公募一哥张坤持仓解读(划重点) 2024-06-23 23:08:13 这两天,各大基金陆续公布了四季度报告。易方达张坤以1255.09亿规模登上榜首,是国内首个千亿主动管理的权益基金经理。年化回报还高到爆表。张坤目前管理五只基金产品,规模最大的蓝筹精选基金资产净值从三季度末的339.38亿增长到四季度的677亿,新增340亿资金几乎翻了一倍。其中净申购大致为200亿,140亿是涨出来的。四季度平均一天赚一个多亿,想想都美滋滋。易方达中小盘基金资产净值从三季度末的281.42亿增长到四季度的401.11亿元。张坤在规模较大的三只基金集中布局了六家公司,持仓总市值605亿,占管理规模的一半: 1)易方达中小盘前十大持仓股与三季度一样,只是持股市值有所调整。中小盘基金没有持有美团、腾讯,猜测是基金产品限制有关。 2)易方达优质企业前十大持仓股新进了美团,退出了中国生物制药。重仓了港股的锦欣生殖、青岛啤酒。 3、易方达蓝筹精选前十大持仓股新进且重仓了颐海国际,退出了中国生物制药。 ~~~张坤在第四季度新申购的资金除了加仓原有持仓股之外,以20.8亿新开仓颐海国际最为亮眼。2010年,海底捞老板张勇学习了稻盛和夫的“阿米巴经营理念”之后,将公司裂变为几大板块。 颐海国际便是海底捞裂变出来专门做中高端火锅底料的公司,其他规模比较大的还有做食材供应链的蜀海集团、做餐饮装修的蜀韵东方、做羊肉供应的扎鲁特旗海底捞、做餐饮咨询的微海咨询。 颐海国际是不折不扣的大牛股,自2017年上市以来的4港元股价涨到现在的136港元,涨了三十多倍。 张坤在四季度大举买进到底是出于什么考虑?能不能抄作业?1)火锅底料市场很大。根据 Frost & Sullivan的数据,2018年火锅底料市场规模为194亿元,2010~2020年火锅底料销售额复合增速超过15%。并且,在吃的方面消费升级的推动下,中高端火锅底料市场占比会进一步提升。 颐海国际还收益于海底捞的门店扩张,截至2020年上半年,海底捞全球门店超过935家,新开超过127家,全年平均翻台率为5次/日。 而目,前海底捞火锅底料的90%均来自颐海国际。2)回调给了好的买入机会看K线图,颐海国际在2020年三季度出现了超过30%的回调,原因在于海底捞为优化成本,采用与第三方厂商市场化比价原则调整了火锅底料的采购。给颐海国际直接的影响就是采购比例降低了,在一个是采购价格下滑了。市场担心颐海国际的利润会受海底捞新采购政策的影响,股价大幅回调。燃鹅,实际上颐海国际的整体营收中,海底捞的占比是逐渐降低的,在2018年第三方的采购比例首次超过了自家的海底捞,2019年来自海底捞的营收占比更是进一步降到了39%。 由多品类驱动,来自2C的第三方业务会逐步打开市场空间。3)看好长期发展。品牌、研发、渠道。海底捞1994年就成立了,店面铺满全国,口碑营销屡屡登上微博热搜,无需多言。在火锅底料市场,品牌产品比非品牌产品有近50%的溢价。研发实行“产品项目制”激励:通过提拔有新品创意的员工作为项目负责人,让员工成为“创业者”,然后分享利润。在这个政策支持下,颐海国际的多种产品成为网红级别的爆款。颐海国际深耕火锅底料多年,推广渠道基础好,渠道铺货效率高。裂变的新品牌、新产品均能通过现有成熟的经销商渠道铺开,享受渠道结构带来的红利。三大优势加持下,颐海国际的市场空间还很大、集中度还有很大的提高。张坤的四季度报告曝光后,颐海国际周五暴涨15.35%,突破历史新高。按张坤的持股风格,颐海国际必将是长期的持仓标的。目前海底捞市值是3554亿港元,颐海国际市值1424亿港元,股价比翼双飞仍可期。有关张坤投资思想,可参看这篇文章(详见:喝酒吃药的王牌,易方达张坤的作业怎么抄?) ~~~ 今晚就聊到这里,没写到的欢迎给我留言。祝朋友们周末愉快~~~P.S.「招财部落」擅长挖掘驱动事件,研究行为金融。此前分析过广告回暖驱动分众传媒反弹;新能源政策驱动宁德时代走牛;股市情绪驱动东方财富暴涨;上月以国家医保谈判为驱动事件,连续三篇文章跟踪恒瑞医药入选的全过程(详见:果然,医药茅台成医保谈判的最大赢家)「招财部落」还长期跟踪高毅资产、高瓴资本、易方达张坤、睿远基金、富国朱少醒、广发刘格菘等大机构的选股调仓逻辑,借顶尖机构的“眼睛”,搭投资“顺风车”。“抄作业”是一条散户成长路径。