在动物世界中，为了在残酷的自然竞争中生存下去，个体与集体保持行动一致是非常关键的。在人类的进化历程中，一个原始人离开了群体，是很难生存的，没有机会把基因留给后代。所以适者生存的进化过程使人类有合群的本能。1952年，美国心理学家所罗门·阿希设计了一个实验，来研究人们会在多大程度上受到他人的影响，而违心地进行明显错误的判断。
当某个来参加实验的大学生走进实验室的时候，他发现已经有5个人先坐在那里了，而这5个人其实是阿希安排的托。
阿希让大家做一个非常容易的判断，即比较线段的长度。他拿出一张画有一条竖线的卡片，然后让大家比较这条线和另一张卡片上的3条线中的哪一条线等长。判断共进行了18次。这些线条的长短差异很明显，正常人是很容易作出正确判断的。
然而，在两次正常判断之后，5个托故意异口同声地说出一个错误答案。于是许多测试者开始困惑了，是坚定地相信自己的眼力呢，还是说出一个和其它人一样、但自己心里认为不正确的答案呢？
从实验结果看，平均有33%的人判断是从众的，有76%的人至少做了一次从众的判断，而在正常的情况下，人们判断错的可能性还不到1%。现实里，我时常会想起这个实验，因为其中所反映的理论似乎可以套用在众多的场景中。近期市场大盘出现了较大波动，港股、A股出现下跌，沪指继周一失守3500点后，周二又失守3400点。一个现象值得大家深思，熊市低点，收益风险比最好的时候，大家都不愿意买基金。而到了牛市高潮期，风险最大的时候，买基金的人却往往是最多的。害怕错过上涨，看别人赚钱自己不赚钱心理会特别难受，希望通过一些行动来缓解这样的心理压力，就容易放弃自己的独立判断，转而跟随市场上最热门的方向。害怕遭受损失，生怕别人都跑了自己被落下，也就会倾向于在市场下跌的时候跟随其它恐慌的投资者一起抛售。金融市场从成立之初至今，泡沫的诞生，增长和破灭就在不断地发生。是人性的贪婪和恐惧，带来的金融市场的起伏震荡。人性不是理性的，而金钱总是能激发人性最原始的一面。对于基金投资者而言，获得收益的关键并不在于基金是否在短期踩中了市场热点。而在于在长期的持有过程中，是否能克服内心的贪婪和恐惧，用平稳的心态和理性的思考来应对市场的波动。只有这样，才能真正把财富积累起来。
