【深度】2019中国砂石骨料行业年度分析报告
2020 年是中国全面建成小康社会的决胜之年，预计2020 年我国国内生产总值将首次突破100 万亿大关，人均GDP 也将稳定1 万美元以上。2019 年底，十部委联合发布了《关于推进机制砂石行业高质量发展的若干意见》，标志着机制砂石高质量发展已纳入顶层设计范畴。
在此辞旧迎新之际，砂石骨料网在此推出《中国砂石骨料行业年度分析报告》，与您一道速览2019 年砂石行业关键数据，共迎更加美好的2020。
1.1 近五年中国经济发展水平
近年来，中国经济稳步增长，国内生产总值增速维持在6%-7% 之间。当前，中美贸易摩擦复杂变化，世界经济增长放缓，国内增长动力转换尚未完全到位，我国经济面临较大的下行压力，但仍有总体平稳、结构优化、效益提高的一面。据测算，2019 年全年我国国内生产总值或将达到95.5 万亿元，同比增长6.1%，符合年初设定的国内生产总值增长6%-6.5% 的预期目标。2020 年是全面建成小康社会及“十三五”规划收官之年，第一个百年奋斗目标即将实现，预计2020 年我国国内生产总值将首次突破100 万亿大关，人均GDP 将超过1 万美元。
1.2 近五年全社会固定资产投资额
自2015 年以来，我国固定资产投资增速逐年下降，从2015 年的9.8% 降至2018 年的5.9%，但其增速始终保持在合理区间内。据测算，2019 年全年我国固定资产投资同比增速或在5.2% 左右，其中，制造业投资或增长2.5%，基础设施投资或增长4%。尽管2019 年全年基建投资增速不高，但我国城镇化建设还远未完成，基础设施投资仍存在较大潜力。
1.3 近五年房地产开发投资额
房地产投资是拉动我国经济增长的最重要的组成部分之一，但该投资增速变化受政策影响较大。2015 年，中国房地产投资迎来近十年来的最低谷，增速降至1%；2016年，在相关政策的激励下，中国房地产市场迎来复苏迹象，2016-2018 年，房地产投资增速持续走高。预计2019 年房地产投资仍呈上升趋势，截止到2019 年9 月底，全国房地产开发投资已达到121265 亿元，已超过2018 年全年的房地产投资额。据测算，2019 年我国房地产开发投资金额将达到132410 亿元，与同期相比，增速将达到10.1%。时隔5 年后，中国房地产投资增速或再次回升到10% 以上。
2.1 近五年我国水泥产量
自2010 年开始，我国水泥行业进入漫长的去产能阶段，全国水泥产量也在2014 年到达顶峰后开始下降，到2018 年，全国水泥产量已降至约22 亿吨。据测算，2019 年我国水泥产量或达到23 亿吨，产量增幅约为5.18%，或将成为自2015 年以来产量增幅最大的一年。
2.2 近五年我国混凝土产量
来自国家发改委数据显示，与国内水泥产量逐年回落相比，全国混凝土的产量在2015-2017 年间却呈现出稳步上升的趋势，仅2018 年稍有回落。2019 年，我国一二线城市的房地产市场有所升温，在一定程度上推动了混凝土产业的发展，截止到2019 年11 月，全国商品混凝土产量已远超过2018 年的全年产量，达到近23 亿方。
2.3 近五年我国砂石骨料产量
长久以来，砂石行业多以小、微企业为主，企业整体利用效率偏低。随着我国经济建设的发展，砂石需求持续加大。当前，我国砂石骨料仍处于产需两旺的阶段，未来较长的时间内产量或都将处于高位运行。受环保督察影响，2018 年部分砂石企业关停，当年的砂石产量曾出现显著下降；2019 年国内的砂石产量有所回升，或将维持在188 亿吨左右。
3.1 2019 年分省骨料需求情况
2019 年全国的骨料需求量预计约为188 亿吨，从各地具体需求量来看，区域需求差异巨大。2019 年，年需求量在10 亿吨以上的省份有广东、江苏、山东、安徽、浙江及四川，其中广东与江苏省或仍位居需求榜单前两位；伴随着经济发展需要以及基础建设力度的加强，浙江省骨料需求量预计或首次突破10 亿吨大关。年骨料需求量超过5 亿吨的地区还有：河南、湖北、云南、湖南、河北、广西、福建、贵州、江西、陕西及重庆。
3.2 热点板块骨料需求
从骨料需求热点板块来看，预计2019 年以泛长三角集群为首的七大板块集聚了中国骨料市场消费总量的71%，骨料需求量或达134.9 亿吨。热点区域骨料消费集聚化越来越明显，其中长江沿线三大集群合计消费量达85.36 亿吨，占比超过45%。
3.3 2019 年新增部分重大项目骨料需求
据不完全统计，2019 年仅国家发改委就批复了各类铁路、轨道交通及机场等建设项目26 个，投资金额总计逾万亿。从地域分布来看，2019 年国家批复项目主要集中在华中和西北地区。在2019 年12 月国务院新闻办公室举行交通运输高质量发展成效有关情况新闻发布会上，交通运输部负责人透露：2019 年，全国预计完成交通固定资产投资32135 亿元左右，新改（扩）建公路33 万公里，新增及改善高等级航道385 公里，新增铁路营业里程8000 公里，新颁证民用运输机场5 个。2020 年，交通运输行业主要的预期目标是：完成铁路投资8000 亿元左右，公路水路投资1.8万亿元左右，民航投资力争达到900 亿元。
