黄博文: 真相!房企2019年应该干这几件事

2019年房地产行业形势如何?很多房企感到很纠结很痛苦。尤其是第一季度,全国90%的城市销售市场不乐观。有人用当下销售市场的数据,来预判未来,这是错误的。房地产行业是一个很独特的行业,是资源驱动的行业。决定行业趋势的是房地产行业的核心资源:钱和地。

博志成股份创始人、研究院院长 黄博文

3月23日-24日,由博志成举办的中国房地产发展趋势与战略总裁峰会【两会篇】在北京成功召开,本次峰会以“聚焦两会、洞察破局”为主题,来自全国的100余家房地产企业董事长、总裁及核心高管参加了本次峰会。博志成股份创始人、研究院院长黄博文围绕《聚焦两会 洞察趋势 研判策略》发表了精彩演讲。以下为精彩内容:

谁是房地产行业的“爹”和“妈”

管理学中经常说一句话:客户是我们的衣食父母,这句话既对也错。那么谁是房地产行业的“爹妈”呢?政府是我们的“爹”,银行是我们的“妈”。核心资源是掌握在爹和妈的手上的,判断房地产行业的形势,一定弄明白“爹妈”在想什么。不能单纯地看现在的库存有多少、去化速度快和慢、价格是涨还是跌,这些用在单个城市的判断上有点用,但对行业走势的判断基本没用。

我们说的是真相

对于房地产行业的预测,难度很大。

首先影响房地产行业的因素特别多,并且很复杂。比如说政府的行为、金融机构的行为,无法用市场自由竞争的游戏规则来预判。

其次,国家推行因城施策,不同的城市采取不同的策略,而中国地级以上的城市就有300多个。同时,各地存在很多突发性事件,很多非市场化因素等加重了预测难度。

另外,预测的基本方法错误。用当下销售的数据来预判行业的未来,逻辑是错误的,当下的销售数据是过去的结果,不能预判未来。

最后,我虽然不能保证博志成的“预测”百分之百是准确的,但我们预判结果很有可能是真相。我们对行业判断的观点、结论,和判断行业的方法论,希望给大家带来一些启发。

房地产行业扛起支撑宏观经济的大旗

中国在目前及未来三到五年、甚至十年到二十年的阶段,在国际竞争上处在什么样的位置?在国际竞争上遇到了什么问题?优势和劣势是什么?国内的宏观经济相应做出什么样的变化?房地产行业会是什么走向,才能支撑宏观经济,进而支撑中国在国际竞争中的地位?这些都是我们房企人需要思考的。

对应到全球的坐标上看,2010年中国的GDP超过日本,2017年中国GDP 13万亿美元,大概是美国的三分之二,按照这种发展速度,假设美国年均增长2%到3%,中国年均增长6%,刚好到2035年左右我们的GDP总量会超过美国。2017年中国的人均GDP是美国的六分之一,按照发展速度预计2050年左右中国的人均GDP会超过美国,实现真正意义上的强国。如果中国一直按这个势头往上冲,美国势必要遏制中国。未来十到十五年,我们面临的国际环境会很糟糕,三架马车中的贸易不会再起作用。

国际上有贸易战,国内面对新旧动能的转换,增长模式的转换带来很多的挑战。到2035年左右,中国经济的下行压力会很大。在这样的形势下,我们的经济不能出大问题,那么谁能把中国的宏观经济扛住?从目前来看,房地产行业应该当仁不让承担起这个责任。

2017年十九大上为中国规划了美好的未来:2020年是决胜小康的关键年,到2035年要基本实现现代化,2050年基本上要成为社会主义现代化强国,那时基本上实现了中国梦。各个行业,尤其是房地产行业的发展,一定是基于这个出发点。

“稳”是基调

2018年末的中央政治局会议、“住建工作会议”以及近期“两会”都强调“三稳”基调:稳地价、稳房价、稳预期。其中,稳预期最难,谁的预期?买房子的老百姓的预期,没人买房怎么“稳”得住,然后是房企老板的预期,尤其是民营房企老板,大家都不投资也麻烦。

国运昌盛、消费者和企业家信心是房地产行业发展的基础条件。房企不要因为2019年第一季度的销售市场不好,就不敢拿地,不敢发展。

进对城市是第一位的

在“一城一策”、防止资产泡沫破裂、产业结构调整、城市市场分化等背景下,对于房地产企业来说,最重要的是选对城市,而不是拿地。进错了城市,再便宜的地都是陷阱,进对了城市,价格再高的地都可以拿。未来,房企城市布局与节奏把控、融资创新将决定企业的生死存亡。

“夏冬”是拿地最好的时候

从销售市场上看,2019年的房子是不好卖的,因为它处在短周期的冬天,但短周期又处在一个长周期中,所谓夏冬,就好像夏天也会降一下温,夏冬是拿地最好的机会。我们在去年就做出了这个预判。

所以,2019年上半年压倒一切的任务是卖房,2019年下半年压倒一切的任务是拿地,2020年压倒一切的任务是运营和开发,力争实现货地比的倍数增长。

存量时代来临前房企能做什么?

