高级易学堂：辨优劣 抓蓝筹

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高级易学堂：辨优劣 抓蓝筹

栏目：股民日记 时间：2021-05-18 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：5320 次

风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！

上周课解决了什么问题？

第一、当前策略

在关键位置反复震荡蓄势，3月份至今，无论是内资还是被市场称谓聪明的北上资金都在趁机调仓。这个位置震荡过后，后面一定会选择方向。因此，在操作上注意：

首先，要控制好仓位，这个位置既不能空仓，也不能满仓，根据自己的情况进行合理分配。对资金的分配要做到进可攻退可守，要让自己占据主动权。如果你满仓或空仓，都会很被动。

其次，这个位置要跟主力节奏，逢低积极布局，把握结构性机会。

建议对市场判断要有一定的预判性。包括行业板块机会，大家要形成有一个好的习惯，要提前洞察市场机会、风险，不能等股票大涨后再买，也不能等大跌了再考虑卖不卖的问题，好的投资者对市场的判断要有一定的预见性。这点对大部分股民而言有难度，但是希望你至少要有这个思维，慢慢的养成预判性思维方式。

第二、布局方向：内循环、外循环两大方向

图一

选股思路：

技术低位、筹码转移下来的、资金吸筹、机构仓位高控盘或连续增仓的。提醒：已经涨起来的不要追，要找还在低位没拉升的。

比如：图中圆圈部分

图二

本节要点：从股票的质地层面，教你如何借成长的力抓绩优蓝筹？

一：为什么要借成长的力抓绩优蓝筹？

1：牛市第二阶段的特点是什么？

名人堂李老师讲的很明确，牛市第一阶段是资金推动的普涨行情，

接下来即将启动的第二阶行情段，不是资金推动的普涨格局，行情的上涨和主流热点机会一定是靠业绩和成长性来推动的。所以这轮长牛慢牛一定会诞生一批新的翻倍、翻几倍的绩优蓝筹。

现在还是在震荡蓄势阶段，主力是在调仓建仓，更是在年报和一季报刚刚公布完毕的一个时间窗口，一些业绩差的、成长性差、基本面有问题的股票主力在出货、有的在创新低。

比如：

图三

图四

这些股票在牛市第二阶段赚大钱的可能性非常低的。相反，一些业绩好、成长性高的股票，已经率先启动了。比如：

图五

图六

图七

像这些强势的绩优蓝筹股已经率先启动了，但还有一些绩优蓝筹股蓄势完毕即将准备拉升，所以现在正是跟机构主力一起布局绩优蓝筹的时机，如果错过了这个时机，绩优蓝筹股都涨起来、翻倍后再买就晚了。

接下来，怎么看公司有没有成长性，怎么找有翻倍潜力的绩优蓝筹？

二：什么样的绩优蓝筹不能要？

第一、估值高的绩优蓝筹不能要。

春节前后也有人买了茅台、海天味业这样机构抱团的绩优蓝筹股，但是却赔钱了，被套了。

图八

为什么买机构抱团的绩优蓝筹股还被套？因为他们估值高了，股价的上涨已经透支了业绩增长，短期内不可能翻倍了。所以，抓绩优蓝筹不是只看业绩好，请大家记住：估值高绩优蓝筹不要。

绩优蓝筹也有暴雷的风险，财务不健康的假绩优蓝筹我们不要。比如：

图九

12年到15年也是上涨接近4倍的绩优蓝筹股，现在退市了，为什么？财务造假，所以，财务不健康有暴雷风险的假绩优蓝筹我们不要。

那我们要什么？我们要抓的是财务健康、成长空间大的低估绩优蓝筹。

三：怎么找财务健康、成长空间大的低估绩优蓝筹？

怎么找财务健康的绩优蓝筹？

抓白马的诀窍是什么？ 丈母娘选女婿的逻辑

第一、丈母娘要看小伙子赚不赚钱。

（1）选绩优蓝筹股也是如此。赚不赚钱，如果放到上市公司怎么看？看利润表中的净利润。如：

图十

打开利润表后，看净利润，越多说明越能赚。如果是负数，就是不赚钱了。

是不是只看小伙子能赚钱就行了？不行。

还要看钱是不是正道赚来的。如果放到上市公司怎么看？看主营业务收入。如：

图十一

20年净利润9亿，主营业务收入是78亿。说明这个钱是辛苦赚的，是正道来的，花着踏实。一个公司的利润在增加，而且是主营业务收入赚的，这是好公司的第一个条件。

再看下面这张利润表：

图十二

一季报净利润1172万，也还赚钱。看主营业务收入是多少？300万。肯定有问题。

这个净利润不是主营业务赚来的，是靠投资收益赚来的，虽然现在不亏钱，但今后的收益没有保障，这样的财务有潜在风险。走势如何？

图十三

股价长期下跌。所以说看报表不仅要看赚不赚钱，还要看这钱是不是主营业务收入赚来的。如果净利润增长了，主营业务收入没增长或是大幅下降的，这个钱有问题，来路不正。有的是卖房子，有的卖股票，有的是卖子公司的钱，这是一次性收入，不能持续。

