一周润哥短评（202107126）

谈见顶时候说明没有到顶，真到顶了，没有人说到顶，股票反而会成了机构新的抱团股，再讲一个更加动人的故事，诱骗散户接盘。

实现碳中和需要更多的风电，光伏，新一代智能电网，电动汽车。实现这些都要更多铜，铝，锂，磷，钴，镍等金属。需要更多的相关矿产资源。

关于白酒下跌，我有有个拍脑袋想法，因为白酒保值，所以经销商租赁大量仓库，购买囤入大量白酒，同时买入白酒股票，同时推高白酒价格和白酒股价格形成一个正向循环。但是由于大宗商品价格上涨，让制造商知道备足原材料的重要性，制造商需要仓库来囤积原材料，所以用更高价格租到仓库，原来存储白酒的库房用来存储铜，钢材，铝锭，铅锌，等等原材料。用来存放各种金属和原材料。这样白酒仓库不够了，经销商就开始出货库存白酒，同时出货白酒股。以上是开玩笑的话，真实是高端白酒具有累库周期和去库周期。现在处于主动去库存周期。

油气、煤炭、铁矿石、铜矿一直是中国国矿产品进口的重点对象。2019年，上述矿产品合计进口额约占矿产品进口总额的85%。据统计，2001年中国原油、铁矿石（成品矿）、铜矿（金属）进口量分别为0.6亿吨、0.9亿吨、226万吨（折金属56万吨）；2019年分别为5.1亿吨、10.7亿吨、2199亿吨（折金属506万吨），与2001年比分别增长750%、1089%、804%。与对应的消费增速200%~600%相比较，2001~2019年，原油、铁矿石、铜矿进口增速约高出消费增速1~3倍。此外，煤炭、稀土、锡、锑等传统优势矿产，均从2001年的净出口转为净进口，特别是重稀土，对外依存度已经高达70%。主要矿产品进口来源集中度较高和运输通道相对单一，影响资源供应链的韧性。中国石油、天然气、铁矿石、铜、铝、镍、锂、钴、钾盐等矿产品进口主要来源于沙特、安哥拉、伊朗、澳大利亚、土库曼、刚果（金）、菲律宾、智利、秘鲁、几内亚、印尼等“亲美”或“地区冲突”的国家。例如，约1/3原油从伊拉克、伊朗、委内瑞拉等地区进口，约2/3铁矿石从澳大利亚进口，并且主要依赖南海航线、太平洋航线等海上运输。在国际地缘形势复杂动荡、新冠肺炎疫情全球性暴发的形势下，海上运输通道局部中断或大面积停航的风险日益上升。多国港口装卸受阻，可能影响资源及时供应。

持续不断的看空言论是行情持续的保障。

矿产除了品位储量要考虑的因素很多。政局、法律、政策、当地人关系、领导人关系、政策连续性、环保、安全、交通、选矿难度，这需要非常专业的领导人来领导。毫无疑问，在国内最优秀的内行领导人是陈景河。

世界上有两种高科技，一种是给股民炒的，一种是实际应用的，只是很多人炒着炒着把概念当成了真。我记得以前超过石墨烯，现在知道石墨烯实际中怎么用？

（过去甘蔗经常作为一种水果出售，随着水果产能的提高，现在已很少见了）

制糖工程师通电话，说最近海外原糖入关不畅，上头故意拖拖拉拉，公司原来25万吨的进口指标今年能完成一半就不错了。我突然想到，甜菜种植面积减少40%这么大的事情，中央不可能不知道。之前原糖进口由审核制改成备案制。廉价原糖冲击国内制糖市场。而且其他农产品在涨价，糖价不涨，导致糖农没有动力种植甘蔗甜菜等榨糖作物，而改种其他作物。现在改政策来不及，只能放慢进口原糖速度，减少进口原糖的冲击。白糖是战略物资，《生死狙击》里白糖用来处理伤口，《火星救援》里白糖用来做炸药。国家需要本国糖作物保持一定的安全面积。美女工程师说，她的同事正在农村，努力劝说糖农继续种植甘蔗和甜菜。由于其他经济作物（玉米，大豆，棉花，茶叶，橡胶）都在涨价，而糖价没有上涨，糖作物作物种植面积减少已经定局。或许国家预感白糖价格要上涨了。

融资并且单一持有一个股票是大忌讳。即便是大v特立独行的猪和云蒙也是因为融资单一持有一个股票而损失惨重。我们作为小散，没有专业的风控，需要自己给自己做风控。最好持有10个绝对低估，行业走向反转的公司。10个股票里哪怕有六个上涨也是不错的。今年我持有的，中国海洋石油、中粮糖业、中国船舶，都没有涨，山东黄金和融创中国还下跌了。靠着其他上涨的股票，还有不错的收益。老脸还算挂得住。

政策鼓励养猪股已经失去政策护城河，母猪数量恢复到之前让养猪股失去产能护城河。所以决定猪肉股买入时机是母猪数量。对猪肉股保持关注，在释放时机介入。即便是优质的周期股在失去两个护城河以后也难逃下跌。周期股有两个介入关键点，一个是买入时机，一个是卖出时机。

从年初到现在沪铜库存从21万下跌到五万多，伦铜库存从9万涨到21万多，给了人不好的想象，仿佛我国辛苦进口的铜又被英帝廉价买走一般。

糖有明显的5-6年周期，从上一次牛市周期到现在已经有了6年，糖周期来自甘蔗的三年宿根特性。不过影响因素众多，除五年周期性，还有天气因素，油价因素。因为巴西糖价出口占全球一半，而油价上涨导致燃料酒精上涨，导致甘蔗用来制作酒精而糖价上涨。玉米价格上涨，导致北方甜菜被大面积减少改种玉米，此外糖进口政策，一年里消费周期，生产周期，甚至白糖走私也会对糖价有影响。因为糖价影响因素众多因此糖价被称为妖糖。目前，种种因素支持糖价上涨，但是由于国内白糖库存较高，糖价还缺乏立刻上涨因素，原因来自，今年是国内糖战略储存到期日，战备储存到期后会清库用在非食用领域，挤占糖的使用。预计随着糖进入消费旺季，糖逐渐去库存周期，从现在明年五月糖价会有一次上涨周期。

六氟磷酸锂，重要的电解液，需要锂，磷矿，萤石。每一个获取都不容易。

万物皆有周期，即便是白酒这种消费品由于具有金融属性，具有库存周期。从主动加库存到主动减库存，可能会引发利润下降。

我认为在碳中和碳达峰，铝需求增加，而产能长期不足，所以中国铝业会长期盈利丰厚。

海控3月从9.快多涨到7月33块，大概花了4个月，调整可能需要3个月，预计到了9月底，三季报时候，到时候再炒三季报业绩增长，从炒业绩转化为炒成长。进入亢龙有悔的新行情阶段。

福州五四北以前一下雨就淹没，后来水利专业背景的市长提出，五四北周围为山地，排水口经过市区，导致五四北容易积水排水不畅通。提出在山洪汇集处直接修一条排水渠到闽江，后来五四北再没有被水淹没了，这个市长叫尤猛军。

矿业公司和政府就像是，你赚不到钱的时候，他们想不起你，你赚大钱了，他们纷纷来了。政府看到矿业公司赚钱，都觉得本国资源被贱卖了，都要增加资源税，工人也要罢工要求增加工资，进一步推高资源价格。