多晶硅行业专家交流会议纪要
参会嘉宾：马总 中国有色金属协会硅业分会副秘书长
会议纪要摘要：
一、多晶硅供需及价格：预计2022年供需仍偏紧，但紧张程度有所缓解。
今年：市场供需紧张，价格大幅上涨。
明年：由于预计市场需求及不同阶段市场供应呈现较大波动，导致硅料价格以宽幅震荡为主，预计明年产量可达75-80万吨。2022年预计产能85万吨。
价格：2022年上半年释放产能较多，下半年较少。价格宽幅震荡，预计高点为18万/吨，低点不低于9万/吨。
二、多晶硅新增产量：
增量来源：通威大全、亚洲硅业、东方希望、保利协鑫以及老产能复苏项目，预计新增产量20万吨
影响因素：高行业壁垒、必要的技术积累和国家的产业政策。
竞争力：如果有配套项目，新项目具有一定优势。如果没有，其竞争力不一定比老产能强。需考虑资金实力、技术积累和配套项目的丰富程度上。
三、多晶硅产能影响因素
产业政策：整县推进项目等产业政策会促进产能扩张。
金属硅原材料产区限电：不会影响产能，但可能会产生阶段性供给紧缺并抬升价格。
低电价地区限制扩产的地方政策：目前没有出台限制政策，但预计审批会日趋严格。
用电成本：火电成本提升，相同地区，新产能用电成本较已有企业提高。
四、多晶硅供给未来新趋势：
西门子法和颗粒硅的应用领域：西门子法过渡到N型硅会更顺利一些。颗粒硅还要观察其能否生产出N型硅料，但是不排除颗粒硅产品品质还有提升空间的可能性。
企业团队：成熟的团队有利于快速完善项目，但仅有一个团队是不能够满足系统性要求。即便是成熟的团队也需要摸索，进行技术积累。
西门子法和颗粒硅的成本趋势：西门子法降低成本取决于融资成本和设备投资成本；颗粒硅法尚无法计算成本。理论计算结果硅粉物耗是西门子法的1.1-1.2倍，显示其成本较西门子法的成本高。但是，颗粒硅能耗指标比较低，在单位能源消耗量尤其是碳中和的大背景下有一定优势。
海外企业扩张计划：海外企业没有投资意向，且其成本远高于国内企业。在未来激烈的市场竞争过程中，海外企业可能会首先减产甚至退出市场。
一、多晶硅供需判断
Q：明年和中长期2023及2025年，多晶硅供需情况是怎么样的？
A：预计明年多晶硅行业供需处于紧平衡态势，不过会从今年的紧平衡偏紧到明年的紧平衡偏松转变。中长期2023及2025的供给情况目前还无法有效判断。从中长期来看，硅料产量是限制光伏装机的最主要瓶颈。
今年市场供给量约54万吨，明年预计产能85万吨，乐观估计产量会在70—75万吨，具体产能视项目投放情况而定。如若加上海外，会达到75-80万吨，完全可以供应200兆瓦以上的项目需求。
预计22年硅料价格相比现在水平有所下降。硅料下跌会利好组件，组件跌至1.7元甚至更低的时候会引发整个市场的需求上升。因此，明年的需求乐观估计会超过200GW，甚至220GW。
中长期如2023、2025年的供给量还没有很有效的判断。目前新建的产能大约是1-1.5年后才能释放出来，中长期的情况目前还无法得知。2025年全球装机量预计会达到甚至超过350GW，这时硅料的需求量在100万吨以上，甚至是110万吨左右。目前的产能还达不到110万吨，2021年是85万吨，即便是明后年增加也无法达到。其他生产环节无论是硅片还是电池组件的产能都大于硅料的产能，因此，认为硅料是制约光伏装机的最主要的瓶颈。
Q：明年上半年和下半年多晶硅供需情况是怎么样的？
A：明年上半年释放产能很多，下半年较少。
明年上半年释放产能会很多。通威永祥的两个项目和大全能源的项目会在明年一季度运行，释放十几万吨的产能。从需求端来看，预计会出现低谷，所以明年上半年硅料可能会出现供应过剩的情况。如果还考虑到电池组件和硅片环节的产能，预测明年上半年价格会有松动，但是全年价格低点不会比今年年初低。多晶硅价格下降会带动组件价格下跌，所以上半年硅片企业会存在存料抢料的阶段。
