增额终身寿险真的挺火，以至于我2年前的知乎旧文都被翻了出来，很多人留言咨询。1、多数人还不了解终身寿险，更遑论增额终身寿，就被忽悠着投保了；增额终身寿险是不错的产品，但不是万能的，只适合部分理财场景，我尽量简单地讲下它的特征，方便大家了解，避免盲目投保。
什么是增额终身寿？
作为一种理财产品，增额终身寿险并不复杂，介绍它之前，简单讲讲什么是寿险。寿险以人的生命存续为保障标的，一般有身故和生存两种理赔条件，最常见的是身故寿险。终身寿险，就是无论过多久、身故就赔钱的一种保障，人总有走的那天，所以这笔钱肯定能拿到手。这就成为一种理财功能：用今天交的钱，换将来身后的一笔钱，留给孩子。2、有灵活的加减保规则，钱可以中途支取，不止留给身后人，还能自己花。尤其是第2点，让增额终身寿摇身一变，由钢铁直男出落成百变金刚，适用于教育金、养老、增值、传承等各种理财场景。接下来，就到了我们今天的正题，弄清楚以下三点，你再决定要不要买这种理财产品：
1、保额的复利率只是一个幌子
“这款增额终身寿每年按3.8%的复利递增，而且保证一辈子收益率不变，您想想，现在银行单利都很难超过2.5%了……”
保证一辈子收益率不变是对的，但3.8%的复利一定有问题。很简单：这是初始保额的复利率，而不是本金，增额终身寿的初始保额远低于本金。人家银行2.5%的单利是建立在本金基础上的，您这个复利是从一个远低于本金的额度开始的。所以，增额终身寿的保额复利率只是一个幌子，看不看没啥大用，3.8%不代表比3.5%的收益高。
现金价值相当于本金存款（前几年会扣一笔手续费），增额终身寿的加保、减保就是在现金价值账户上的存取。现金价值的复利率，才是真正的收益，初始保额收益率就是个小把戏。好，这是了解增额终身寿的第一点，看破它，你就不会被宣传的复利率蒙蔽了。现金价值的收益率怎么计算呢？我们通常采用IRR的方式，具体不多讲了，可以看看我单利复利那篇文章。多数增额终身寿的现金价值IRR都能达到3%以上，比如这三款产品：
它们的IRR非常接近，基本在3.4-3.5%之间。简单理解，就是银保监会为所有理财险定了一个最高收益率标准：你再牛逼，也不能超过3.5%。背后原因，肯定是为消费者考虑，你想想，一款几十年内保证收益率的产品，假如面世时一冲动，承诺太高，将来无法兑现怎么办？所以，除非特别差的产品，大多数增额终身寿的IRR都相差不大，也就是0.1%-0.5%之间。这么小的收益率差距，只有长达20年以上的持有后，才会产生终值差距。
所以，收益率并不是增额终身寿的唯一判断标准，产品适应性也很关键。增额终身寿的一大特点就是加减保灵活，但每款产品也不一样，同样是上述三款产品，他们的加减保规则：
如果对未来资金的支配有很强要求，那就选灵活度最高的产品；如果想强制储蓄，担心提前透支养老金，可以选择减保规则严的产品。缴费方式可以分成三类：一次性缴费、3-5年分期或10-20年分期。一次性缴费适用于这样的场景：我们手头有一笔钱，未来10年以内不考虑使用，想用来养老、传承、做教育金或增值投资。3-5年分期则适合短期内收入来源稳定的情况，比如私营小企业主，未来几年内有预期的存款想做投资。10-20年分期适合更上班族，尤其是年轻人，能月缴的产品是最好的，可以通过长分期来强制自己储蓄，还能不断复利增长。虽然增额终身寿的现金价值相当于本金，但是投保前几年要扣取大笔手续费，这也是保险的普遍特点：前几年退保会有本金损失。但是，会存在我们急需挪用本金的情况，这时就要注意返本周期。返本周期与缴费方式有关，不同产品也不一样，返本快的要比慢的提前个1-2年。虽然要注意返本周期，但别关注过度，增额终身寿是一种长期稳定型理财产品，5-10年内就急用的资金不适合这类产品。万一发生急用钱的情况，可以采用保单贷款服务，尽量别割肉退保。1、增额终身寿是一种长期稳定型理财产品，适合的理财场景很多，不仅仅用于传承；2、挑选产品时，不要被保额递增的复利率唬住，而要分析现金价值的走势和IRR；3、受银保监会对理财险预定利率的限制，增额终身寿的利率不会超过3.5%，好产品之间的收益率相差不到0.5%；4、挑选增额终身寿，收益不是最主要的，还要看灵活性、缴费 特点和返本周期。最后，增额终身寿算是理财险中相对灵活的产品，但不代表它是全能的，在养老方面，就不如专门的递延型养老年金。所有理财险的收益率都不会相差太大，投保时，更多要结合我们的收入特点、资金用途和理财习惯来选择产品，通过产品规则来强制我们理财，达到预期目标。麻烦您在阅读后点击“在看”或加星标，这样方便及时收到懒伙计的文章。
三哥 2012年进入保险行业，2015-2018年担任某互联网保险平台运营总监，2019年开始创业，咨询预约请加微信shibu040。
