【年金险评分】复星保德信星颐（星享福）养老年金
测评结果
Results
大鱼点评
亮点
预定利率4.025%类产品，预定利率高
产品设计针对纯养老需求，养老年领取金额高
利率锁定，保证终身
停售后还可以买，可追加保额，无上限要求
缺点
产品流动性较一般，不灵活，前16年退保有本金损失
身故权益在85周岁后归为0，传承功能差
现金价值在75周岁后归为0，后期流动性差
产品不可附加万能账户
观点
产品后期现金流稳定，适宜有纯养老补足需求的客户
保证20年领取，固定利益写入合同
可对抗长寿风险，长期固定可实现高额IRR
不适宜有20年内短期资金需求的人群
测评过程
Process
本次测评的来自年金险序列，该序列模块由87个评分项目构成。关于大鱼的年金险测评模型，详见：大鱼测评年金险评分系统Version1说明
基本信息
公司分析
复星保德信人寿是复星国际与美国保德信金融集团，2012年双方合资筹建的人寿保险公司。已获得中国保险监督管理委员会的正式开业批复。注册资本共5亿元人民币，复星国际与美国保德信集团各出资50%。
股东
上海复星工业技术发展有限公司于2003年8月4日在徐汇区市场监督管理局登记成立，隶属于复星高科技（集团）有限公司。法定代表人郭广昌，公司经营范围包括生产机械、仪器仪表、计算机，销售自身产品等。复星国际有限公司是2007年在香港联交所主板整体上市的大型综合类民营企业，业务包括医药、房地产开发、钢铁、矿业、零售、服务业及战略投资领域。公司连续稳居中国企业100强。是中国多元化经营的民营企业集团之一。复星国际有限公司简称（“复星国际”）是香港联交所主板整体上市的大型综合类民营企业，旗下上海复星高科技（集团）有限公司创建于1992年。
美国保德信保险公司成立于1875年，是美国最大的人寿保险公司之一，也是保德信金融集团的一员。保德信金融集团是美国最大的金融机构之一，截止于2005年12月31日，承保有效寿险业务达21,000亿美金。在中国，保德信金融集团使用的注册商标为Pramerica Financial。 2019《财富》世界500强排行榜中，美国保德信金融集团位列156位。
经营指标
成日日期：2012年9月
注册资本：26.62亿
最新综合偿付率：227.86%
上年度保费规模排行：67
资料来源：公司官网、中国保险业协会、国家企业信用信息公示系统，偿付率数据为2019Q3数据，保费数据为2018年年报数据。
Assumption
1. 假设被保险人为35岁男性，总缴纳10万元人民币，退休年龄设定65岁为基准。
2. 缴纳保费为5年，年交2万，共计10万保费。如产品形态不涉及5年缴费期选项，则递延至缴纳保费10年，年交1万进行测评。
3. 除产品形态本身的资金返回及现金流动形态，模型假定中不做额外的退保及减保的对比评分操作，不领取万能账户（如有）内资金额度。
4.如有其他额度的缴费测评需求，请留言公号交流。
身故赔偿
流动性
星颐从在前5年完成缴费后，最早在保单第16个年度，现金价值>已交保费总额，前期退保有本金损失。
最早年金领取年限男性为65周岁，女性为60周岁，从缴费完成到获取现金可通过部分减保或退保等保全进行流动性实现。
产品在形态设计上前期流动性差，相较于多数年金，除减保功能外，产品流动性的额外优势是，可进行无额度限制的加保及减保。
收益性
保单各利益人确定性利益图示
保单各利益人确定性利益正面图
保单各利益人确定性利益背面图
保单各部分确定性权益加总图
特别：保单总价值只能二选一
即身故保险金+已领取的养老年金or保单剩余现金价值+已领取的养老年金（即上图红线or黄线所示）
预期收益
万能账户