一图看懂当前行情

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'要得到你想要的某件东西，

最可靠的办法是让你自己配得上它。'

一、每日一省

二、市场相关

继续调整。

其实看白酒的走势，基本上就知道指数还需要寻底，而白酒作为去年机构抱团的主力板块，它没有企稳，其他很多大品种都不会企稳。

白酒跌到哪里可能企稳呢？还是要看一哥茅台：

当市场情绪下行的时候，肯定就要看估值了。茅台现在都还有61倍多的估值，肯定还是贵的。

技术上，茅台这一波恐怕至少要回踩60日均线，才可能会有震荡的机会。老实说，就算跌到60日线都不便宜，只不过到时候它可能通过横盘的形式，用时间来消化估值。

总之，白酒哪怕跌到今天，估值还是过高，不要去抄底接飞刀。

1、调入调出个股的理由

昨天因财报大幅不及预期，我调出了金龙鱼，有个别读者问到公牛集团，说其最近连续走低，问是不是要调出？

这其实是关于选股的理由的问题，我在此统一解释：

1）单纯的股价上升和下跌不是买卖个股的理由

单纯的股价波动受很多因素的影响，其中有些因素是纯短期的，比如大盘、比如情绪、比如某个消息，所以经常会看到一家垃圾公司短期连续涨停或者一家好公司短期大幅下跌。

如果只看股价涨跌来决定买卖，那么非常容易做出错误的交易决定。

2）买卖个股需结合公司质地、行业地位、估值等综合考虑

在这些因素中，财报是一个非常重要的判断手段，尤其是年报，因为年报会系统反映公司在经营管理等各方面的情况，是我们判断公司是否高估（低估）的最重要手段之一。

说回市场，还是以公牛集团为例，作为国内插座领域龙头，其行业地位决定其可以有一定的溢价，同时凭借众多线下的小卖部，也是其加分项，结论就是，在没有看到年报（或预告）的情况下，目前50来倍的PE算合理，单纯的跌了几天，不是卖出其的理由。

现在需要等待其财报给出指引，到底是留是走，需要财报来决定。

这个逻辑适用于所有个股。

2、原料药

最近在复盘时，我发现医药里面的细分子领域——原料药，有好些个股都走出了独立行情，且明显强于大盘及医药板块，比如：华海药业、普洛药业、司太立、奥翔药业、天宇股份等

国内优质原料药企业在世界已占有重要地位。国内原料药企业2019年以来发生价值重估，来自于世界工厂持续崛起的逻辑，并且属于集采免疫区。

全球原料药市场预计到2026年达到2935亿美元，国内原料药企业真正实现了国际化，大部分收入来自海外，在全球单品种特色原料药及中间体细分市场份额中稳居前列，掌握部分定价权。

原料药位于一个很长的供应链上，价格受到国际市场行情的影响，有点类似于大宗商品，所以有一定周期性，股价单边趋势性很强。

简单的说：原料药可以算是医药里面的“顺周期”板块。

除了上面提到的，我还发掘了2家位置低，前期调整充分，且估值在30倍以下，近期有启动迹象的原料药个股，供参考：

三、标的参考

配置策略：行业龙头+科创50ETF

行业龙头：公牛集团（家电）、洛阳钼业（资源）、金风科技（风电）、顺丰控股（物流）、云南白药（中药）、迈瑞医疗（器械）

ETF类：科创50ETF（588000）

分享仅供参考交流，不构成任何投资建议。

股市有风险，交易需谨慎！