越跌越容易犯的五个错误

【分享主题】：越跌越容易犯的五个错误

【分享时间】：晚上7点

【小剧透】：

① 股市下跌时，有哪些一不小心就会踩入的“坑”？

② 下跌最忌讳的几件事，你中了几个？

③ 如何准确在下跌中避免“踩雷”

分享将会在半小时后后开始，同学们签到回复：下跌错误不要犯

好啦，同学们停止签到，我们正式开始哦~

今天要说的这5个错误，就潜伏在你身边，当下跌动摇你的初心时，诱惑你做出错误的决定，请一定要留心

01 落入“杀猪盘”

很讽刺，这是骗子们自己起的名字，顾名思义，就是一种引猪入圈、养肥了、杀掉获利的骗局。相信大家都看到过类似新闻：某荐股群，致某某人被骗XXX钱。领教了骗子们精心策划的剧本，不得不说骗你钱的人真的很用心。

为什么这么多人会上当？答案其实同样有点讽刺……

那就是：赚钱这个事，谁急谁就输了。

班班讲了很久的，投资要做长期主义者，却被骗子们发挥的淋漓尽致，他们不再在乎一时得失，懂得了放长线，学会了步步为营，一点点把你套牢…

所以，班班在此温馨提示：投资，请选择在证监会备案的合法、正规机构。切勿轻信荐股机构，谨防受骗。

所有的理财都是要建立在认知的基础上，当你了解，熟悉并掌握后，能自主选择并自行承担其带来的好坏后果，这才是理财的正确道路，也是我们教育的本质，授人以渔而非授人以鱼。

02 “完美主义”

普通投资者中，总有一种“完美主义者”，希望每一笔投资都像飞镖扎中圆心一样精准。他们信奉投资的最高境界就是，最低点杀入、最高点抛出，这才叫完美！殊不知已经沦为猜涨跌的奴隶。为什么这么说？

我们以上证指数为例，自成立以来，涨跌天数几乎各占一半，53%：47%。也就是说猜涨跌和扔硬币差不多。

同样是上证指数，以月度收益来看，一旦择时错误，收益将大幅缩水。

上证指数自成立以来累计涨幅3349.02%，31年间，若错过涨幅最大的几个月，则累计收益缩水程度如下：

·      错过涨幅TOP1月，累计收益1144.12%，收益减少2204.90%；

·      错过涨幅TOP3月，累计收益244.46%，收益减少3104.56%；

·      错过涨幅TOP5月，累计收益64.31%，收益减少3284.71%；

·      错过涨幅TOP10月，累计收益-50.65%，收益减少3399.67%；

·      错过涨幅TOP12月，累计收益-66.65%，收益减少3415.67%。

错过上证指数不同月份后收益表现

当你的视野只有红心时，反而命中的概率会大大降低。

03 贪便宜&恐高

普通投资者中有个很有趣的现象，就是选股贪便宜、买基金恐高。说到底，还是很多人不曾明白价值和价格的关系，只有认清了价值，才知道价格真正是高还是低。

今天我们不讲估值，就用大数据来看看，便宜股和高净值基金到底是不是你想的那样。

❶ 低价股历史表现

2019年至今，低价股指数下跌幅度已超75%，同期高价股指数、上证指数分别上涨152.57%、38.46%，分别跑输228.12%、114.02%。

2019年以来低价股指数表现

班班梳理了当前Top80低价股的基本面情况，具有以下特征：

·      从盈利数据来看，2017年以来低价股盈利数量占比全线低于全市场剩余个股；

·      从净资产收益率来看，2017年以来低价股每年的平均值均为负，而同期全市场剩余个股均为负；

·      从股息率来看，2019年年报低价股不仅平均股息率较低，而且派发股息的公司占比仅为7.5%；

·      从机构持股来看，低价股的平均持股占比也低于全市场剩余个股。

班班同样梳理了2019年以来已经退市的个股，简直就是低价股的集中营，若在其中贪便宜，结果可想而知。

❷ 高净值基金历史表现

我们以成立满5年的偏股型公募基金为例，从中剔除被动指数基金，分析相关基金业绩表现与净值的关系。

从数量来看，上述公募基金净值主要分布在1至3之间，占比接近80%。而净值大于5的，只占2%，属于凤毛菱角。

成立满5年的主动型偏股基金

不同净值范围对应的数量占比概况

从业绩表现来看，除了净值小于1、1至2的部分，其他高净值的产品，成立至今的年化回报都超过18%。也就是说，基金恐高其实是没必要的。

成立满5年的主动型偏股基金

不同净值范围对应业绩表现概况

价格是风筝，价值是风筝线，希望你是握着风筝线的人，把握的是价值而不是价格。

04 蹭热度

普通人中，看热闹、吃瓜者众多。热搜新闻不一会就会传的人尽皆知。

投资中，羊群效应同样显著。什么热，买什么，似乎成为了很多人做投资决策的依据。班班将这样的蹭热度拆解为“抓涨停股”、“追热炒股”和“买冠军基金”，分别来看看这种抄作业的效果如何?