百亿规模以上的基金都是很好的学习对象,毕竟机构花那么多研究费用,看的肯定比散户深入。每次调仓背后都是深思熟虑的结果,人会说谎但钱不会。 赞 (0) 相关推荐 解绑海底捞,它能活得更好吗? 新零售商业评论17小时前 关注 被海底捞拉下水的颐海国际,急着单飞. 本文来自微信公众号"新零售商业评论"(ID:xinlingshou1001),作者:响马,36氪经授权发布. ... 海底捞和颐海国际谁更值得投资?你们又怎么看? 命运总是如此巧合,海底捞和颐海国际在春节后双双腰斩,两家公司无疑是消费赛道里面比较优质的公司,大幅杀跌除了估值贵之外,各自在经营上也遇到一些挑战,站在当前时点,其实两家公司的配置价值已经显现,而我觉得 ... 海底捞生态王国全景 海底捞合作供应商1602家. 本文为元气资本第80篇原创文章 分析师)步摇 微信公众号)yuanqicapital 核心内容 1.海底捞旗下供应链有多强大? 2.海底捞如何实现多品类.多品牌战略? 3 ... 海底捞也撑不住了,25年来首次出现亏损,遭遇滑铁卢? 餐饮新纪元,让你的餐厅经营更容易!餐饮实战第一自媒体. 导读 2020年已经过去一半了,不知不觉我们餐饮朋友们,到了下半场,前半场对于我们餐饮人而言那就是寒风刺骨的凛冬,希望下半年能够实现春暖花开. ... 13年苦心经营一遭梦碎,经销商被品牌取消代理权孰是孰非? 6月,郑州气温已突破30度,而罗雷鸣的心却是冰凉的,这个月的他主要在做两件事,一件是清退员工:另一件是变卖资产.而造成这个结果的起因,是苦心经营13年的"海底捞"火锅料品牌的经销权 ... “公募一哥”张坤的20只重仓股解析 易方达张坤,8年800%收益!贵州茅台的忠实粉丝,基民眼中的坤坤!2020年末,易方达张坤以超过千亿的规模成为了权益类基金中在管规模最大的基金经理. 那么今天我们就来分析下"公募一哥&quo ... “公募一哥”张坤看好这只股!4月份已增持120万股! 苏泊尔(002032)披露<关于回购股份事项前十名股东持股信息>,截至4月22日,公司前十名股东中,"公募一哥"张坤管理的易方达中小盘混合基金持股2500万股,持股比例 ... 新晋“公募一哥”张坤加仓银行股,张坤可以续写投资神话吗? 一轮牛市,可以让基金经理的知名度迅速提升.但是,作为近年来非常知名的张坤,已经不仅仅经历了一轮牛市,而且已经见证了A股市场两次以上的牛熊转换过程,可以称得上久经考验的基金经理. 知名度进一步提升的张坤 ... 30亿!“公募一哥”张坤重磅基金调仓!释放了什么信号? 春年以后,A股市场出现了大幅度的震荡调整.受此影响,权益类基金的收益率也出现较大波动,前期一大批明星基金的净值均出现了比较大的回撤,包括坤坤管理的易方达基金. "公募一哥"张坤减仓 ... 百亿私募和公募一哥张坤也看走眼?白酒股已反弹46%,酱香酒大热,是抄底好时机吗? 以白酒为代表的核心资产已调整近两个月,从估值来看,一线白酒龙头估值已经大幅降低,三四线白酒估值更低.对于白酒行业来说,目前依旧处于估值较贵但可以接受的水平,配置价值也是逐步凸显. 水井坊率先发布一季度 ... “公募一哥”张坤最新调仓曝光:大幅减持白酒股,大举杀入另一只消费股…… 权威.深度.实用的财经资讯都在这里 作为公募顶流,易方达基金张坤的一举一动备受关注. 从近期上市公司披露的公告来看,3月以来,张坤对持仓进行了部分调整,在二线消费股中进行腾挪,大幅减仓此前" ... 100倍!“公募一哥”张坤动手 这只基金终于“迎客” 什么信号? 摘要 [100倍!"公募一哥"张坤动手 这只基金终于"迎客" 什么信号?]易方达基金6月3日公告,由张坤管理的易方达亚洲精选"单日单个基金账户累计申购 ... “公募一哥”张坤放大招:放宽限购100倍!为何选这只基金?真相来了 伴随着新一轮QDII额度下发,一批此前因外汇额度不足实施限购的QDII基金开始放开大额申购,其中最受基民关注的当属"千亿顶流"易方达明星基金经理张坤所管的易方达亚洲精选股票基金. ... 被“公募一哥”张坤放弃的上海机场出手了!欲注入虹桥机场等资产 困顿多日的上海机场终于出手了! 这一回,上海机场正筹划注入虹桥机场等资产. 拟购买控股股东旗下多项业务 6月9日晚间,上海机场公告称,公司正在筹划以发行股份购买资产方式购买控股股东上海机场(集团)有限 ...