【中科院力量】国科控股杨建华：科技和金融的深度融合是科技产业创新发展的保障 / 开普饭

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国科控股将秉承“助力科技创新，实现资本增值”的使命，继续围绕科技创新，为中国的、中国科学院的科技成果转化做出独特的、应有的贡献。

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作者 | 高贵萍

国科控股副董事长兼总经理杨建华

基金投资是中科院打造高科技产业的重要途径。自2008年起，中国科学院控股有限公司（简称国科控股）作为机构投资人开展私募股权基金投资业务，现已成为国内市场上起步早、管理好、有较强市场影响力的机构投资人之一。同时，国科投资、国科嘉和、中科院创投和中科院资本等国科控股下属公司依托中国科学院雄厚的科研资源和产业化经验开始私募股权基金管理业务，成为一支越来越有影响力的中科院科技投资队伍。

目前，中科院的投资力量日益壮大。在国科控股副董事长兼总经理杨建华看来，这得益于中科院为了促进科技成果转化进行的超前布局，得益于全社会对科技创新的重视和对中科院的认可，得益于坚持市场化原则解决了对团队的激励和约束问题。杨建华表示，国科控股将秉承“助力科技创新，实现资本增值”的使命，继续围绕科技创新，为中国的、中国科学院的科技成果转化做出独特的、应有的贡献。

以下为《融资中国》对国科控股副董事长兼总经理杨建华的采访实录：

本刊记者：您一直身处中科院体系，多年来，随着中科院科技成果转化工作的推进，能否分享下您的感受？有哪些成果转化案例给您留下了深刻印象？

杨建华：长期以来，中科院一直按照“三个面向”“四个率先”的要求，高度重视科技成果的转移转化，并且取得了一大批亮眼的成绩，有力地支撑了国家的重大需求和经济社会发展。比如说，中科院计算所和上海联影的案例就非常值得研究。

中科院计算所先后培育出一众明星企业，前有联想、曙光、龙芯，后有寒武纪、中科晶上等，在一定程度上引领了我国信息产业的潮流。计算所这种产业化文化的形成与国家在上一阶段将信息技术作为引领性产业以及其学科领域大发展，还有几代科技工作者的辛苦付出都有很重要的关系。这些公司伴随着以信息技术为主体的产业革命而迅速发展起来，并推动了整个产业结构的升级。除了大环境的因素之外，公司内部管理运作到位，有一套非常好的产业模式跟发展路径也是重要原因。

上海联影是一个打通科技成果转化全链条的代表性案例。2011年，从西门子出来的张强和深圳先进院联合设立联影技术公司，公司凭借雄厚的技术实力很快获得投资界认可，估值进入独角兽行列。深圳先进院为了更好地支持科研、教育事业，选择在适当时机进行股权退出，将影像扫描相关技术专利，一部分进行了转让，一部分进行了许可，还有一部分继续为联影提供技术支撑。股权退出后，深圳先进院获得了4.3亿元的投资回报，并按照科技成果转移转化的相关奖励制度将其中的一部分奖励给团队，剩下的钱全部用来支持科研项目、高端人才引进，以及中科院深圳理工大学的筹建。

本刊记者：您曾经有在中关村科技园区管委会担任领导职务的经历，并且曾经分管科技金融工作多年，请问您对科技金融如何理解？科技与金融的融合需要注意哪些问题？

杨建华：我认为，科技金融最主要的业务板块包括四个方面：一是以科技信贷为主要内容的间接融资，涵盖银行信贷、小贷、担保等方面的一系列内容；二是以创业投资为主要内容的直接融资；三是以多层次为主要特征的资本市场；四是以“互联网+”为主要特征的新金融。科技金融最主要的目的是要解决两个问题：一是“投资难、投资贵”，二是中小企业“融资难、融资贵”。

目前，对科技金融理解上的最大问题是“一基就灵”的片面认识，遍地都是基金公司，但是基金公司如果没有和科技创新实现有机融合，就不能称得上是真正的科技金融，就不能实质上解决中小科技企业的融资难点、痛点。当前，在推动科技创新产业的发展进程中，科技和金融的联动性正在不断增强。国科控股作为中科院经营性资产的管理和运营平台，我们发展金融板块就是要聚焦科技创新产业的整个链条，尤其是围绕中科院布局的战略性新兴产业，搭建有助于科技成果转化链条更顺畅的科技金融平台。目前，我们正在针对科技型中小企业的需要，推进财务公司和科技保险公司设立的相关工作。

本刊记者：国科控股旗下目前有国科投资、国科嘉和、中科院创投、中科院资本等投资机构，国科控股对这几个平台是如何进行投资定位的？

杨建华：目前，国科控股已经将做LP出资的母基金业务下沉到中科院资本，中科院资本代表国科控股按照既有模式，继续推进和投资界的头部科技投资机构联合设立基金的工作。中科院创投主要聚焦中科院系统内的科研项目产业化，促进科技成果转移转化，在基金投资环节带动更多社会资本为科技创新产业化做贡献。国科投资是国内存续时间最长的投资机构，投资聚焦中后期项目。国科嘉和定位中早期项目投资，偶尔也会做一些Pre-IPO项目。这几家投资机构相互协同、互为补充，同时也避免同质化、同区域竞争。

本刊记者：您认为中科院投资力量日益壮大的“秘密”在哪里？这些投资力量对于中科院在经济主战场发挥重要作用中的定位是什么？

杨建华：中科院系统投资力量日益壮大，主要有三方面的原因：一是中科院为了促进科技成果转化，对科技投资进行了超前布局，国科控股是国内最早从事基金业务的机构之一，国科投资也是国内存续时间最长的投资机构；二是全社会对科技创新的重视和对中科院的认可，特别是最近几年，“硬科技”投资日益受到市场追捧，中科院系投资机构成了市场关注的焦点；三是坚持市场化原则，很好地解决了对管理团队的激励和约束问题，使得国科控股直接持股的投资机构、联想控股旗下的投资机构，以及研究所持股的投资机构都取得良好发展。

推动科技成果转移转化是中科院面向国民经济主战场，推动产业结构升级和发展方式转变的必然选择，而科技投资则是推动科技成果转移转化必不可少的关键环节。以国科控股为例，2008年以来投资了20个GP管理的近40只基金，已投基金辐射资金总规模超过1500亿元，投资企业超过1200家，项目分布在节能环保、新一代信息技术、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等行业，有力地支撑了国家战略性新兴产业的发展。国科控股还投资了海光信息、***、国科离子等一批引领未来产业发展和解决“卡脖子”问题的重点企业，为维护国家安全和促进产业升级做出了重要贡献。此外，中科院投资业务产生的良好回报还有力地支持了中科院的教育和科研事业。

本刊记者：展望未来，能否介绍在未来科技创新投资的舞台上，国科控股将扮演怎样的角色？

杨建华：“助力科技创新，实现资本增值”的发展理念是中科院对国科控股最本质的要求，也是国科控股的初心使命。我们将围绕“助力科技创新”去谋篇布局，为中国的、中科院的科技成果转化和产业化发展做出独特的、应有的贡献，同时努力实现资本增值。

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