基金定投了解一下？稳赚不赔那种

最近跟客户们聊家庭理财， 探讨大家平时都是怎么在打理家庭资产的。其中让我印象最深的，是“基金定投”这个词的出现频率，真的有点高！

从老师、医生，到各行业白领，许多平时只与银行打过交道的人，大概都从前年或去年开始，纷纷对基金产生了好奇。一部分朋友已经勇敢地进行了实践，且有不错的收获，另一部分，内心已然十分躁动，跃跃欲试...

这个现象，一方面源于，从2019年开始，大盘行情逐步显现出疑似慢牛的趋势，走势稳中向好，很多人从中受益；另一方面，2020年因为疫情的原因，耽误大家至少半年的收入，很多人突然意识到，单单只有辛苦打工的主动收入，实在是没有安全感，一定要让钱生钱，躺着也要有收入才行啊。

再加之各大平台财经博主卖力地宣传和卖课，掀起了一股“不能输在理财投资起跑线上”的基金投资风潮。（这算内卷吗？）

（图片来自网络）

当然，对于不太懂金融也不太会投资的人来讲，理财方式从以往只知道“1/3/5年期定存”和柜台小姐姐推荐的“银行理财”，到现在又多了“基金定投”的选项，这显然是一种理念的开放和进步，分散风险&合理配置，显然是没错的。

但是，如果你是因为 “基金定投没什么风险，只要长期坚持投（5-10年及以上），年化收益至少8%甚至更高” 这句话入坑的，那就很危险了！！！

但凡接触或耳闻过基金定投的人，大概率都听过这句话吧。

说的不对吗？对，但也不对。如果你忽略了基金定投的逻辑，把它当成了稳赚不赔的工具，那肯定不对。

我们来简单分析一下：

基金定投（Automatic Investment Plan （AIP））有'懒人理财'之称，缘于华尔街流传的一句话：'要在市场中准确的踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。' 如果采取分批买入法，就克服了只选择一个时点进行投资的缺陷，可以均衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投法。

基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。

这就是“长期定投基金一定赚钱”的理论基础。

（图片来自网络）

好，明白了这个说法的来源，那我们来看看这个说法有什么问题，或者说基金定投可能出现什么风险：

风险一：选择了主动管理型基金。

主动管理型基金，是相对被动的指数型基金而言的，由操盘的基金经理根据他的专业和经验，挑选他认为优秀的、有上涨潜力的一揽子股票进行操作，基金的表现与基金经理的水平息息相关。当然优点是可能获得高于大盘指数涨幅的收益，与之对应的，风险也会更大。

假设一个人从07年开始定投一只基金，而这只基金重仓中石油，那么即便大盘从07年到现在涨势喜人，这只基肯定也是亏损的。

再来个真实而心塞的例子，我在支付宝买的网红基金，一流的基金经理，历史收益三年近三翻，我买了半年，大盘从当时的3300多点已经快到3600了，这只基目前收益只有1%多点。为何？它重仓中国平安啊！！从年初到现在一直跌跌跌得爹都不认识了。

单一股票，有它自己的走势轨迹，与大盘并不一定正相关，遇到不靠谱的基金经理，就更容易踩坑里了。

风险二：大市持续向下

基金长期能赚钱的逻辑，核心是你买的基金对应的股票户或指数，是持续上涨或上下震荡的，这样才有盈利的可能。但是行情这个东西啊，说不准嘛，它有没有可能长期暴跌或者长期震荡下跌呢？有的。

比如：

希腊股市从2000年初至今长达二十年的下跌；

日本股市90年代初到2004年长达十几年的下跌；

当然，我们都认可中国经济会越来越好，大盘朝气蓬勃，虎虎生威，可在越来越好的过程中，谁知道哪里会蹦出来一只黑天鹅呢。

其实如果你打开中国证券市场的全景K线图，就会发现A股也是“牛短熊长”的，大量的时间都是不断的下挫，上涨就那么短短的几个月。

风险三：长期盈利不等于任意时间点均盈利

这句话很像一句废话^_^，可是这句话非常关键啊！！！

行情不会一直乖巧地向上走，而是会上下波动，这是我们普遍认可的。而你但凡观察过大盘的长期走势，你就会发现，每一次波动穿越的时间周期都蛮长，不是一两周、一两个月，而更多是一两年甚至好几年，如果经历过08年的金融风暴、15年的股灾，就会知道，每经历一次大跌，都需要很长时间来恢复元气。

而这段恢复元气的时光里，存在着巨大的挑战，以及机遇。

挑战在于，如果这段时间需要用钱，赎回基金意味着巨大的损失（损失利润甚至本金），不赎回呢，那这必须的开支如何解决？

而机遇是，当你的基金账户处于低位时，正是你加仓的好时机，这会进一步拉低你的平均成本，等到市场缓慢苏醒，便能有不错的收益。

所以，这个时候，真正考验的，是你资产配置的合理性。（划重点）

要记住，必须用的钱，如你的养老钱、娃儿的教育金、家庭必要的储备应急资金，必须用更安全的方式来存，这不仅仅能保证你的日常生活平稳顺遂，更能保护你的投资节奏，避免不得已的割肉。

总的来说，就是所有理性投资者的老生常谈：

基金这种高风险的投资工具，拿你用不上的闲钱去投。

以及，握稳了，不要轻易下车，至少一起走过一两个周期，你才会知道春天在哪里。