晴雨表要不要？热门指数大集合，解读四大赛道
这两年，最热门的词有三个：
消费、医药、科技。
这期间涌现出了很多以此为主题的基金，募集了很多钱，但说实在的你真的了解这些赛道吗？
相信有很多人只知道个大概，今天探长就来理一理。
先来个简单点的，看看宽基指数，对不同区域的市场有个大概认知。
事先声明下，给大家看这些指数，不是推荐大家去买对应的指数基金，而是让大家形成对行业的细分、长期表现的认知，拓展自己的能力圈。
并且比起指数基金，我自己更喜欢主动基金，因为国内的主动基金远远跑赢指数基金。
01 宽基指数
（1）A股
上证综指广为人知，但它只纳入了上交所的股票，并且编制规则存在一些问题，并不能反映整个市场的表现，因此我们就不观察它了。
沪深300纳入了沪深两市300只大市值的股票，能综合地反映大盘行情，被很多基金当做业绩基准，因此可以用它来观察A股行情。
近1年涨幅，大盘 ＞ 中盘 ＞ 小盘。
基金抱团龙头股，挣得盆满锅满；而坚守小盘股的散户，亏得一塌糊涂！
散户终究敌不过机构，还是得拥抱趋势，弃股投基。
（2）港股&美股
这两个市场比较成熟，相关性较高，特点也很明显：科技为王。
有些企业同时在A股和港股（H股）上市，因为市场环境不同，产生了一种很有趣的现象：同一家企业，股价却存在差异。
AH股溢价指数（HSAHP）实时反映了这种差异，目前点位约140，说明A股溢价了40%。举个例子，甲股票在A股140元，H股100元，A股明显更贵。
因此就目前时点来看，港股更具性价比，我们选基金的时候可以选那些配置了港股的基金。
长期来看，美股的收益不及A股，但胜在波动小，小涨小跌持续创新高，挣钱概率更高，投资体验更好。此外，它和A股的相关性很低，很适合拿来做资产配置。
落到基金选择上，因为在美股科技为王，纳斯达克100指数持续了很长的牛市（长牛），很少有基金能超越它，值得观察。
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02 四大赛道
四大赛道包括：消费、医药、科技、周期。
其中消费和医药生物表现最佳，属于长牛赛道。
指数点位已经超1万点，远远领先于沪深300。并且短期表现也不俗，近1年涨幅都超过60%。
TMT是是电信（Telecommunications）、媒体（Media）和科技（Technology）的简称，可以把中证TMT指数近似于看成科技指数。
从过往表现来看，A股的科技赛道并没有美股的强，仅仅表现出了中等周期的牛市（中牛）。
也许随着资本市场改革，科技巨头有望回归A股，未来科技赛道能表现得更好一点，但这需要时间。
周期赛道跟随经济周期，经济热股价大涨，经济冷股价大跌。
短期收益很高，但长期收益很低，不适合长期持有，仅适合高手把握短期机会，但难度很高，探长暂时没这个能力（有意识无能）。
小白就更要谨慎参与周期赛道，最可怕的是不是没有能力，而是不知道自己没有能力（无意识无能）。
03 细分赛道
（1）消费细分
消费可以细分为主要消费、可选消费。
主要消费又叫必选消费，主要是食品饮料，也就是菜米油盐、酱醋茶酒，它们是我们日常生活中最必需的东西，所以叫必选消费。
行业层级：主要消费—食品饮料—酒—白酒
需要注意的是，中证消费（000932）虽然名字是消费，但仅衡量主要消费。
主要消费表现出长牛的特性，其中食品饮料中的酒中的白酒贡献了最大的收益（有点套娃的嫌疑哈哈）。
可选消费细分为家电、服装、汽车、旅游。相比主要消费，可选消费则暗淡了许多，仅家电表现突出。
（2）医药细分
医药赛道可以细分为医药、医疗。
医药偏“药”的概念、产品有西药、中药、疫苗等。
医疗偏“疗”的概念，主要包括医疗器械、医药服务。器械产品有口罩、手套、呼吸机；服务主要有医院、保健等。
从过往数据来看，医药的长期表现优于医疗。但今年的新冠疫情刺激了口罩等医疗器械需求，因此医疗今年跑赢了医药。
（3）科技细分
如上文所述，科技赛道由于种种原因，长期表现不是很好，可以说是中牛赛道，但未来可期。
科技赛道的分化比较严重，有些是中牛，有些是短牛，把握起来难度较大，并不适合做被动投资。
最近，环保和军工比较火，近1年几乎翻倍。
我也看了一些军工的研报和分析，他们都指出军工还有机会。
但从历史数据来看，军工的牛市都特别短，把握起来难度不小，小白需要注意风险。
（4）周期细分
周期可划分为：金融地产、商品。
金融主要包括“银证保”，其中仅保险表现还不错，能达到中牛，但不幸的是基本上是震荡上升，有点难受喔。
近1年，沪深300涨了36.6%，而银地保几乎零收益。
商品中，有色金属的周期性最强，有均值复归的特征。
总之，如果不是高手，周期赛道，还是敬而远之比较好。
快过年了，送大家一副对联：
上联：三傻银地保。
下联：百年酱香茅。
横批：赛道好才是真的好。
千山万水总是情，点个赞行不行？