工业互联网+华为概念-宝信软件（600845)投资价值分析

公司简介:

宝信软件（600845) -上海宝信软件股份有限公司主要从事软件开发及工程服务、服务外包及系统集成，公司在综合竞争力，行业地位，技术创新，品牌建设等方面不断获得提升。荣膺“2019年度电子信息行业卓越企业”；被中国软协授予“2019中国最具影响力软件和信息服务企业”与“2019十强创新软件企业”。

概念亮点:

要点一:工业软件行业应用解决方案和服务提供商-宝信软件在推动信息化与工业化深度融合、提升城市智能化水平等方面做出了突出的贡献,成为中国领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商。公司产品与服务业绩遍及钢铁、交通、医药、采掘、有色、化工、装备制造、金融、公共服务、水利水务等多个行业。

要点二:软件服务行业-伴随我国城镇化建设不断提速,为解决城市发展难题、提升管理能级、提高生活品质、推动社会进步、实现可持续发展,建设智慧城市已成为一条必经之路。

要点三:项目管理能力-基于健全、完善的管理体系,如ISO9001、ISO20000、ISO14001等,公司兼具管理系统化和规范化,拥有很高的运营管控效率。公司的质量、服务与社会责任感已得到业界认同。

要点四:公司助力中国制造企业工业化和信息化高层次深度结合的“两化融合”服务能力不断得以提升,巩固了工业软件相关领域的领军地位。

主营构成分析：

公司软件开发及工程服务业务的收入占比为71%；服务外包业务的收入占比为28.3%；系统集成业务的收入占比为0.7%。

财务数据分析：

成长能力：2018年-2020年主营业务收入分别是54.71亿元、68.49亿元、95.18亿元。

对应的净利润分别是6.69亿元、8.79亿元、13.01亿元。

三年营业收入的年复合增长率为31.9%。

盈利能力：2021年二季度的核心利润率是29.8%；2020年二季度的核心利润率是30.9%。

核心利润率分别是什么？ 核心利润率=主营业务利润率 - 期间费用率。

如果说主营业务利润率反映产品的盈利能力，期间费用率反映的是企业的管理能力。

那么，核心利润率则反映了企业经营资产的综合盈利能力和竞争力，是衡量企业经营成果的一个关键指标。

宝信软件的核心利润率在2021年二季度比去年同期相比，稍微减少了1%。

营运能力：营业周期通常被用来衡量企业的营运能力。

营业周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数

从计算公式可以看出，营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。

通俗地说，存货周转天数用来衡量公司是否货如轮转；应收账款周转天数用来衡量是否财源滚滚。

营业周期时间越短，公司的资金周转越快，则营运能力则越强。

公司2021年二季度的营业周期为230天，上年同期为278天，周转速度提高了17.3%。

其中存货周转天数为165天，去年同期为181天，周转速度快了8.8%，说明产品更畅销了。

其中应收账款周转天数为65天，去年同期为97天，周转速度快了33%，说明应收款的变现能力更强了。

偿债能力：：2021年二季度的资产负债率是45.9%，2020年二季度是45.9%；两者相比，负债比率减少了3.8%。

目前，企业的速动比率为1.29。也就是说一元钱的流动负债，公司有1.29元速动资产来保障。表明企业的短期负债在可控制范围。

净资产收益：2018年-2020年的净资产收益率分别是10.1%，12.5%，17.9%，平均年净资产收益率是13.5%。

也就是说股东投资公司100元，公司为股东创造年收益为13.5元。

最后，我们来看看国内机构对宝信软件做出的业绩预测。

截至2021-10-05，6个月以内共有 30 家机构对宝信软件的2021年度业绩作出预测；
预测2021年每股收益 1.16 元，较去年同比增长 1.13%， 预测2021年净利润 17.60 亿元，较去年同比增长 35.28%。

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