股市大涨进入3星级，该如何投资？
同名微博：@银行螺丝钉
春节前最后一个交易日也结束啦。
马上就开始春节假期了。
这两天A股大涨，几个组合也创下新高。
大家也关心，市场是不是有风险了，之后该怎么做？
先说下结论：
短期的涨跌无法预测，从估值角度，市场整体处于正常水平。部分品种比较贵，部分便宜，整体正常。 这个位置不适合大比例投入，如果实在感兴趣，也是小资金投资，做好长期持有。
现在市场是便宜还是贵？
现在市场是便宜还是贵，有风险么？
其实在我们每天发布的估值表前面，有一个星星「螺丝钉星级」，这个就是衡量市场整体贵贱的标志。
▼5星级
5星级，代表最便宜的位置。
出现概率很小，过去10年，主要是2013-2014年A股、2016年初港股、2018年底A股出现过。
如果只看A股，大约每5年一次。
如果A股、港股一起看，2-3年一次。
其实5星级太难等了，从实际投资的角度，我们也不会非得等5星级。
▼4星级
4星级，也是行动的好阶段。
例如，2020年3-6月份，A股就是4星级的。当时买入股票基金，持有到现在收益也不错。
▼3星级
接下来是3星级，也就是目前的水平。
市场整体处于正常位置。
这个位置，之前买入的股票基金可以继续持有，但继续追加投入要小心。
很多基金经理，也会在这个阶段开始限购。
例如主动优选组合的几只基金，在2020年上半年很少限购，想买多少买多少，但现在已经有3只限购了。
最近易方达蓝筹，更是发布公告，一天只能买2000元。
这是很明显的，不要追加太多资金投入的信号。
限购的原因通常是两个：
一个是基金经理擅长的领域太贵了。 一个是申购的投资者太多，短期进来太多的钱。
这两个无论是哪个原因，对收益都不太利好。
所以3星级，通常就不大比例追加投入了。
如果实在想买，也是跟限购一样，少量买入或者少量定投，做好持有3年以上的准备。
▼2星级
接下来是2星级，就是牛市中后期了。
大约对应A股上证指数4000点以上。
2星级，大部分基金都进入红色高估区域，市场整体也不便宜。我们卖出股票基金，主要就是在2星级区域。
在没到2星级之前，市场可能有少量的品种会卖出，但大部分都是持有状态。
▼1星级
最后是1星级，泡沫阶段。
上证指数5000点以上。
历史上主要是2007年、2015年出现过。
因为A股熊长牛短，牛市1星级出现是比较少的。
之后我们的投资，该怎么做？
之后我们的投资，该怎么做呢？
其实我们做的事情，跟上一轮牛市我们做的事情，也没啥区别。
4-5星级主要是买入，3星级主要做的是持有，2-1星级主要做的是卖出。
2020年4-5星级，我们做了大比例的投入。配置了指数基金和低估的主动优选组合。持有到现在，很多朋友也获得了不错的收益。 到了7月份之后，进入到3.5星级，开始做小比例的投入。例如365天组合中大约有12%的股票，算是小比例参与市场。
有朋友对主动优选组合感兴趣，也是建议小比例的买入体验下。比如说，原本买股票基金的钱，拿出10%-20%来买入。
中间有少量高估品种，我们也做了卖出止盈。不过大部分品种还在持有中。
那之后呢？
如果市场势如破竹，上涨到2.5星级，需要卖出的品种也会越来越多。
到时候跟随组合操作就好。
看到大涨，心痒怎么办？
看到大涨心痒，身边有亲戚朋友刚大笔投入了，我要不要跟随？
前几天看到一个数据，从1998年到2017年，中间经历了3轮牛熊市。
A股股票基金，长期年化收益率在16%，但是股票基金投资者，实际投资的平均年化收益率是2%。
是的，2%，跟货币基金差不多。
股市投资者整体七亏二平一赚。
主要的原因有两个，追涨杀跌、频繁交易。
大部分投资者，并不是一开始便宜的阶段，买股票基金。
而是随着大涨之后，越上涨买入越多。
开始可能投入了一两万，然后发现收益不错，就后悔买少了，继续追加投入。
每次牛市都是如此，最后在牛市的最高位，投资者投入了自己最多的钱。
在准备大资金投入之前，我们要先问问自己，投资市场「七亏二平一赚」。
我现在投入的这笔钱，是在那「1赚」里，还是在那「7亏」里呢？
如果自己有了明确的答案，再去行动就好。
如果拿不准，也可以考虑跟随螺丝钉组合的方式来投资。
当然，如果最近关注螺丝钉的朋友，可能没赶上去年的4星级好机会。这就得拉长投资的时间了。
长期投资不缺机会的～
总结
巴菲特的投资铁律：
第一，不要亏损。 第二，不要忘记第一条。
在投资的时候，我们也是基于这个原则来投资的。
这里的不要亏损，不是说每天都不亏。股票、债券、房地产等都会有波动，所以几周、几个月出现亏损，都是很正常的。
但是，采用了正确的投资方法，投资时间拉长之后，是可以做到盈利的。
2020年，我们的组合发布过一个《组合持有人报告》。
螺丝钉的几个组合，无论是指数基金、主动基金、还是债券基金组合，几十万的组合关注者，盈利投资者占比在99.5%以上。
（少量亏钱的朋友，可能是刚买入遇到下跌就要用钱，被迫赎回了）
期间组合也经历过几次大暴跌和熊市，但大部分朋友，是可以坚持到赚钱的。克服追涨杀跌和频繁交易后，收益就会比市场平均「七亏二平一赚」要强太多了。
螺丝钉也亲身经历过，从5星级的市场恐慌，到1星级的市场贪婪。所制定的投资策略，也是针对各种市场情况做好了准备。
在这一轮牛熊市，也有信心陪伴大家获得不错的收益的。
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