明年下半年释放产能预计较少，主要集中在东方希望和保利协鑫两个项目，而且时间节点也不确定，可能是四季度。因此明年下半年产能释放低较少，价格下跌走势会得到支撑并再次走高。当然，中间环节的产能扩大会可能带来不确定性因素。
多晶硅价格下降会带动组件价格下跌，所以上半年硅片企业会存在存料抢料的阶段。组件的销售周期要滞后3-6个月，明年上半年硅料价格可能会出现低点，组件也会出现价格低点，下半年的装机量会呈现爆发式增长。
二、多晶硅产能增量
Q：2022年硅料的增量主要来自于哪些企业？
A：通威新能源有两个项目，满负荷供应约8万吨，加上大全能源的项目共10-12万吨。亚硅预计会释放60-70%的产能，约有2万吨。新特能源和大全能源的产能优化项目分别会增加1-2万吨。其他老产能复苏项目会1-2万吨。明年下半年保利协新的项目会增加1-2万吨，合计增量在20万吨左右。
Q：在中长期视角看，2025年硅料仍是供不应求的状态，抑制产能扩张的因素有哪些？
A：具体原因有三：
1. 多晶硅行业高技术壁垒。目前新进入玩家只有东方希望；
2. 必要的技术积累。新建产能不一定比目前老产能更具备竞争优势，更需要技术积累；
3. 国家产业政策。各地方受限于碳中和指标的限制，对两高一资项目投放指标有限。目前来看新建产能的释放是很难的。
Q：多晶硅行业新入局玩家的优劣势有哪些？会有多大的竞争力？
A：如果有配套项目，项目具有一定优势。如果没有，其竞争力不一定比老产能强。
例如：企业自身有配套项目（青海丽豪）或项目选址选在可再生能源在能源结构中占比多的地区（青海的青海丽豪），项目具有一定的竞争力。而新疆和宁夏的晶诺、润扬和宝丰即没有配套设施，又不在可再生能源丰富的地区，竞争力不一定比老产能强。
新项目不如老产能竞争力强主要体现在：
1. 技术。之前没有相关的研发和生产。
2. 没有直接配套的下游设施。
3. 资金的实力。老产能的折旧和管理成本已所剩无几，因此可以通过现金成本竞争，新建项目仍有折旧和财务成本，因此只能通过综合成本竞争。
Q：东方希望目前的硅料产品质量是如何？跟顶级的企业产品产生差距的原因是什么？
A：东方希望在项目设计和选择上走过弯路，其产品单晶硅硅量的占比仅占70%以上，而龙头企业可以达到90%，甚至99%。随着东方希望继续摸索，其技术差距会和龙头企业缩小，大约需要5年的时间。
三、多晶硅产能影响因素
Q：明年价格宽幅震荡的区间预测数字是多少？产业政策例如整县推进项目对硅料供给的影响和对价格的影响是怎么样？
A：明年预计价格高点在18万左右，低点不会低于今年年初的价格，9万左右。
预期随着国家政策的推出，明年国内市场需求约在80GW左右，海外会到120-140GW以全球装机量在200GW以上，乐观估计会达到220GW。
Q：2022年硅料的增量主要来自于哪些企业？
A：通威新能源有两个项目一个在云南、一个在四川，各4万吨，满负荷供应约8万吨，下半年会有包头的项目，也是4万吨，共计12万吨左右；保利协鑫有两个颗粒硅的项目，一个在四川，明年下半年投产，约6万吨，一个在徐州，约3万吨；亚洲硅业有一个明年上半年投产3万吨的项目；大全能源明年一季度会投产4万吨的项目。还有一些技改的项目还会有产能释放。
Q：多晶硅硅料的上游原材料金属硅的主产地云南大规模限电会不会影响金属硅市场的供应？会不会影响金属硅最终的产量？
A：原料不存在供应短缺，但不排除阶段性供应紧张的问题。金属硅产量不会受到影响，产能可以保证。
