干货 | 租赁公司如何引入投资，加强银租合作
文 / 康茜
来源：零壹融资租赁研究中心
2016年12月9日，由中国外商投资企业协会主办、租赁业工作委员会承办的“2016中国融资租赁年会”在北京召开。
中国工商银行专项融资部副总经理茅江齐，凯雷亚洲增长基金董事总经理吕延翔，中建投租赁股份有限公司董事、总经理秦群就“资本市场与融资租赁行业发展”展开主旨发言。
茅江齐介绍，近年来一批优秀的租赁公司已经凭借着准确的市场定位，专业化经营，逐步成为我国融资租赁业的中坚力量。一些租赁公司专注从事专业租赁业务，重点开展直租业务，投资和运营特定设备，在航空、航运、医疗、教育、工程机械等领域已形成了自身独特的竞争优势。另一些租赁公司以租赁方式实质开展融资属性较强的售后回租，即类现贷业务，其竞争优势在于市场开拓能力较强，风险控制完善，往往能够抓住市场机遇，获得超额收益。
但是，在租赁业快速发展的背后却隐藏着投资过热、同质化竞争、鱼龙混杂等突出问题，特别是个别公司严重偏离租赁主业，大量开展汇率套利、融资通道等业务，对行业造成了一定的不良影响。
茅江齐强调，优化行业发展的内外环境，需要监管部门、行业协会、业内同仁与商业银行等机构一道，加强行业监管与行业自律，规范和引导业内企业合规经营，回归租赁本源，以租赁市场经营管理为核心。
当前中国经济增速进入改革换档期。在银、租双方进一步创新合作模式，拓展融资市场方面，茅江齐认为可以在以下方面加强合作：
第一，在跨境融资交易中，租赁融资具有占有物权、资产管理能力强等独特的优势；工商银行具备完善的网络和走出去的金融意愿，愿意跟各家租赁公司携手，共同开拓海外租赁的新市场。
第二，结合银、租双方资金优势和资产管理优势，基于差异化的风险偏好，在合理分配收益，分担风险前提下，联合投放资金，拓展飞机、船舶、医疗、工程机械等资产融资市场，服务实体经济多元化的融资需求，还可以通过“节税租赁+贷款”创新产品组合，为优质客户提供有竞争力的综合租赁服务。
第三，创新银、租合作新模式，开展不良资产处置业务。
在融资租赁公司如何引进股权投资人和战略投资人这一问题上，吕延翔介绍，从一个被投企业的角度，引进私募股权投资者的意义在于：
增厚资本金，为长线业务发展奠定良好的基础。
帮助企业实现更加职业化、正规化、市场化的治理。
通过股权改制，加强企业对人才的吸引。
拓展市场，帮助企业筛选合适的并购目标，或进入新的市场如海外市场。
吕延翔还介绍，在并购方面，现有股东管理层在政策允许范围内充分设计以及安排和实施管理层激励，对公司长期发展有重大意义；另外，在资本市场投资，可以帮助投资与被投企业双方提高品牌的认知度和影响力，然后一起在资本市场上市。
对于公司如何吸引私募股权投资，吕延翔认为：
从市场定位看，在细分领域做出特色是很重要的，纯粹靠规模、数量发展并不合适。
运营方面，市场化、高效的业务运营，以及专业、稳定、互补的团队尤为重要，中建投租赁就拥有稳健、专业、有激情的团队。
资金来源方面，企业要具有稳定、多渠道的资源优势。
投资人、企业和原股东需要作出务实规划以防范风险。
此外，最核心的一点是企业的财务数据要使投资者有信心，如果开展国际合作，收入的稳健增长、ROE维持在合理较高水平等是进行合作的基础。
之后，秦群站在被投的角度，分享了中建投引进凯雷战略投资的心得。
伴随行业的高速发展，融资租赁企业迎来一系列的掣肘，高速发展、规模的需要也是日益凸显的矛盾。目前，融资租赁企业以利差为主的盈利模式，以及负债经营的行业特性，使大多数企业仍然遵循着融资、增资、再融资、再增资的发展的轨迹，持续的资金需求对股东带来了较大的压力。
在推动混合所有制改革的情况下，结合国际发展的趋势，中建投决定引进海外投资者，来解决发展中面临的瓶颈，通过股权多元化和国际化解决公司的发展问题。
秦群指出，成功引进海外战略投资者主要得益于以下几点：
第一，目标清晰，在引战之初就明确了目标的优先级排序。
第二，借助投行的力量，在引战开初经过大量的筛选和调查，选定知名机构作为顾问，在投资者的寻找、亮点挖掘、协议谈判，以及财务方面都提出非常多的专业性的建议和帮助。
第三，高度重视公司的品牌配合度。
第四，展示自我，包括清晰的战略与业务模式，良好的风险管理能力，持续获取低成本资金的能力，优秀的管理团队，以及扎实的管理基础，最后很重要的一点就是经过权威审批机构审批的财务报告和可信赖度比较高的管理信息，大大的缩短了尽调的时间。
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