利率下行（包括房贷）趋势下的投资机会，错过等春节！
1、利率下行洪流
如上图所示，其为过去30年我国定期存款利率（1年期）和短期借款利率变化趋势图。
上图充分表明，过去30年，我国存款利率和借款利率整体是向下的，虽然其中也有波折，比如短暂的利率上调，但是短期的波折并不改变长期向下的大趋势。
传统降息是指降低人民币存贷款基准利率，而新型降息是指通过下调MLF利率或加点的方式来降低LPR利率。
其中，LPR=MLF利率+银行加点，商业银行可以通过调整LPR加点、央行可以通过直接调整MLF利率进行降息。
今年上半年，一年期和五年期及以上LPR有过数次下调，根本原因还是因为疫情影响，国家通过调整LPR利率增加市场的流动性。
但是，房贷利率并没有出现下调，因为房贷利率=当期LPR+加减点数，也就是说，虽然LPR下调了，但是，国家可以通过要求各个银行提高加减点数防止房贷利率下降引起房地产过热。
在房地产泡沫不破灭，房产税没出台之前，我国的房贷利率不可能出现明显下调；不过，一旦房产税安排上了，房地产泡沫也解决了，那么房贷利率会大幅下调。那个时候即便下调房贷利率，也不怕房地产过热，因为房产税已经极大遏制住了房地产的金融属性。
下图为韩国和日本10年期国债收益率和房贷基准利率变化图，同样表明了利率下行的大趋势，日韩两国的发展就是我们很好的参照物。
有朋友问我房贷固定利率好还是LPR好，毫无疑问，LPR好！因为绝大部分家庭的房贷就是20-30年，实话实说，五年内LPR可能还会短期上调，但是拉长时间线到10-30年，房贷利率必然大幅下滑。
通过调低LPR来减轻房贷朋友的房贷压力，这可能是房地产泡沫破灭过程中国家给房贷朋友的最大福利，也是稳定社会的必要措施。
下表为各种低风险理财产品的变化情况，不管是银行理财平均年化收益率还是一年期基准存款利率，过去5年都出现了大幅度的下调。
其中，当属余额宝的收益率下调幅度最大，余额宝刚推出来时年化收益率直逼7%，到现在几乎稳定在7日年化2%的收益率。
以上例子只是为了向大家论证，未来存贷利率下行是不可逆转的大趋势。而且，由于我国要向消费大国转型，更不可能维持较高的存贷利率。
2、低风险收益
前几天，我向大家介绍了一些利率比较高的银行存款产品（一年利率大约4.6%，详见旧文《风险厌恶型朋友必选低风险银行存款理财》），对于风险厌恶型朋友来说，这是一个不错的投资选项，而且由于现在是年末收官冲业绩的关键时刻，一些银行加大了福利力度，比如：
五年期的享有为期180天3%的加息收益，一年期的享有为期30天3%的加息收益，半年期的享有为期10天3%的加息收益。——双十二年终回馈
首先，我再次强调一下，我说的是“银行存款产品”，而不是银行理财产品，因为只有银行存款才享有本息50万以内100%包赔付的保障！我个人反对买银行理财产品！
根据《存款保险条例》，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。同一存款人在同一家投保机构所有被保险存款账户的存款本金和利息合并计算的资金数额在最高偿付限额以内的，实行全额偿付；超出最高偿付限额的部分，依法从投保机构清算财产中受偿。
记住，是单个银行本息不超过50万，如果您资金量比较巨大，比如200万，您可以考虑分拆资金存到5个不同的银行，因为每个银行的年化利率不超过5%，那么存入本金不超过47.5万，那么一年内的本息肯定不会超过50万。
5年定期可能太长了，我个人推荐存1年定期，这样资金的调用更灵活，而且后续4年享受的是高息活期存款收益，更具有吸引力。再者，一年期（4.6-4.7%）和五年期（4.875%）的利率差别也不大。
为什么我要写这篇文章呢？
因为度小满理财所推出的“双十二年终回馈”活动还有2天就要结束了，如果错过了本次活动，可能得等到春节了。但是，根据我使用经验，度小满历年春节活动力度都没有本次大。
现在不仅有“双十二年终回馈”活动，还有“江苏卫视跨年晚会抽奖活动”，两者的加息券是可以叠加的。（更多活动细节介绍详见文章《风险厌恶型朋友必选低风险银行存款理财》）
对于风险厌恶型朋友来说，银行存款理财是最安心的理财方式，因为有“本息50万100%包偿付”的法规保障。
而且，在第一部分，我已经介绍了利率下行，未来存款利率会更加低，就我使用度小满两年的经验，去年一年期普遍4.8%年化收益的，现在基本上已经下降到4.6-4.7%了；两年前五年期年化收益5%稀松平常，现在几乎没有超过5%的了，最高4.875%。
以前还有靠档计息理财产品，但是，就在今年3月，央行下发《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》提出，银行要按规定要求整改定期存款提前支取靠档计息等不规范存款“创新”产品，靠档计息的智能活期存款迎“下架潮”。（PS：我个人还有小笔资金在靠档计息产品中，打算随时取出来了）
更多度小满理财年终活动以及我为什么选择度小满理财详见旧文《步步为营，风险厌恶型朋友的必选理财产品》和《防人之心不可无，但不是每个人都在害你！》。
“五年期的享有为期180天3%的加息收益，一年期的享有为期30天3%的加息收益，半年期的享有为期10天3%的加息收益”是今年最后一波活动，对于风险厌恶型的朋友，可以抓住这次机会。还有，大家一定要投资标有“50万以内100%偿付”的银行存款产品。