用5大指标选择公司,A股有多少家符合?
之前分析了很多家不同的公司,未来会继续分析更多的公司,不断完善自己的分析指标,将重要的指标保留下来,为更多的读者从不同的角度看一家公司。
当然投资需要有耐心,优秀的公司或许股价已经很高了,这里的高除了比价值高以外,还有就个人投资者的使用资金而言的“高”,比如你目前的投资本金只有10万,那无论茅台未来还可以涨到多高,现在买入1手都比你的总本金还高,那么它对于你来说就是高的。
那么A股有4000家公司,未来还会更多,我们需要几个简单的指标对其进行筛选,之前的文章有分析了八大指标。
今天精简到5个指标,搜索后A股只有1家公司符合标准。
5大指标排名不分先后
一、净利润现金含量比
净利润现金含量比是一个关键的指标,因为这能判断一家公司不但账面上赚了钱,实际上赚了真金白银才是最重要的。
有两个计算方式供参考:1、销售收入或者营业收入/销售商品、提供劳务收到的现金=现金收入比,该比值需要大于100%,甚至是大于110%。
这能保障公司的行业地位比较高。
另外,净利润现金含量比=经营活动产生的现金流量净额/净利润,连续5年的平均值应该大于100%,这说明公司赚的利润是真金白银。
二、净资产收益率
该科目投资者应该都非常熟悉,如果只看一个科目,股神巴菲特就会选择看净资产收益。
净资产收益率反映一家公司的盈利能力,净资产收益率越高,公司的盈利能力就越强。
按照标准,会选择净资产收益率连续5年一直在15%以上的公司。
三、季度收入增长率
如果一家公司的销售收入没有增长,那么公司的利润就很难有所增长。
选择连续8个季度的季度收入增长率都超过15%的公司。
计算公司就是(2020年第二季度的营业收入-2020年第一季度的营业收入)/2020年第一季度的营业收入。以此类推,连续8个季度的营业收入增长率都大于15%。
这在A股中并不多见,按照这个指标进行搜索,A股只有83家公司符合该条件。
当然,投资是要看未来,如果能够预测未来几个季度公司的收入变化那就更好了。
四、毛利率
毛利率反映了企业的核心竞争力和核心盈利能力,计算公司比较简单,分子是营业收入-营业成本,分母是营业收入。
一般选择毛利率高的公司进行投资。另外,长时间来看,至少5年,公司的毛利率一般是比较稳定的,不会有太大的波动。
一般认为毛利率高于40%的公司,其公司产品有核心竞争力,对于国内制造业来说,毛利率超过20%的公司一般就不错了。
这里我们选择毛利率高于35%的公司。
五、商誉净资产比
作为投资者而已,当然希望以上4个指标越大越好,最后说这个指标---商誉净资产比,该比值则希望小一点。
商誉是公司对外并购的时候产生的,它是一项无形资产。
商誉没有对应的实物资产,而是收购方付出的溢价。
商誉减值对公司股东的影响比较大,减值会造成公司股东实际的亏损。
越来越多的公司在上市后会做一些并购,从而形成不小的商誉金额。
计算公司:合并资产负债表的商誉/归属于母公司的净资产。
一般选择商誉净资产比小于50%的公司,如果更谨慎一点,商誉净资产比低于30%会是一个更好的选择。
之前的文章有对海尔和美的进行分析,这两家公司在过去几年都不断进行并购,都形成了不少的商誉。但是从商誉净资产比的数值来看,2019年海尔的商誉接近50%,而美的只有28%。
通过以上的五大指标进行搜索, A股只有一家公司符合,那就是大参林。
当然,符合标准,只是提供了一个选择,不是意味着马上可以进行投资。
因为还需要考虑该公司是否为好价格,是否能够持续盈利,公司的团队如何,所属的行业如何等等。
以上的指标分析只是提供一个选择公司的思路,不作为投资的建议。
如果有兴趣的朋友欢迎留言评论。