只看钱是正道赚来的就够了？还不够。

还要看有没有持续稳定赚钱的能力。如果放到上市公司怎么看？看主营业务收入要连续几年增长。看这个利润表的主营业收入是不是稳定的增长？如：

图十四

17年1.9亿、18年4.2亿、19年1.5亿、20年1.1亿。主营业务收入不稳定说明公司经营有问题，没有持续稳定赚钱的能力，这样的财务是不健康的。再看股价：

图十五

长下期跌，即使大盘从2440涨到3700点，它依旧创新低。大家一定记住，没有持续稳定赚钱能力的公司，即使是牛市也不涨，这样的股票我们不要。

那我们要找什么样的？

图十六

看这个主营收入，18年56亿，19年66亿，20年78亿，连续三年增长。这就是有持续稳定赚钱能力、就是好公司。

这是财务分析的基础原理，现在我们看指标成长指数是不是红色向上。

图十七

有稳定赚钱能力的公司，虽然有的时候也震荡下跌，但调整后往往都能再创新高，长期能走出翻倍甚至翻数倍倍的长牛行情。所以，找绩优蓝筹，不仅要看赚钱，还要看是不是主营业务赚的，更要看能不能持续稳定的赚钱。

第二、丈母娘选女婿看第二要看小伙子有没有负债、家里的资产收入什么的有没有造假。

那上市公司怎么看有没有做假账？看第二张财务报表：资产负债表中的“应收账款和存货”

图十八

为什么要看这两项？

一：是这两项能反映一些不正常的现象。

一个公司生产、销售都增加了，看上去很繁荣，但是应收账款一大堆，说明什么？产品卖出后钱收不上来；如果存货多了说明生产出来产品卖不出去。

二：是上市公司的一些猫腻往往藏在这两项中，这是财务造假最有可能的一项。

咱不能说一点都不能增加，公司扩大了，业务增加了，应收账款、存货相应的增长是合理的，这个比例要正常。

如果应收账款、存货增长比例过大，往往就有的问题，净利润、主营业务收入十有八九是做假账，这你就要小心了。

这是资产负债表分析的基础原理，现在我们看应收账款指数，如果大于零，说明应收账款持续增加，就要小心了。

这是财务分析的基础原理，现在我们看指标成长指数是不是红色向上。如：

图十九

有的公司货卖不出去，找代理商做假账，说是货卖了。净利润、主营收入增加了，但对方肯定没钱给它，那帐怎么算呢？就算在了应收账款上，其实货根本没卖，还在仓库呢，看起来账面漂亮，其实是假的。如果一直收不上来，时间长了这个雷早晚会爆。

提醒注意一下：银行、保险没存货，生产制造业要认真看存货。

第三：丈母娘三要看小伙子兜里有没有钱？

上市公司怎么看兜里有没有钱？看第三个报表现金流量表：看经营活动产生的现金流量净额。

看指标就看现金流量指数。如：

图二十

当现金流指数数值大于0时，表示现金流是持续增加的。

现金流就是一家企业的血液，现金流越多说明公司经营越好，生意就会越做越大。这样公司要坏也坏不到哪去。

图二十一

小结：是不是绩优蓝筹？一看利润表，是看有没有持续稳定赚钱能力；二看资产负债表，是看公司是不是有潜在的风险；三看现金流是看兜里有没有钱。是不是绩优蓝筹看这三个指数基本上就解决了。

2、明星绩优蓝筹怎么抓？

原则：顺应而为，回避下跌波段，抓上涨波段。比如：

图二十二

再次强调：持仓顺应趋势，及时止盈止损。比如：

图二十三

是不是好公司好股票？看什么？三个指数。这是明星绩优蓝筹怎么做。

3、还没成明星、有潜力的蓝筹怎么抓？

次新股为主，为什么？茅台、海天也是新股开始的，慢慢变老绩优蓝筹。比如：低位震荡阶段

图二十四

首先看财务三张表，三个指数，一直好的或开始转好的。

技术上：

要找技术低位的，筹码转移到低位的；

资金有资金潜伏的。多空资金、北上资金至少有一个；

机构仓位连续增仓或高控盘的更好。

提醒大家：

一：是持仓顺应趋势，及时做好止盈止损。

二：是这种上涨后资金开始流出的就不要再追高了，要找那些还在低位有资金潜伏的潜力股。

大家去翻翻股票，找一找，这种有稳定赚钱能力，股价在低估区的低估绩优蓝筹，看谁能找到，谁能抓住低估绩优蓝筹。