行赢了，将彻底甩开建行；如果工行输了，建行很可能成为“招行Plus”，对工行形成反杀。

宇宙行稳如磐石，建行唯有一路追赶；而建行紧随其后，又促使工行始终保持危机感。

伟大的对手往往是相互成就，工建之争，对它们双方，对中国银行业而言，皆是幸事。

*参考来源：wind数据、新金融琅琊榜