2035年左右,房地产行业才会整体进入存量时代。在2035年之前,基本上还是增量为主,那意味着在2035年之前,房企在战略上要做好的三件事:

第一件事,把规模尽可能做大,因为未来进入存量时代以后,小企业是没有生存空间的。

第二件事,在优质的城市逐渐沉淀优质的资产,并运营好。

第三件事,逐渐地发育资本证券化能力。

博志成的十大研判:

1. 行业总体“三稳”(稳地价、稳房价、稳预期),但因城施策,部分城市会出现松绑或变相松绑,所以一线及大部分二线城市将量价止跌回升,三四线市场有涨有跌。

2. 如下八种房企会活得更滋润:大型国企,上市公司,区域龙头,特色领域的龙头,规模够大、具有较强不动产运营及资产证券化能力的企业,具有金融驱动产业和成熟生态模式的企业,能够洞察趋势、把握节奏的、有战略智慧的企业。

3. 在防范系统性金融风险的大背景下,降准降息、积极的财政政策(减税费、加大投资、发专项债),将以“点刹”的方式适度的调整“去杠杆”的力度、方式、节奏、结构,融资成本将回落到10%左右(行业中位数),但绝对不会“加油门”。资金面依然相当紧张,银行信贷依然是占据主导地位。中小房企海外上市将成为行业最热话题之一。

4. 减税降费(1.5万亿)、有质量的增长背景下,政府必将增加土地供应量。预计土地市场于年中筑底,不同城市有一定时间差。

5. 收购兼并、合作依然是获取资源的主流渠道之一。在2018年的基础上提升30%左右。

6. 教育、养老、文旅、租赁、资产管理及运营更多是大企业的游戏、资本的游戏,热度下降,逐渐回归理性。

7. 资本机构及头部企业积极探索乡村振兴的战略及盈利模式

8. “高周转”将成为能力的标配。“弹性大运营”将逐渐流行。另外,越来越多的房企将重提“均好”。

9. 参与混改,带小红帽逐渐成为时髦。

10. 房地产真正进入好玩、有味道的阶段了,但是大部分房地产企业老板不会玩了。

给房企的十条建议:

基于以上的十个判断,对房地产企业会提十条建议:

1. 要动态关注三架马车及长效机制,研究洞察行业的趋势及城市的节奏,逐渐形成战略智慧和战略定力,动态优化战略及目标。

2. 老板需进化。这里的“老板”是指核心团队,要从关系型向经验型升级,从经验型向业务型升级,一直升级到战略型。小企业老板必须懂业务,要深入业务一线,中型企业老板必须懂经营,中大型企业老板必须懂战略、懂资本。核心团队必须不断升级。

3. 控制风险的基础上,努力做大规模,谨慎转型。

4. 重点关注三大城市群、湾区、省会,研究三四线城市的轮动节奏,重新分析已经进入的城市价值,把握好年中拿地的好机会,优化布局和土地储备结构。

5. 创新融资渠道,关注香港IPO,内部经营性杠杆、政府专项债等。

6. 研究、推动混改、收购兼并及合作模式,尤其是与国有企业、大基建、乡村振兴类公司。

7. 高周转是房企的标配能力,推动弹性大运营,把握好“投融运销”的经营节奏。上半年,回款是压倒一切的任务。

8. 产品与服务的创新、升级、标准化。

9. 优化机制、体系,升级团队,以适应行业及企业战略的变化

10.强化研究、战略、投资布局、融资创新、弹性运营职能及部门,要高配。

透过现象,洞察未来房地产行业的本质。博志成研究院和博志成公司将在未来持续为大家助力,将为大家带来:

0. 政策及行业热点的及时分享(峰会、观点文章等)

1. 助力战略优化、模式调整(研讨会、八步法、生存升级转型)

2. 协助城市选择、投资体系变革及投资团队建设、产业及土地资源整合

3. 融资方案及内部经营性杠杆提升方案

4. 滚动的三年经营规划及弹性大运营体系建设

5. 产品线规划、产品及服务升级、业务能力提升辅导

6. 管控效率提升、机制建设、人力战略及规划

7. 核心团队建设(各级高管、城市总、项目总、专业总等)(多对一私享会)

8. 参观、考察、交流、资源整合与共享

9. 创新业务助力(文旅、长租、产业、智慧城市及社区、IPO策划及对接、收购兼并顾问、投资等)

10. PCI---E风控体系建设

博志成坚定地认为,从现在到2035年的16、17年内,房地产行业是高位盘整,机会非常多。

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