目前行业的理论产能达到480万吨，去年的产量仅有240万吨，实际开工率都不到50%。云南、四川等西南地区的产能在250-260万吨，即使没有丰水期，枯水期的产能都可以超过200万吨，所以原料不存在供应短缺问题。但是不排除阶段性供应紧张的问题。枯水期可能会存在供应偏紧的状态，所以明年硅粉的价格可能会逐步走高，目前的价格已经从年初的1.3万元涨到1.6-1.7万元，预计今年年底会涨到1.8万，这样会提高硅料的成本。即便云南金属硅的产量不够，价格走高会带动其他产能补充，因此产能不会受到枯水期的影响。
Q：云南、四川等主产区有没有出台限制两高一资项目的政策，会不会抑制多晶硅新增产能？
A：目前还没有，但是各地受限于碳排放政策，很多项目会提早申报抢碳排放指标。
Q：云南、四川等主产区审批的项目是不是越来越有限？
A：是的，受限于碳排放指标。
云南省由于前些年大力发展水电项目，目前已经拉满水电发电量。今年出现限电的情况，现阶段发电量不能够满足需求量，未来会有所缓解。理由：1.发电量会逐步提高；2.云南省对水电项目开发和使用有具体规划，只不过会出现发电量和投产情况的进度错配情况。
Q：受碳交易的影响，火电成本也在逐渐提高。受此影响，在用电方面，内蒙古新建的多晶硅项目会不会比老产能的成本更高？
A：是的。享受低电价的项目是有限的。新项目电价高是不争的事实，甚至高电价的项目也没有了，只好往其他地区扩散，可以肯定的是比老产能所在地区的电价贵。
Q：青海的水电价是什么范围？
A：3毛钱左右，新项目会选择电价更有优势的地区。
四、多晶硅供给未来新趋势
Q:随着硅料进入N型时代，未来硅料需求会有怎样的趋势？
A:N型硅料是行业趋势，但是具体情况在3-5年之后才能体现出来。
Q:对于西门子法和颗粒硅的应用领域,您有什么判断？
A:西门子法过渡到N型硅会更顺利一些。颗粒硅要观察其能否生产N型硅料，但是不排除颗粒硅产品品质还有提升的空间，专家还要继续观察其能否大规模生产N型硅料。
Q:东方希望在多晶硅领域走了弯路是否说明新入局企业进入多晶硅领域成果取决于现有团队的成熟程度，例如技术积累，生产设备或厂房的偏好？如果没有经验的企业是不是会像东方希望一样在产品质量提升和成本下降方面遇到困难？
A：是的，成熟的团队有利于快速完善项目。但是，专家认为仅有一个团队是不够的，不能够满足系统性要求。多晶硅的技术壁垒较高，即便是成熟的团队也需要摸索，进行技术积累。
Q:面对行业两种技术变化的趋势，从成本的角度看，如何看待后续西门子法和颗粒硅成本变化的情况？
A：西门子法：降低成本取决于融资成本和设备投资成本。融资成本是在不断下降的，投资成本也是在下降的，主要取决于当地政府的投资程度和现有设备丰富程度。但是目前的成本已经非常接近生产成本的极限。
颗粒硅还无法计算成本。目前还没有大规模生产的先例，只能是理论计算。根据理论计算的结果，硅粉物耗方面，硅烷法（颗粒硅）是西门子法的1.1-1.2倍左右。因此，未来硅粉价格上涨的预期对颗粒硅而言不是利好消息。但是，颗粒硅能耗指标比较低，在单位能源消耗量尤其是碳中和的大背景下是有优势的。
Q:目前的新产能主要是扩张在新能源比较充足的地区，还有一些是新疆等低电价的地区，未来碳交易税等相关政策会不会对硅料项目的用电来源产生区别？
A：是的，如果碳交易税的价格逐步走高，会造成不同地区成本产生差距。但是目前来看，该影响还不足够影响整个市场的供需。当然如果未来产品价格比较低，碳交易税会是影响企业利润主要因素之一。
Q:近期看到海外企业有硅料扩产的计划，您觉得在成本上有没有机会跟国内企业竞争？
A：目前了解到的情况是海外企业没有投资意向，即便有，其成本也远高于国内企业。在未来激烈的市场竞争过程中，海外企业也可能会首先减产甚至退出市场。