股市大涨进入3星级,该如何投资?
同名微博:@银行螺丝钉
春节前最后一个交易日也结束啦。
马上就开始春节假期了。
这两天A股大涨,几个组合也创下新高。
大家也关心,市场是不是有风险了,之后该怎么做?
先说下结论:
短期的涨跌无法预测,从估值角度,市场整体处于正常水平。部分品种比较贵,部分便宜,整体正常。 这个位置不适合大比例投入,如果实在感兴趣,也是小资金投资,做好长期持有。
现在市场是便宜还是贵?
现在市场是便宜还是贵,有风险么?
其实在我们每天发布的估值表前面,有一个星星「螺丝钉星级」,这个就是衡量市场整体贵贱的标志。

▼5星级
5星级,代表最便宜的位置。
出现概率很小,过去10年,主要是2013-2014年A股、2016年初港股、2018年底A股出现过。
如果只看A股,大约每5年一次。
如果A股、港股一起看,2-3年一次。
其实5星级太难等了,从实际投资的角度,我们也不会非得等5星级。
▼4星级
4星级,也是行动的好阶段。
例如,2020年3-6月份,A股就是4星级的。当时买入股票基金,持有到现在收益也不错。
▼3星级
接下来是3星级,也就是目前的水平。
市场整体处于正常位置。
这个位置,之前买入的股票基金可以继续持有,但继续追加投入要小心。
很多基金经理,也会在这个阶段开始限购。
例如主动优选组合的几只基金,在2020年上半年很少限购,想买多少买多少,但现在已经有3只限购了。
最近易方达蓝筹,更是发布公告,一天只能买2000元。
这是很明显的,不要追加太多资金投入的信号。
限购的原因通常是两个:
一个是基金经理擅长的领域太贵了。 一个是申购的投资者太多,短期进来太多的钱。
这两个无论是哪个原因,对收益都不太利好。
所以3星级,通常就不大比例追加投入了。
如果实在想买,也是跟限购一样,少量买入或者少量定投,做好持有3年以上的准备。
▼2星级
接下来是2星级,就是牛市中后期了。
大约对应A股上证指数4000点以上。
2星级,大部分基金都进入红色高估区域,市场整体也不便宜。我们卖出股票基金,主要就是在2星级区域。
在没到2星级之前,市场可能有少量的品种会卖出,但大部分都是持有状态。
▼1星级
最后是1星级,泡沫阶段。
上证指数5000点以上。
历史上主要是2007年、2015年出现过。
因为A股熊长牛短,牛市1星级出现是比较少的。
之后我们的投资,该怎么做?
之后我们的投资,该怎么做呢?
其实我们做的事情,跟上一轮牛市我们做的事情,也没啥区别。
4-5星级主要是买入,3星级主要做的是持有,2-1星级主要做的是卖出。
2020年4-5星级,我们做了大比例的投入。配置了指数基金和低估的主动优选组合。持有到现在,很多朋友也获得了不错的收益。 到了7月份之后,进入到3.5星级,开始做小比例的投入。例如365天组合中大约有12%的股票,算是小比例参与市场。
有朋友对主动优选组合感兴趣,也是建议小比例的买入体验下。比如说,原本买股票基金的钱,拿出10%-20%来买入。
中间有少量高估品种,我们也做了卖出止盈。不过大部分品种还在持有中。
那之后呢?
如果市场势如破竹,上涨到2.5星级,需要卖出的品种也会越来越多。
到时候跟随组合操作就好。
看到大涨,心痒怎么办?
看到大涨心痒,身边有亲戚朋友刚大笔投入了,我要不要跟随?
前几天看到一个数据,从1998年到2017年,中间经历了3轮牛熊市。
A股股票基金,长期年化收益率在16%,但是股票基金投资者,实际投资的平均年化收益率是2%。
是的,2%,跟货币基金差不多。
股市投资者整体七亏二平一赚。
主要的原因有两个,追涨杀跌、频繁交易。
大部分投资者,并不是一开始便宜的阶段,买股票基金。
而是随着大涨之后,越上涨买入越多。
开始可能投入了一两万,然后发现收益不错,就后悔买少了,继续追加投入。
每次牛市都是如此,最后在牛市的最高位,投资者投入了自己最多的钱。
在准备大资金投入之前,我们要先问问自己,投资市场「七亏二平一赚」。
我现在投入的这笔钱,是在那「1赚」里,还是在那「7亏」里呢?
如果自己有了明确的答案,再去行动就好。
如果拿不准,也可以考虑跟随螺丝钉组合的方式来投资。
当然,如果最近关注螺丝钉的朋友,可能没赶上去年的4星级好机会。这就得拉长投资的时间了。
长期投资不缺机会的~
总结
巴菲特的投资铁律:
第一,不要亏损。 第二,不要忘记第一条。
在投资的时候,我们也是基于这个原则来投资的。
这里的不要亏损,不是说每天都不亏。股票、债券、房地产等都会有波动,所以几周、几个月出现亏损,都是很正常的。
但是,采用了正确的投资方法,投资时间拉长之后,是可以做到盈利的。
2020年,我们的组合发布过一个《组合持有人报告》。
螺丝钉的几个组合,无论是指数基金、主动基金、还是债券基金组合,几十万的组合关注者,盈利投资者占比在99.5%以上。
(少量亏钱的朋友,可能是刚买入遇到下跌就要用钱,被迫赎回了)
期间组合也经历过几次大暴跌和熊市,但大部分朋友,是可以坚持到赚钱的。克服追涨杀跌和频繁交易后,收益就会比市场平均「七亏二平一赚」要强太多了。
螺丝钉也亲身经历过,从5星级的市场恐慌,到1星级的市场贪婪。所制定的投资策略,也是针对各种市场情况做好了准备。
在这一轮牛熊市,也有信心陪伴大家获得不错的收益的。
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