❶ 抓涨停股

这种策略就是对于涨停又打开的股，抢筹买入。

班班提取了Wind触板指数完美记录这一走势，从2018年6月13日起，每天开盘前，我们买入前一日盘中曾涨停但收盘未涨停的个股，结果如下：

1个月，累计收益-17.54%

3个月，累计收益-59.94%

5个月，累计收益-71.47%

8个月，累计收益-87.07%

……

12个月，累计收益-94.18%

一年时间，几乎亏完本金。

截至目前，触板指数累计涨幅-99.93%，几乎归零。同期上证指数涨幅12.38%，跑输112.32%。

❷ 追热炒股

假设我们按以下规则进行投资：

·      每周初买入上周换手率最高的前100家公司；

·      换手率相同的，挑涨幅大的买；

·      涨幅相同的，挑成交量大的买。

从2007年开始，按上述策略投资，截至2012年底，累计涨幅-90.28%；同期上证指数-15.19%，跑输75.09%。

❸ 买冠军基金

每一年，公募基金榜单都会受到投资者的追捧，所谓强者恒强的惯性思维，让很多人笃定买入，但殊不知 “冠军也有魔咒”。从历史大数据来看，冠军基金们似乎并不太适合长跑。

这不是说，夺得冠军的基金经理名不副实，而是从数据上来看，近8年冠军基金前三大重仓行业的占比高达93.35%。也就是说，他们都是靠压住风口，一招制胜的。

历年冠军基金前三重仓行业仓位（%）

因此，历史业绩不代表未来走势在这些基金上体现的尤为明显，因为风口一直在变，追风不易。

所以在此，班班提示大家，投资不要后知后觉，跟风有风险，决策需谨慎。

05 被情绪左右

班班之前看过一篇文章，曾总结普通投资者亏损的主要原因是：

❶ 下跌时因恐惧，转身离开；

❷ 永远不敢以更低的位置再进入；

❸ 唯有到高点时又因贪婪，慕名而来。

这就是被我们的本能情绪所左右后，一错再错导致的。即：别人贪婪，我更贪婪。别人恐惧，我更恐惧。市场一涨，牛市来了。市场一跌，熊市来了。

殊不知，市场有其自己的运行规律，趋势未变，只是过程并非坦途。

班班为大家复盘了普通股票型基金2019年以来的数据，发现前几次出现较大回撤后，市场总会迎来反弹，并再次创出新高。

我们将相关情形做了梳理，具体如下：

·      2019年4月8日-2019年6月6日，回撤12.39%；随后反弹6个多月，累计涨幅43.87%；

·      2020年2月26日-2020年3月23日，回撤15.72%；随后反弹3个多月，累计涨幅48.03%；

·      2020年9月3日-2020年9月10日，回撤7.63%；随后反弹5个月，累计涨幅31.53%。

2019年以来，普通股票型基金走势概况

投资需要纪律管住不安分的心态，定投不失为一种明智的方式。

每当市场调整时，考验的不是技术，而是心态，更是信仰。盘面的崩塌可以涨回来，但心态崩了，信仰碎了，才是致命的。

投资是件长期的事，为了能够坚定地走下去，请在开始前明确三件事：

❶ 只用闲钱投资

❷ 不赚急钱

❸ 不贪图与风险不对等的收益

剩下的就是守住初心、坚持信仰、静待花开。

当前世界上的各大国家，各大资本市场，各大资本投资人，2021年全部都有一个目标，那就是：做多中国

所以短期的市场行情波动大家不要过于担心，我们看的还是一个长期的大趋势，只要长期趋势向好，那股市作为经济发展的风向标，也一定会随着经济的发展而发展

在未来的过程中，我们也一定要把握住这次时代的红利，因为选择往往比努力更加重要

在正确的时间，做正确的事，这才是当下的投资王道。如果大家是一个价值投资者，也是一个中长期投资者。那现在，就是最正确的时间

我们本次的高阶课也是在这场时代的风口上应运而生，不仅加入了两周一次的行情直播，帮大家指明市场风向；又有基金榜中榜和企业龙虎榜的加持；还有港股打新课带给我们当下最流行的投资方法；

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所以以后在群内有着我们的首席讲师坐镇，大家在作出任何一次投资决策的时候都可以询问袁博老师意见，让自己的投资之路能走的更加顺畅，少走一些弯路，多跟着首席讲师学习一些干货知识和投资技巧

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