来自自然资源部的数据显示，截止到2019 年3 月底，全国在册砂石矿山总计18047 家，其中贵州、云南、湖南、四川与山西五省份砂石矿山均超过1000 家，有待进一步整合。在经历过2018 年大力度的整合关停后，2019 年多省份砂石矿山关停情况较2018 年有所减少，供需紧张的状况略有缓和。当前，随着天然砂石的逐渐减少，相应缺口急需填补，普及应用机制砂已成为业内人士的共识。
5.1 分地区骨料离岸价格分析
截止到2019 年12 月，在8 个纳入监测的代表省份中，碎石价格均有不同程度的上涨，其中价格最高的是浙江省，碎石离岸价格已突破100 元/ 吨；其次是江苏省，该省2019 年底的碎石离岸价格也达到94 元/ 吨左右；价格最低的是辽宁省，仅有45 元/ 吨，其离岸价格尚不及江苏地区的一半。
在6 个纳入监测的代表城市中，上海砂石价格最高，2019 年12 月的该城市的砂石离岸价格为107 元/ 吨；价格较高的城市还包括咸阳（西安）和枣庄地区，两地虽均有砂石资源分布，但受政府资源管控及环保因素等方面影响，供应结构呈现进一步恶化的趋势，两地砂石离岸价格目前已达90 元/ 吨左右。
从地区分布来看，东南沿海地区砂石价格普遍高于中西部地区。但个别地区仍存在较为严重的供需短缺情况，例如陕西省，受秦岭地区环保整治的影响，西安已无砂石矿山，供需紧张，价格上涨并维持高位运行；再比如浙江省，受环境保护及亚运配套基础设施建设两方面影响，供需矛盾进一步突出，预计2020 年该省份砂石价格将继续上涨。
5.2 重点企业骨料业务收益分析
随着骨料价格的一路走高，涉足骨料的上市企业也日渐增多。据砂石骨料网数据中心的不完全统计：2013 年，大规模生产骨料的上市企业还只有三家；到2019 年，国内涉足骨料生产的上市企业数量已有12 家之多。
根据公开披露的财务数据显示，截止到2018 年底，国内上市水泥企业中，骨料板块毛利率最高的是上峰水泥，其毛利率为72.7%；毛利率最低的上市企业为宁夏建材，其毛利率为47.48%，无论是上峰水泥还是宁夏建材，其骨料板块毛利率均远超本公司水泥板块毛利率。
据砂石骨料网数据中心不完全统计，截止到2018 年末，中国水泥熟料产能50 强企业集团至少已有23 家水泥企业集团涉足骨料生产，接近半数。据统计，目前国内骨料产能最高的企业集团为中国建材集团，截止到2018 年底，中建材设计产能为6000 万吨/ 年，中建材还计划2 年内将砂石骨料产能扩充至3 亿吨/ 年，成为世界第一大骨料产品供应商。
7.1 重点关注长三角及黄河流域高质量发展
2019 年12 月1 日，中共中央、国务院印发《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》。按照《规划纲要》的规划，到2025 年，长三角一体化发展将取得实质性进展；到2035 年，长三角一体化发展达到较高水平，整体达到全国领先水平，成为最具影响力和带动力的强劲活跃增长极。按照这一战略部署，2020 年，长三角将进一步加强都市群的互联互通和经济往来，打破区域之间的行政和交通壁垒，预计该区域将继续成为国内砂石需求的高地。
2020 年新年伊始，中央财经委会议将黄河流域生态保护和高质量发展，同“京津冀协同发展”、“长江经济带发展”、“粤港澳大湾区建设”、“长三角一体化发展”共同确定为五大重大国家战略。但目前，沿黄地区在推进区域协调发展上，面临着边界公路“断头”、城市群路网“断线”、高速铁路建设“短腿”等较为突出的交通瓶颈。预计，2020 年国家层面或将统筹规划黄河沿线交通网建设，并在工程立项、资金上给予重点支持，加快补上高速公路、高速铁路短板，加快完善和升级改造城市群公路、铁路、航空等交通设施，推动全流域交通“无缝对接”，将在较大程度上带动沿黄地区的经济发展，部分地区的骨料需求量也将有所攀升。
7.2 2020 年我国骨料市场前景
2020 年是我国“十三五”的收官之年，全面建成小康社会的重大历史使命也将在这一年度完成。预计，2020 年我国的骨料需求总量将比2019 年略有增长。同时，随着十部委《关于推进机制砂石行业高质量发展的若干意见》的发布，预计2020 年各地将陆续出台相应的配套实施方案，不排除部分省区将被列为机制砂石高质量发展示范省区的可能性；到2025 年，我国或将实现年产1000 万吨及以上的超大型机制砂石企业产能占比达到40%，并拥有100 家以上智能化、绿色化、质量高、管理好的机制砂石骨干企业。预计，未来五年我国砂石行业将出现一次大规模的兼并潮，不排除将涌现出多家砂石上市企业的可能性。
来源：《砂石观察》