硅料涨价相关板块20210128

通威股份：①1月27日硅料上涨至9.06万元/吨，1月份累计涨幅已达6%；②硅料下游硅片2021年扩产产能达到50%，需求硅料为82.2万吨，而2021年硅料产能仅为64.9万吨，供需矛盾逐季度加深；③通威股份21年硅料出货预计在11.5万吨，硅料价格每上涨5元/kg，公司对应硅料利润可增加4.38亿元，新时代证券开文明认为公司的量价齐升弹性被市场忽略；④风险提示：全球光伏新增装机规模不及预期。

厂商“排队哄抢”光伏上游战略级资源，这家公司坐拥国内最多产能，2021年量价齐升确定性强

光伏产业链环节之中，2021年一致预期最紧缺的就是硅料，但近期多位分析师认为市场低估了硅料的紧缺程度。

根据最新1月27日的硅料价格报价，单晶致密料上涨至9.06万元/吨，1月份已涨6%，大超市场预期。

但这并不是终点，目前硅料的下游，硅片环节开工率尚未回升，节后2季度硅料仍存快涨可能。新时代证券开文明在近期的报告中建议投资者关注硅料行业龙头通威股份，认为2021年硅料的价格上涨将远超预期，量价齐升将明显增厚公司业绩。

2021年硅料价格上涨或将远超预期，通威股份量价齐升

硅料的上游是硅片，根据Solarzoom数据，截至2020年底硅片企业产能为189GW，预计2021年将扩产至283.5GW，同比增长50%，按2021年单瓦硅耗2.9g计算，对应所需硅料为82.2万吨。

而从供给端来看，2020年底全球多晶硅产能60.9万吨，2021年新增产能主要集中在头部企业，且在四季度释放，有效产能为64.9万吨，供需格局明显错配。

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