巧用成本分析测反弹高点

栏目：操盘一招先 时间：2021-07-19 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：1953 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

　　在上一篇文章中，我们给大家详细讲解了成本分析功能与筹码分布功能的相同点与不同点，指出成本分析实际上是一种静态的筹码分布情况，即在选定的时间区域内去计算相应的筹码交易分布情况，它不会随着后市K线的增加而发现任何变化。通过成本分布，投资者可以了解到该特定时间区域内市场交易的平均成本。那么为什么我们要做这种静态的成本分析呢？这种静态的筹码分析结果对于我们的操作来说，又能起到什么样的帮助呢？

　　咱们不妨先来一起看一下图1：

　　在股市中我们经常可以遇到一些跌破震荡平台后持续下跌的个股。比如图1中的世纪华通，在2019年7月19日之后就经历了一次这样的惨烈下跌，短短不到一个月时间，该股股价就由10元附近下跌至7元附近。

　　从图1中可以很清楚的看到，该股的下跌特点是途中几乎没有抵抗，股价持续下行，直到2019年8月16日，该股才迎来一根较大的阳线，使该股出现了回升的曙光。但仅仅两天之后，该股股价又连续收阴，8月26日该股更是直接低开在前期低点附近，好在这次股价没有继续创出新低，而是绝地反击，形成双底雏形，说明该股的下跌可能结束，走势或将扭转。

　　面对这种情况，我们要不要立刻追高买入呢？毕竟该股之前的走势极弱，尽管股价已经相对较低，但追涨似乎依然存在着被套的风险。不过若该股真的是形成双底，此时介入，后市继续向上反弹获利的机会也是不小。那么作为投资者来说，到底该怎么判断呢？其实最关键的就是要判断出该股如果继续向上反弹，其反弹的目标位会是在哪里。若是反弹目标价位很低，显然追涨的风险就会很大；反之如果反弹目标价位比较高，介入的风险也就自然相对较小，毕竟后面还有足够的上涨空间，即使短期被套也可以忍耐。

　　可是如何才能判断出反弹的目标位呢？按照传统的方法，我们可以这样做，见图2：

　　按照原有的看筹码分布的方法，当股价由低位向上反弹时，上方每个筹码密集峰的下沿都是压力，很可能成为反弹的终点。如图2所示，我们由下至上分别用红色箭头、黄色箭头、以及绿色箭头标出了三个筹码峰的下沿位置。如果您认为是该股反弹的目标位是在红色箭头所对应的7.3元附近，显然以该股在2019年8月26日的收盘价7.24元去追涨就已经无利可图；但如果您认为是该股反弹的目标位是在黄色箭头所对应的9元附近，以7.24元去追涨就应该是没有太大问题的，毕竟后面还会有20%多的涨幅空间；若是您认为是该股反弹的目标位是在绿色箭头所对应的9.6元附近，以7.24元追进去的空间自然就更大了。

　　以上三个价格都是按照上方筹码峰的下沿找出的反弹目标位，为什么差别会这么大呢？前面我们已经说过，该股下跌的特点是途中几乎不做任何抵抗，没有任何反弹，不进行任何横盘震荡，一路向下！这就导致了两个结果：第一，高位的筹码大部分都没有及时卖出，所以在股价反弹出现时，主要的筹码峰还是处在高位，与反弹起始的价格相距极远；第二，在下跌过程中，由于没有反弹、也没有横盘震荡，所以并没有在下跌过程中形成明显的中途筹码峰。这样一来，我们预测该股的反弹目标位就产生了较大的难度。

　　那应该如何做呢？

　　我们不妨这样想，该股中的筹码主要分为两种，一种是那些在下跌前买入，目前被套在高位的投资者的筹码，从图1中可以看到，他们的成本至少应该是在8.80元以上；另一种则是在下跌过程中试图抄底，而被套在下跌途中不同价位上的抄底客的筹码，他们的成本分布在7元到10元之间。假设股价反弹到8.5元时，这两种筹码谁更容易松动呢？显然是后者，因为8.5元的价格对于第一种被套在高位筹码来说，还没有解套，他们如果卖出仍会面临大幅割肉的结果，所以就算是股价从7元反弹到8.5元，这些筹码也不会轻易松动；但是对于第二种套在下跌途中不同价位上的抄底筹码来说，股价从7元反弹到8.5元的过程中，解套和赚钱的筹码会越来越多，而他们产生的卖出意愿也会越来越强。可见，我们面对这种连续下跌的个股，在预测反弹目标位的时候，首先考虑的应该是第二种筹码的平均成本，见图3：

　　如图3所示，我们先选中整个下跌过程中的第一根阴线，然后按住鼠标左键并拖动鼠标，直到2019年8月26日的K线，即双底雏形出现、该股下跌趋势有扭转迹象的一根阳线结束。将整个区间圈选出来后，对该区间进行成本分析，从图3中可以看到，我们算出第二种套在下跌途中不同价位上的抄底筹码的平均成本是8.00元，与我们在图2中用筹码分布预测的反弹目标价相比，高于其中红色箭头所对应的7.3元，但低于黄色箭头所对应的9元，也低于绿色箭头所对应的9.6元。而与2019年8月26日该股的收盘价7.24相比，还是有10%左右的反弹空间，故此投资者可以选择介入，但同时要注意及时高抛。

　　那么这只个股在反弹的过程中到底涨到了哪里呢？见图4：

　　如图4所示，该股在后市的确出现反弹，且在2019年9月多次触及到8元的反弹目标价位，但始终未能更近一步，以致9月底时该股再度下探。可见我们之前的预测是相当准确的。

　　综上所述，这是一种特殊情况，要求个股从高位出现连续下跌，整个下跌过程中几乎没有任何反弹，不做任何横盘震荡，只有这样高位套牢的筹码在面对后市反弹时才会表现的较为麻木，不会过早的出现高位筹码松动现象。其次在计算时我们可由整个下跌过程中的第一根阴线开始，到出现下跌扭转迹象一根阳线结束，将期间整个区间圈选出来并进行成本分析，所得出的区间成本均价即为反弹的目标价位。如果您觉得本文对您的操作有所帮助，请不要忘了“顶”我们哦，您的认可将是对我们最大的鼓励。