显示器面板市场连跌6年，2018年突增1400万片，BOE出货量全球第一

AVC《全球显示器面板月度出货数据报告》指出，显示器面板市场连续跌了六年，出货量从2012年的1.78亿片减少至2017年的1.37亿片，但是2018年显示器面板需求好转，出货量又回升至1.51亿片，同比上升10%，全球面板厂显示器面板出货计划达成良好，整体达成率104%。中国面板厂BOE出货量3730万片，超越LGD 280万片，取得全球第一名。

奥维睿沃高级分析师陈志远认为，2018年显示器面板市场突然增长主要由于四个原因。从宏观环境来看，一是供给端产能释放，面板厂出货积极，多条高世代线面板厂的投产，对于整个显示行业都释放出十分积极的信号；二是海外市场需求回暖，尤其北美地区经济复苏，企业盈利状况转好，带动显示器换机和新增需求增加；三是贸易战影响各显示器品牌提前备货，如Dell、HP、Lenovo等国际品牌提前增加海外备货。

从微观应用来看，无边框、曲面和电竞三大技术阵营不断扩大，刺激技术升级带来的消费需求；面板价格持续下跌加速显示器大尺寸化势头，刺激显示器尺寸升级需求。

2018年显示器面板出货排名

Data Source： AVC ,   Unit：百万片

2019年贸易政策不明朗，面板竞争格局更加复杂

CEC-Panda的21.5英寸、23.8英寸和31.5英寸，CSOT 的21.5英寸、23.6英寸和31.5英寸等面板陆续上量且价格优势明显，以中小尺寸为主的BOE和INX势必受到影响。同时CEC-Panda在大尺寸高端面板的布局，也会对AUO和LGD造成一定冲击。CSOT对于曲面和电竞面板积极布局，并将国内市场作为其首要目标，对于SDC来说无疑是一个有力的挑战者。

2018年面板格局变化已经初显，随着2019年CEC-Panda、CSOT的持续发力，以及HKC的入局计划，显示器面板资源将进一步丰富，面板供应格局将发生变化，尤其国内市场的竞争将更加激烈。

面对丰富的供应资源，市场需求显得并不是那么 “热情”，北美地区经济增长速度放缓，换机需求热度逐渐消退。亚太市场尤其中国市场受政策影响，需求也将继续下降。今年年初品牌端库存偏高，开始控制面板采购节奏，预测2019年将整体出现供需偏宽松的状态，全年显示器面板出货量预计1.48亿片，同比略降2%。

显示器面板尺寸集中化发展，23.8/27英寸份额加速扩大

2017年~2018年，20英寸以下显示器面板出货占比逐渐萎缩，尤其2018年第一季度以来，这种趋势更为明显。小尺寸主要集中到21.5英寸，中尺寸主要集中到23.8英寸。目前21.5英寸出货占比第一，除SDC外，其他面板厂均有稳定出货。23.8英寸出货占比是所有尺寸中增长最快的，主要原因是面板供给资源的丰富化和面板价格持续降低刺激消费市场的需求增长，23.8英寸已经成为各家面板厂争夺的重点尺寸。27英寸是另外一个出货占比增长较快的尺寸，主要是AUO的大幅增量以及CEC-Panda在2018年的入局，就目前趋势预测，27英寸将成为下一个必争尺寸。2019年第一季度，预计21.5英寸、23.8英寸和27英寸占比分别是25.9%、23.4%和11.6%，总占比达到60%以上，尺寸集中趋势越来越明显。

无边框/曲面/电竞成为显示器面板市场内生力量

无边框显示器面板2018年出货量4300万片，年增长1700万片。无边框技术持续引领显示器面板发展趋势，将成为中大尺寸显示器标配的规格。面板厂积极筹备无边框面板新产线，预计，2019年全球无边框面板产线将新增9条，面板出货量5900万片，渗透率达四成。

曲面显示器面板2018年出货770万片，年增长180万片。曲面显示器面板显示模式主要分为两种，一种是VA面板技术，主要面板厂是SDC、AUO和CSOT, 另一种是IPS面板技术，以面板厂 LGD为主。曲面显示器目前已受到消费群体的认可，随着众多的面板厂加入曲面阵营，将推动曲面市场快速增长，预计2019年全球曲面面板出货量1060万片，渗透率7%。

电竞显示器面板2018年出货610万片，年增长320万片。在普通显示器面板价格和盈利率持续下滑的情况下，高附加值的电竞面板盈利率较好的优势凸显出来；同时电竞项目入选2018年雅加达亚运会，给电竞市场带来一针强心剂。2019年将会持续增量，预计全球电竞面板出货量1080万片，渗透率7%。

展望2019年，显示器面板供应资源丰富，竞争格局面临重构。而贯穿其中的尺寸集中化趋势以及无边框、曲面和电竞技术为代表的内生力量，将成为各家面板厂商的重要发力点。

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